企業分析：MRKホールディングス（9980）

概要

MRKホールディングスは、日本のマタニティおよびベビー関連ビジネスに従事する企業です。同社はマタニティウェア、授乳服、マタニティインナー、ベビーウェア、ベビーギフトを提供しています。また、ボディメイク、美容、結婚式や宴会関連ビジネスにも関与しています。元々は「丸子株式会社」として知られ、2018年10月に「MRKホールディングス」に社名を変更しました。1978年に設立され、大阪市に本社を置く同社はRIZAPグループの子会社です。

事業内容

MRKホールディングスは主に以下の事業を展開しています：
– 婦人下着関連：87%
– マタニティ・ベビー関連：6%
– 婚礼・宴会関連：4%
– その他：3%

主力製品・サービスの特徴

• マタニティウェア：妊婦向けの体型補正下着や衣服を提供。
• ベビーウェア：赤ちゃん向けの衣服やギフトを提供。
• ボディケア：ボディメイクや美容サービスを提供。

業界内での競争優位性や課題

• 競争優位性：高品質な製品とカスタマーサービスで競合他社と差別化。
• 課題：市場の飽和化や新興企業の台頭による競争圧力。

市場動向と企業の対応状況

• 市場動向：ベビー市場の成長とマタニティ市場の成熟が続く。
• 企業の対応：新製品の開発と市場のニーズに合わせたサービスの提供。

経営陣が掲げるビジョンや戦略

• ビジョン：市場のリーダーとして成長を続ける。
• 戦略：新製品の開発、市場拡大、コスト効率の改善。

中期経営計画の具体的な施策や重点分野

• 施策：新製品の開発、既存製品の改良、マーケティングの強化。
• 重点分野：デジタル化、新市場の開拓。

新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）

• 新製品：最新のベビーウェアとマタニティウェアのラインナップを導入。

収益モデルや市場ニーズの変化への適応力

• 収益モデル：製品販売による収益モデル。
• 適応力：市場ニーズの変化に柔軟に対応。

売上計上時期の偏りとその影響

• 偏り：売上の季節性は見られない。
• 影響：安定した収益が見込める。

技術開発の動向や独自性

• 技術開発：継続的な製品改良と新技術の導入。
• 独自性：高品質な製品と独自のデザイン。

収益を牽引している製品やサービス

• 主力製品：マタニティウェアとベビーウェア。

EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較

• EPS（会社予想）：6.68
• BPS（実績）：148.92
• 現在の株価：96円

業界平均PER/PBRとの比較

• 業界平均PER：21.1
• 業界平均PBR：1.3
• 現在のPER：14.37
• 現在のPBR：0.64

直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か

• 高値圏：年初来高値127円に対し、現在の株価は96円と安値圏。

年初来高値・安値との位置関係

• 年初来高値：127円
• 年初来安値：69円
• 現在の株価：96円

出来高・売買代金から見る市場関心度

• 出来高：265,300株
• 売買代金：25,438千円

売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価

• 売上（過去12か月）：21.64B
• 利益（過去12か月）：479M
• ROE（過去12か月）：3.30%
• ROA（過去12か月）：1.51%

過去数年分の傾向を比較

• 売上：増加傾向
• 利益：増加傾向
• ROE：上昇傾向
• ROA：上昇傾向

四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）

• 四半期決算：前年比で54.70%の成長を示す。

自己資本比率、流動比率、負債比率の評価

• 自己資本比率（実績）：72.4%
• 流動比率（直近四半期）：3.34
• 負債比率（直近四半期）：5.66%

財務安全性と資金繰りの状況

• 財務安全性：高水準
• 資金繰り：良好

借入金の動向と金利負担

• 借入金：830M
• 金利負担：低水準

ROE、ROA、各種利益率の評価

• ROE（過去12か月）：3.30%
• ROA（過去12か月）：1.51%
• 一般的なベンチマーク：ROE 10%、ROA 5%

収益性の推移と改善余地

• 推移：上昇傾向
• 改善余地：ROEとROAのベンチマークとの差を縮める。

ベータ値による市場感応度の評価

• ベータ値（5Y Monthly）：0.22

52週高値・安値のレンジと現在位置

• 52週高値：127円
• 52週安値：69円
• 現在の株価：96円

決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）

• リスク要因：市場の競争圧力、為替変動リスク。

業種平均PER/PBRとの比較

• 目標株価（業種平均PER基準）：101円
• 目標株価（業種平均PBR基準）：193円

目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）

• 割安・割高の総合判断：割安

信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）

• 信用買残：1,739,700株
• 信用倍率：75.97倍

株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）

• 経営陣持株比率：63.44%
• 安定株主：伊藤忠商事（4.01%）

大株主の動向

• RIZAPグループ：54.3%の保有で最大株主。

配当利回りや配当性向の分析

• 配当利回り（会社予想）：1.04%
• 配当性向：20.88%

自社株買いなどの株主還元策

• 自社株買い：実施中

株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策

• インセンティブ施策：なし

適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）

• 大型受注：なし
• 新製品：新製品の導入

これらが業績に与える影響の評価

• 影響：新製品の導入による収益の向上が期待される。

各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理

MRKホールディングスは、マタニティおよびベビー関連ビジネスにおいて安定した収益を上げており、市場の競争にも対応できる企業です。株価は割安と評価され、収益性も上昇傾向にあります。
– 強み：高品質な製品、安定した収益、良好な財務健全性。
– 弱み：ROEとROAがベンチマークより低い。
– 機会：新製品の導入による収益の向上。
– 脅威：市場の競争圧力、為替変動リスク。

強み・弱み・機会・脅威の整理

• 強み：高品質な製品、安定した収益、良好な財務健全性。
• 弱み：ROEとROAがベンチマークより低い。
• 機会：新製品の導入による収益の向上。
• 脅威：市場の競争圧力、為替変動リスク。

成長性：売上成長率、受注動向、新製品展開を基準に評価

• 評価：B（中立）

収益性：粗利率、営業利益率、ROE、ROAを基準に評価

• 評価：B（中立）

財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/E、現金保有状況を基準に評価（自己資本比率40%以上でS〜A、30%以上でB、未満でC〜D）

• 評価：A（良好）

株価バリュエーション：PER、PBRの業界平均比を基準に評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D

• 評価：A（割安）

注：本レポートは情報提供を目的としており、投資助言を目的とするものではありません。投資判断には、最新の市場情報と専門家のアドバイスを併せて考慮してください。

企業情報

バリュー投資分析（5年予測・参考情報）

現在の指標

予測の前提条件

5年後の予測値

現在価格での試算リターン

目標年率ごとの理論株価（参考値）

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