1. 現在の株価の評価
- 株価: 2,012円
- PER（会社予想）: 6.70倍 (業界平均12.6倍と比較して低い)
- PBR（実績）: 0.55倍 (業界平均0.5倍とほぼ同等)
- EPS（会社予想）: 300.25円
- BPS（実績）: 3,646.20円
PERは業界平均を大きく下回っており、株価が割安に評価されている可能性を示唆しています。一方で、PBRは業界平均とほぼ同等です。 EPSとBPSから算出される株価の妥当性については、更なる分析が必要です。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2,000円前後で推移しており、年初来高値2,075円からはやや下落しています。年初来安値1,200円からは上昇傾向にありますが、明確なトレンドは確認できません。高値圏か安値圏かは、過去の株価推移や市場全体の状況との比較が必要です。
3. 財務諸表分析
損益計算書（主要項目、単位：百万円）
| 項目 | 過去12か月 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 | 2021年3月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 60,176 | 60,176 | 62,778 | 51,056 | 53,928 |
| 営業利益 | 793 | 793 | 68 | 181 | 4,564 |
| 純利益 | 2,457 | 2,457 | 1,676 | 559 | 2,764 |
売上高は過去数年で変動していますが、大きな減少は見られません。一方、営業利益と純利益は2021年3月期をピークに減少傾向にあり、2024年3月期は大幅な減益となっています。決算短信によると、為替変動の影響が大きいようです。
その他の財務指標
- ROE（実績、過去12か月）: 6.55%
- ROA（実績、過去12か月）: 0.27%
- 自己資本比率（実績）: 50.6% (中間期は51.0%)
ROEは比較的低い水準です。ROAも低く、資産効率の改善が必要と考えられます。自己資本比率は50%を超えており、財務の安定性は確保されています。
4. 業界のポジションと市場シェア
マツオカコーポレーションはアパレルOEM最大手として知られており、高い技術力と中国・東南アジアでの生産体制が強みです。しかし、市場シェアの具体的な数値は不明です。アパレル業界は競争が激しく、価格競争や人件費高騰などの課題を抱えています。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略や中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れません。決算短信からは、高付加価値製品への注力と海外生産拠点の維持・強化が重要な戦略であることが推察されます。
6. 事業モデルの持続可能性
アパレルOEM事業は、顧客であるSPAブランドの動向に大きく依存するビジネスモデルです。顧客のニーズの変化や新たな競合の出現に対応できる柔軟性が、事業の持続可能性を左右します。
7. 技術革新と主力製品
マツオカコーポレーションは生地加工分野での技術力に強みを持っています。主力製品は公開情報からは特定できませんが、フォーマルウェア、カジュアルウェア、スポーツウェア、ユニフォームなど幅広い製品を製造しているようです。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.47% (中間配当は0円、期末配当50円を予定)
- 配当性向: 26.20%
配当利回りは比較的高い水準です。配当性向も高くありません。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向で、大きな上昇・下降の勢いは見られません。投資家関心の高まりを示す明確な材料は見当たりません。
10. 総評
マツオカコーポレーションはアパレルOEM業界で高い技術力を持つ企業ですが、近年は業績が低迷しています。為替変動の影響が大きく、収益の安定性に課題があります。PERは業界平均を下回っており、株価は割安に評価されている可能性がありますが、業績の回復が今後の株価動向を左右する重要な要素となります。 投資判断にあたっては、今後の業績見通しや市場環境を慎重に検討する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3611 |
| 企業名 | マツオカコーポレーション |
| URL | http://www.matuoka.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.2)」によって自動生成されました。
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