決算短信：グランディハウス（8999）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する四半期実績は特段の修正はなく、四半期単独の会社予想は開示されていません。通期予想に対する進捗は売上高22.1％、営業利益18.0％、親会社株主帰属当期純利益17.0％で、概ね想定範囲だが営業・純利益は四半期ベースの「25%」目安を下回りやや遅れ。
• 業績の方向性：増収減益ではなく、売上高は前年同期比で△1.8％の減収だが、営業利益は＋147.8％の大幅増益（前年は営業損失に近い水準）→「減収増益」に近い改善。
• 注目すべき変化：主力の不動産販売セグメントで販売棟数は減少（279棟・前年同期比△34棟）した一方、在庫管理・経費管理の徹底でセグメント利益が大幅に改善（前年はセグメント損失75百万円→135百万円の黒字化）。
• 今後の見通し：2025年5月公表の通期業績予想に修正はなし。Q1の進捗は売上はやや低め、利益は通期ベースで慎重なペース（特に営業・純利益）が示唆されるため、今後の受注動向や建材市況次第では下振れリスクあり。
• 投資家への示唆：販売棟数や着工件数が依然下振れする中で利益改善は在庫管理・コスト管理による。短期的には収益性改善の継続と受注回復の両方を確認する必要あり（市場環境が厳しい点に留意）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：グランディハウス株式会社
  • 主要事業分野：新築戸建・中古住宅等の不動産販売、建築材料販売、 不動産賃貸（オフィス・居住・パーキング等）
  • 代表者名：代表取締役社長 佐山 靖
  • 連絡先：執行役員 管理部長 梅木 龍司 TEL 028-650-7777
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • 不動産販売：新築分譲戸建・中古住宅の販売（主力）
  • 建築材料販売：プレカットなど木造建築材の販売
  • 不動産賃貸：オフィス・居住用賃貸、駐車場運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：30,823,200株
  • 期末自己株式数：2,079,440株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：28,723,735株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表・株主総会・IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対するQ1進捗＝達成率）
  • 売上高：12,597百万円／通期予想57,000百万円 → 進捗率22.1%（四半期での標準目安25%に対してやや遅れ）
  • 営業利益：288百万円／通期予想1,600百万円 → 進捗率18.0%（遅れ）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：119百万円／通期予想700百万円 → 進捗率17.0%（遅れ）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：不動産販売セグメントで在庫管理・経費管理が効き、セグメント利益が大幅改善（前年の損失から黒字化）。不動産賃貸も管理費減で堅調。
  • 下振れ要因：新築販売棟数の減少、建築材料販売は需要低迷と設備更新による償却負担増で利益減（建材セグメント利益85.3％減）。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想に修正なし。だがQ1の利益進捗はやや遅れのため、下期の販売回復やコスト圧縮の継続が達成の鍵。

財務指標

• 財務概要（主要数値、単位：百万円）
  • 売上高（Q1累計）：12,597（前年同期12,832、対前年△1.8%）
  • 売上総利益：1,793（前年1,685、＋6.5%）
  • 販売費及び一般管理費：1,505（前年1,569、△4.0%）
  • 営業利益：288（前年116、＋147.8%）
  • 経常利益：207（前年26、＋700.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：119（前年△59 → 黒字転換）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：4.17円（前年△2.09円）
• 貸借対照表（Q1末）
  • 総資産：67,667百万円（前期末68,770、△11,103百万円）
  • 流動資産：52,864百万円（主な減少は現金預金）
  • 負債合計：43,584百万円（前期末43,904、△320百万円）
  • 純資産：24,083百万円（前期末24,866、△783百万円）
  • 自己資本比率：35.6%（安定目安40%未満 → やや弱め）
• 収益性指標（Q1）
  • 売上総利益率：約14.2%（1,793/12,597）（良好）
  • 営業利益率：約2.29%（288/12,597）（低〜中）
  • 経常利益率：約1.65%（207/12,597）
  • 純利益率：約0.95%（119/12,597）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：22.1%（四半期単純目安の25%に対してやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：18.0%（遅れ）
  • 純利益進捗率：17.0%（遅れ）
  • 過去同期間との比較：売上は微減だが利益は大幅改善（前年は赤字寄り）
• 財務の安全性・効率性
  • 流動比率（概算）：流動資産52,864 / 流動負債24,190 ≒ 218%（良好） — 流動性は確保
  • 自己資本比率：35.6%（目安40%未満はやや低めだが致命的ではない）
  • 負債構成：短期借入金は若干減少、固定負債は長期借入金の増加で増加（資料上の変動を参照）
  • 総資産回転率等詳細は四半期のみのため季節性に留意が必要
• セグメント別（Q1：金額は百万円、前年同期比）
  • 不動産販売：売上 11,836（△2.1%）、セグメント利益 135（前年は△75 → 黒字化）
  • 建築材料販売：売上 647（＋3.1%）、セグメント利益 6（△85.3%）
  • 不動産賃貸：売上 113（＋0.6%）、セグメント利益 63（＋3.2%）
• 財務の解説：
  • 主力の不動産販売で販売数量は減少したが、在庫管理と経費管理で収益性を回復。建材事業は市場需要低迷と設備償却増が利益を圧迫。現金は配当・税金支払いで減少。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（予想）：0.00円
  • 期末配当（予想）：32.00円
  • 年間配当（予想）：32.00円（直近公表の予想から修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 当期（通期）EPS（会社予想）：24.27円 → 配当性向（単純計算）32.00/24.27 ≒ 131.9%（100%超。高い割当と見えるが、配当方針や特別要因は注記参照）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし。従業員持株インセンティブ（E-Ship®）あり（信託を通じた持株の取り扱いあり）。

