決算短信：キムラタン（8107）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。四半期単独では売上高は前年同期比+54.9％と大幅上振れ（主にM&Aによる不動産子会社の寄与）が確認された一方、営業利益は前年同期比△69.3％で大幅減益（売上構成の変化で利益率低下、支払利息増等が要因）という「増収減益」の決算（市場予想は不明）。
• 業績の方向性：増収（+54.9％）だが営業・経常・当期純損失と収益性は悪化（営業利益率は約1.3％へ低下）。
• 注目すべき変化：不動産事業の売上がM&Aにより大幅増（不動産売上391百万円、前年同期225百万円、+73.6％）した反面、再販事業など収益性の低い構成が増え、売上総利益率が前年同期比で12.9ポイント低下した点。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上2,800百万円、営業利益310百万円）を据え置き。第1四半期の進捗（売上進捗約16.9％、営業利益進捗約1.9％）は通期の均等配分（Q1=25％想定）から見ると遅れ気味。通期達成には下期での利益回復や再販成約の巻き取りが必要。
• 投資家への示唆：短期的には「売上は拡大しているが収益性が低下・財務レバレッジが高い」点が最重要ポイント。M&A効果の定着（高利益化）、利息負担の管理、再販事業の成約タイミングが通期業績に直結する。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社キムラタン
  • 主要事業分野：アパレル事業（子ども服ブランド等）、不動産事業（賃貸・再販・再販リノベーション）、ウェアラブル事業（園児見守りサービス「cocolin」など）
  • 代表者名：代表取締役 九鬼 祐一郎
  • URL：http://www.kimuratan.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算説明資料作成の有無：無
  • 決算説明会の有無：無
• セグメント:
  • 不動産事業：賃貸収入、再販（リノベーション・販売）、完成工事高など
  • アパレル事業：自社ブランドの店舗・EC販売（キムラタンブランド等）
  • ウェアラブル事業：園児見守りサービス「cocolin」等（旧「その他事業」を改称）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：255,784,410株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：255,775,396株（当第1Q）
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回が第1四半期短信（通期予想の修正は無）
  • IRイベント：決算説明会は未開催

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：第1四半期 473百万円。会社は四半期別予想を開示しておらず、通期予想2,800百万円に対する進捗率は約16.9％（473/2,800、通期の25％想定より低め）。市場予想との比較は情報無し。
  • 営業利益：第1四半期 営業利益6百万円。通期予想310百万円に対する進捗率は約1.9％（6/310）で遅れ。
  • 純利益：第1四半期 親会社株主に帰属する四半期純損失△33百万円。通期純利益予想85百万円に対する進捗は未達（赤字）。
• サプライズの要因:
  • 売上上振れ：M&Aにより不動産子会社の収益が純増 → 不動産売上が大幅増。
  • 利益下振れ：売上構成（再販・完成工事高比率増）により売上総利益率が低下（前年同期比△12.9pp）。支払利息増（33百万円）や控除対象外消費税等の費用計上で経常損失が拡大。
  • SG&A増（子会社増加で販売費及び一般管理費が26.5％増）も影響。ただし経費率は改善（前年同期比で7.7pp低下）している点は留意。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期だけで判断すると営業利益の進捗は弱く、通期達成には下期での不動産再販成約やアパレル・ウェアラブルの収益化加速が必要。現時点で予想修正は無いが、成約タイミングや金利負担状況が鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点（当第1四半期：百万円）
  • 総資産：10,233（前期末10,091、+142）
  • 純資産：1,099（前期末1,132、△33）
  • 自己資本比率：10.7％（前期末11.2％）→ 低水準（目安40％以上で安定）
  • 借入金残高：8,251（前期末8,118、+133）
• 収益性（第1四半期：百万円・前年同期比）
  • 売上高：473（+54.9％、増収。増加額167）
  • 売上総利益：168（+13.6％、増加）→ 売上総利益率 35.5％（前年同期48.4％、△12.9pp）
  • 営業利益：6（△69.3％、前年同期20）→ 営業利益率 1.3％（前年同期6.5％、悪化）
  • 経常利益：△30（前年同期△12）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△33（前年同期△15）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△0.13円（前年同期△0.06円）
• 進捗率分析（通期予想：売上2,800百万円、営業利益310百万円、当期純利益85百万円）
  • 通期に対する売上高進捗率：473/2,800 = 約16.9％（通期均等配分25％より低い）
  • 通期に対する営業利益進捗率：約1.9％（6/310、非常に遅い）
  • 通期に対する純利益進捗率：損失のため進捗概念は該当しにくいが未達
  • 過去同期間との比較：前年Q1売上306→本期473（成長）、だが利益率は悪化
• 財務安全性
  • 自己資本比率：10.7％（低い。目安40%以上で安定、現状は脆弱）
  • 負債合計：9,134（負債/純資産＝約8.31倍 ≒ 負債比率約831％、非常に高い水準）
  • 流動比率：流動資産2,071 / 流動負債1,331 = 約155.6％（流動性は確保されている目安）
• 効率性
  • 総資産回転率（年換算簡易）：Q1売上473 / 総資産10,233 = 0.046 (年換算約0.18回) → 回転は緩やか
  • 営業利益率の大幅低下が目立つ（6.5％→1.3％）
• セグメント別（第1四半期）
  • 不動産事業：売上391百万円（+73.6％）、セグメント利益27百万円（△37.5％）
  • アパレル事業：売上74百万円（概ね前期並み）、セグメント損失△18百万円（赤字縮小）
  • ウェアラブル事業：売上8百万円（+36.4％）、セグメント損失△3百万円（赤字拡大）
• 財務の解説：
  • 売上増はM&Aによる不動産子会社寄与が主因。だが不動産の売上構成（再販・完成工事比率増）が粗利率を押し下げ、支払利息増等で経常・当期損失を計上。借入金は増加しており利息負担の管理が財務パフォーマンスの鍵。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末予想）：0.00円（予想から修正無し）
  • 期末配当（期末予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：0.00％（株価情報無しのため参考値は–）
• 配当性向：–（配当0のため計算不可／通期業績に対して0％相当）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

