決算短信：ホシデン（6804）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は116,340百万円（前年同期比＋1.0％／＝101.0%）と増加したが、営業利益2,391百万円（同▲45.5%）・親会社株主に帰属する四半期純利益1,313百万円（同▲64.2%）と利益は大幅に下振れ（売上はほぼ会社想定／利益は下振れ）。
• 業績の方向性：増収減益（売上は増、各利益は大幅減）。
• 注目すべき変化：売上は主に機構部品（アミューズメント向け増加）で拡大した一方、プロダクトミックス悪化と為替（円高）・為替差損720百万円計上で収益性が急悪化。EPSは25.82円（前年70.99円）に低下。
• 今後の見通し：会社は業績予想を修正（為替前提を1USD＝145円に変更）しており、通期では営業増益を見込む（通期営業利益予想15,500百万円）。通期達成には今後の為替動向と製品ミックス改善が鍵。
• 投資家への示唆：売上面は需要分布（アミューズメント増、移動体通信減）が影響しているため、次四半期以降の受注・製品構成の推移と為替影響（円高/円安）を注視する必要あり。配当方針に変更はなく株主還元は維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ホシデン株式会社（Hosiden Corporation）
  • 主要事業分野：電子部品（機構部品、音響部品、複合部品等）の製造・販売（自動車、移動体通信、家電、アミューズメント等向け）
  • 代表者：代表取締役社長 古橋 健士
  • 上場取引所/コード：東証 / 6804
  • IR窓口：社長室長 谷 忠道（TEL 072-993-1010）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、四半期累計）
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • 機構部品：移動体通信、アミューズメント、自動車向け等の機構系部品
  • 音響部品：自動車等向け音響関連部品
  • 複合部品その他：表示部品を含む複合部品・その他（第1Qより区分変更）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：60,164,784株
  • 期末自己株式数：9,277,041株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：50,887,743株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回（2025/8/8）実施済
  • IRイベント：決算説明会は「無」／その他IRは随時（詳細は別途お知らせ）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期/中間予想との比較は修正有）：
  • 売上高：116,340百万円（第1Q） — 会社予想（通期ベース修正後）に対する第1Q進捗率は約27.2%（116,340/428,000）。達成率（四半期単独の会社公表目標との比較は資料に明示なし）。
  • 営業利益：2,391百万円 — 通期予想15,500百万円に対する進捗率約15.4%（低め）。
  • 純利益：1,313百万円 — 通期予想11,300百万円に対する進捗率約11.6%（低め）。
• サプライズの要因：
  • 売上増は機構部品（アミューズメント向け）の大幅増が主因。
  • 利益大幅減は（1）プロダクトミックス悪化による粗利低下、（2）為替の円高による影響および第1Qでの為替差損720百万円計上。これらが営業利益・経常利益・当期純利益を押し下げた。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正（為替前提を1USD＝145円に変更）。通期では営業増益を見込むため、Q2以降での利益率改善（製品ミックス改善または為替有利化）が実現できるかが予想達成のポイント。現状では為替・ミックスが不確定要因。