※ 上記の配当性向は会社の通期EPS想定を基にした概算であり、会社は配当政策の背景・意図を別途示している可能性があります。

セグメント別情報

• 不動産販売（主力）
  • 売上：11,836百万円（前年同期比△2.1%）、セグメント利益：135百万円（前年は△75百万円→改善）
  • 背景：首都圏での組織強化、用地仕入強化、関東キー局でのCM、制震工法の標準採用等で商品力・認知度向上。販売棟数は減少（279棟、△34棟）。
  • 見通し：認知向上努力や商品強化で単価や利益率の改善を図るが、全体市場の着工減少がリスク。
• 建築材料販売
  • 売上：647百万円（＋3.1%）、セグメント利益：6百万円（△85.3%）
  • 背景：外販は増（既存顧客や集合住宅受注等）だが、需要低迷による競争激化と製造設備更新による減価償却増が利益を圧迫。
  • 見通し：受注獲得努力継続だが、設備償却負担の影響が続く見込み。
• 不動産賃貸
  • 売上：113百万円（＋0.6%）、セグメント利益：63百万円（＋3.2%）
  • 背景：稼働率安定、修繕費減少が寄与。パーキングは資産売却で運用物件は減少したが稼働改善で概ね横ばい。
  • 見通し：安定収益源として寄与。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2024年5月に公表した3か年計画（住宅事業拡大・収益基盤強化・経営基盤強化）
• 進捗状況：収益性改善（特に不動産販売のセグメント利益黒字化）は計画の一部達成を示唆。ただし販売棟数減や建材事業の利益圧迫など課題もあり、全体では「部分的進捗」と評価。
• KPI達成状況：具体的KPI（売上高・販売棟数等）の達成度は資料に詳細指標なし → 詳細は継続開示を確認する必要あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内住宅着工の厳しい回復（当四半期の分譲戸建着工は前年同期比21.2%減）により市場は低迷。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料になし → 相対的優位性は「首都圏展開強化」「商品（制震・ZEH等）強化」で一部確保している旨の記載あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 2026年3月期（通期）予想（変更なし）：売上高57,000百万円、営業利益1,600百万円、経常利益1,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益700百万円、EPS 24.27円
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提：特に明示なし（為替等の前提は記載なし）
• 予想の信頼性：Q1は利益面で改善が見られるが進捗率はやや遅く、外部要因（着工動向、建材需要、金利等）に左右されやすい点に留意。
• リスク要因：
  • 住宅着工・需要の更なる悪化
  • 建築材料市況の低迷・価格競争激化
  • 設備投資による償却負担の継続
  • 金利上昇や景気下振れによる販売鈍化

重要な注記

• 会計方針：当四半期における会計方針変更、見積り変更、修正再表示等はなし。
• 審査・レビュー：添付の四半期連結財務諸表に対する公認会計士又は監査法人によるレビューは無。
• その他：従業員向け信託型持株インセンティブ（E-Ship®）を継続導入中。信託内株式は自己株式として純資産に計上（信託残高の記載あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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