セグメント別情報

• 不動産事業：
  • 売上391百万円（前年225）、利益27百万円（前年44）。増収だが利益は前年割れ。第2四半期への再販成約ずれ込みが利益減の要因。
  • 戦略：賃貸事業の高収益物件探索、リノベーション・再販事業拡大。
• アパレル事業：
  • 売上74百万円（前期並み）、既存店が前年同期比+10.3％、ネット通販+7.1％で堅調。セグメント損失は縮小（△18→△22→改善）。
  • 戦略：差別化ブランドの強化、ターゲット層の絞り込み、固定費削減。
• ウェアラブル事業：
  • 売上8百万円（+36.4％）、導入園数135園→151園に増加。セグメント損失拡大（販促体制投資が先行）。
  • 戦略：施設導入拡大、高齢者向けサービス（ミツフジとの提携による「hamon band S」販売等）への事業領域拡大。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：
  • 会社は創業100年を契機に「衣・健・住」戦略を掲げ、経営資源を集中。今回の不動産拡大やウェアラブルの提携は方針と整合。
• KPI達成状況：
  • 例：cocolin導入施設151園（前期末135園）で拡大中。のれん償却は継続（期末のれん残高545百万円）。
• 進捗評価：
  • 売上面では中期方針の一端が現れるが、利益率改善と財務健全化（自己資本比率改善、利息負担低下）が未達。中期目標達成には収益性の立て直しが必須。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社データは本短信に無し → 比較不可（–）。一般論として、不動産再販や賃貸はローカル市場・物件取得力が競争力に直結。アパレル・ウェアラブルはブランド力・導入実績が競争優位要因。
• 市場動向：少子化・高齢化を踏まえ、ウェアラブル等ヘルス関連市場の成長余地、地方の空き家対策を背景とした再販需要は期待されるが、需給や価格・金利変動の影響を受けやすい。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）業績予想は変更無し：売上2,800百万円（+59.2％）、営業利益310百万円（+130.1％）、経常利益160百万円（+1,401.1％）、当期純利益85百万円（+―）。
  • 会社側の前提：詳細の前提（為替等）は添付資料参照（短信3ページの「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」参照）。短期では再販成約のタイミングや利息負担が重要。
• 予想の信頼性：
  • 会社は現時点で予想据え置き。過去の予想達成傾向については本資料に記載無し（–）。
• リスク要因：
  • 金利上昇による利息負担増、借入依存度の高さによる財務リスク
  • 不動産再販の成約時期・価格変動（通期業績に直結）
  • M&Aの統合リスク、事業転換（衣・健・住）に伴う投資負担
  • 規制・税制変更（控除対象外消費税等）や競合の動向

重要な注記

• 会計方針：会計基準の変更等は無し。ただし「四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有」（税金費用は通期実効税率を用いた按分処理を適用）。
• のれん：当第1四半期末のれん残高545百万円、当第1四半期ののれん償却額11百万円（前年同期9百万円）。
• 四半期レビュー：公認会計士・監査法人によるレビューは無し。
• その他重要事項：配当予想の修正無、通期業績予想の修正無。

（注）

• 不明な項目は「–」で示しています。
• 財務比率の「良い/悪い」の目安を併記しました（例：自己資本比率10.7％（低水準））。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。