財務指標（要点）

• 損益（第1Q累計：2025/4-6、単位：百万円）
  • 売上高：116,340（前年同期57,876、前年同期比＋101.0%＝ほぼ倍増）
  • 売上総利益：4,762（前年6,732、粗利率4.09%→前年約11.63%）※粗利率は大幅悪化（懸念）
  • 販売費及び一般管理費：2,370（ほぼ横ばい）
  • 営業利益：2,391（前年4,391、前年同期比▲45.5%）、営業利益率2.06%（低い：懸念）
  • 経常利益：1,956（前年5,389、前年同期比▲63.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,313（前年3,669、前年同期比▲64.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：25.82円（前年70.99円）
• 財政状態（貸借対照表ハイライト、単位：百万円）
  • 総資産：203,718（前連結年度末比＋3,438）
  • 負債合計：64,837（前連結年度末比＋4,874）
  • 純資産：138,881（前連結年度末比▲1,436）
  • 自己資本比率：68.2%（安定水準、目安40%以上で安定）→ 良好
• キャッシュ・フロー（第1Q累計、単位：百万円）
  • 営業CF：▲5,614（資金流出、主因は売上債権の増加21,696）
  • 投資CF：+5,476（定期預金払戻等による増加）
  • 財務CF：▲2,054（配当支払 2,035）
  • 現金及び現金同等物残高：44,369（期首46,769 → 減少2,399）
• 進捗率分析（通期予想との比較）
  • 売上高進捗率：27.2%（116,340/428,000）―― Q1としては高め（ただし収益性が伴っていない）
  • 営業利益進捗率：15.4%（2,391/15,500）―― 低い
  • 純利益進捗率：11.6%（1,313/11,300）―― 低い
  • 過去同期間（前年第1Q）は売上進捗比較の参考にならず（前年Q1売上57,876）。前年との比較では売上は増、利益は大幅減。
• 財務の安全性・効率性（指標）
  • 流動資産：174,979／流動負債：49,786 → 流動比率 ≒ 351%（高く流動性良好）
  • 負債比率（負債/純資産）：64,837/138,881 ≒ 46.7%（負債は控えめ、財務健全）
  • 総資産回転率（単純）：売上116,340 ÷ 総資産203,718 ≒ 0.57（四半期ベースの目安）
• セグメント別（当第1Q累計、単位：百万円／前年同期比）
  • 機構部品：売上107,487（前年同期比+19.6%＝前年比119.6%）、セグメント利益1,388（▲59.8%） — 売上増だが利益率大幅低下（ミックス悪化）
  • 音響部品：売上5,038（▲6.4%）、セグメント利益733（＋37.8%） — 利益率改善
  • 複合部品その他：売上3,814（＋7.8%）、セグメント利益269（▲33.7%）
• 財務の解説：
  • 売上は製品別・顧客別の需給変動で増加したが、利益面では（1）アミューズメント向け等の低マージン製品比率上昇、（2）円高による為替差損と換算影響で営業・経常利益が大きく悪化。営業CFのマイナスは売上債権増加による一時的な資金需要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：年間59.00円（第2四半期19.00円、期末40.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間50.00円（中間25.00円、期末25.00円）
  • 直近公表から配当予想の修正は無（資料記載）
• 配当利回り：–（株価が資料にないため記載不可）
• 配当性向（予想）：年間配当50.00円 ÷ 通期1株当たり当期純利益222.06円 ≒ 22.5%（目安：現行は中程度の配当性向）
• 自社株買い：当期の自己株式取得実績は無し（当第1Q）

セグメント別情報（詳細）

• 機構部品：
  • 売上107,487百万円（前年比+19.6%）、セグメント利益1,388百万円（▲59.8%）
  • 背景：移動体通信向け減少をアミューズメント関連の大幅増が補ったが、プロダクトミックスで利益率悪化
  • 見通し：ミックス改善が課題
• 音響部品：
  • 売上5,038百万円（▲6.4%）、セグメント利益733百万円（＋37.8%）
  • 背景：自動車関連向け減少も、コスト構造改善等で利益率向上
• 複合部品その他：
  • 売上3,814百万円（＋7.8%）、セグメント利益269百万円（▲33.7%）
  • 背景：家電・情報通信向けの増加が寄与するも、利益面は悪化

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内の中期計画進捗に関する明示記載は無し（–）。
• KPI達成状況：公開KPIの記載無し（–）。第1Qでは収益性改善が課題であり、計画達成にはミックス改善と為替安定が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：世界経済の不透明感（貿易・地政学）や業界では自動車・移動体通信関連の需要変動が影響。会社はアミューズメント分野で強みを発揮しているが、全体としては先行き不透明。
• 競合比較：同業他社との相対評価や市場シェアの詳細は資料に記載無し（–）。利益率低下は業界共通要因（為替・ミックス）と推定。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上428,000百万円（前年同期比72.9%）、営業利益15,500百万円（＋14.2%）、経常利益16,000百万円（＋8.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益11,300百万円（＋12.6%）、1株当たり当期純利益222.06円。※会社は為替前提を1USD＝145円に変更（従来143円）。
  • 次期予想：–（別途公表分参照）
• 予想の信頼性：同社は第1Qで為替差損等の影響を受けており、通期見通しは為替前提と製品ミックス改善が実現するかに依存（過去の予想達成傾向についての明示は資料に無し）。
• リスク要因：
  • 為替変動（円高は不利、円安は有利）
  • 製品ミックスの変化（低マージン分野の割合増）
  • 自動車・移動体通信市場の需要鈍化
  • 受注のタイミング（四半期毎の受注偏重）

重要な注記

• 会計方針の変更・特有処理：無（注記あり）
• セグメント区分変更：当第1Qより「表示部品」を「複合部品その他」に統合（前年同期比は変更後区分で比較している）
• その他：公認会計士による四半期レビューは無。業績予想修正の詳細は同日公表の「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照すること（資料内案内あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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