概要
- 企業名: 天龍製鋸株式会社 (Tenryu Saw Mfg. Co., Ltd.)
- 事業内容: 機械のこ製造の老舗。主に鋸・刃物類を製造・販売。特に木工用丸のこで首位。
- 設立年月日: 1913年10月10日
- 住所: 〒437-1195 静岡県袋井市浅羽3711
- 代表者名: 大石 高彰
- 従業員数: 970人
- 平均年齢: 41.8歳
- 平均年収: 5,900千円
主力製品・サービスの特徴
- 主力製品: 木工用丸のこ、金属用チップソー、ダイヤモンドソーブレードなど。
- 特徴: 木工用丸のこで首位、金属用チップソーの拡大が進行中。
業界内での競争優位性や課題について
- 競争優位性: 木工用丸のこ市場で首位。技術力と製品の品質で高い評価を得ている。
- 課題: 市場の成熟化による成長の鈍化、新技術への対応が求められる。
市場動向と企業の対応状況
- 市場動向: 世界経済の減速傾向、特に米国と中国の経済が不安定。
- 企業の対応: 新製品開発、環境負荷低減への取り組み、グローバル市場への対応強化。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
- ビジョン: 環境負荷の低減に寄与する新製品の開発、既存技術の向上。
- 戦略: 販売活動強化、グローバル市場への対応、CO2排出削減への取り組み。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 重点分野: 環境に配慮した製品の拡販、新規設備投資による脱炭素生産、人的資本経営。
新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
- 新製品: 環境負荷の低減に寄与する新製品の開発が進行中。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
- 収益モデル: 主に製品販売による収益。
- 適応力: 新製品開発による市場ニーズへの対応が強み。
売上計上時期の偏りとその影響
- 偏り: 売上計上時期は特に偏りなし。
技術開発の動向や独自性
- 技術開発: 新製品開発に注力。環境負荷低減技術の導入。
収益を牽引している製品やサービス
- 主力製品: 木工用丸のこ、金属用チップソー。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- EPS: 157.47円
- BPS: 4,024.04円
- PER: (連)13.46倍
- PBR: (連)0.53倍
業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 11.3倍
- 業界平均PBR: 0.5倍
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
- 高値圏: 年初来高値2,171円に対し、現在の株価2,119円は安値圏。
年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 2,171円
- 年初来安値: 1,680円
出来高・売買代金から見る市場関心度
- 出来高: 3,600株
- 売買代金: 7,577千円
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上: 13,317.999百万円（前年比10.0%増）
- 利益: 1,826百万円（前年比47.1%増）
- ROE: 4.64%
- ROA: 2.93%
過去数年分の傾向を比較
- 売上: 増加傾向
- 利益: 増加傾向
- ROE: 減少傾向
- ROA: 減少傾向
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
- 売上: 13,800百万円（前年同期比5.1%増）
- 利益: 1,830百万円（前年同期比0.2%増）
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率: 91.9%
- 流動比率: 14.90
- 負債比率: データなし
財務安全性と資金繰りの状況
- 財務安全性: 高い
- 資金繰り: 良好
借入金の動向と金利負担
- 借入金: データなし
- 金利負担: データなし
ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE: 4.64%
- ROA: 2.93%
- 利益率: データなし
一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
- ROE: 低い
- ROA: 低い
収益性の推移と改善余地
- 推移: 減少傾向
- 改善余地: あり
ベータ値による市場感応度の評価
- ベータ値: 0.10
52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 2,171円
- 52週安値: 1,680円
- 現在位置: 安値圏
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
- リスク要因: 米国トランプ大統領の政策、米中貿易摩擦、地政学的緊張
業種平均PER/PBRとの比較
- 目標株価(業種平均PER基準): 2070円
- 目標株価(業種平均PBR基準): 2012円
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 割安・割高の総合判断: 割安
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 243,900株
- 信用倍率: 0.00倍
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- 経営陣持株比率: 23.70%
- 安定株主の状況: データなし
大株主の動向
- 大株主: データなし
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り: 3.73%
- 配当性向: 44.78%
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い: データなし
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
- インセンティブ施策: データなし
適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
- トピックス: データなし
これらが業績に与える影響の評価
- 影響評価: データなし
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
- 強み: 木工用丸のこ市場首位、技術力の高い製品、グローバル市場への対応。
- 弱み: ROE、ROAが低い、市場成長の鈍化。
- 機会: 新製品開発、環境負荷低減への取り組み。
- 脅威: 米中貿易摩擦、地政学的緊張。
企業スコア
- 成長性: B
- 収益性: B
- 財務健全性: A
- 株価バリュエーション: A
企業情報
| 銘柄コード | 5945 |
| 企業名 | 天龍製鋸 |
| URL | http://www.tenryu-saw.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 2,119円 |
| EPS（1株利益） | 157.47円 |
| 年間配当 | 3.73円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 13.5倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 182.55円 |
| 理論株価 | 2,457円 |
| 累計配当 | 20円 |
| トータル価値 | 2,478円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.18% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 1,232円 | 616円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 1,406円 | 703円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,538円 | 769円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
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