決算短信：イーソル（4420）

2025年12月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。市場予想との比較は公表資料に記載なしのため不明（市場予想：–）。前年同期比では営業利益・純利益が大幅下振れ（営業利益△74.7％、親会社株主に帰属する中間純利益△75.5％）。
• 業績の方向性：増収・増益ではなく「減収減益」（売上高5,647百万円：前年同期比△6.4％、営業利益183百万円：同△74.7％）。
• 注目すべき変化：自動車向けの一時的なライセンス收入（ソフトウェア製商品）が前期に発生していた反動でソフトウェア製商品売上が大幅減（715百万円、前年同期比△51.1%）。一方、エンジニアリングサービスは増加（4,665百万円、同＋13.9%）。
• 今後の見通し：通期予想に修正はなし。通期予想（売上12,707百万円／営業利益918百万円）に対する中間の進捗は売上進捗約44.4％と概ね順調だが、営業利益進捗は約19.9％に留まり利益面での達成は遅れ感。
• 投資家への示唆（事実ベース）：収益の変動要因は「一時的ライセンス収入の有無」と「研究開発投資（利益圧迫）」にある。足元キャッシュは潤沢（現金等3,227百万円）で、2025年10月1日予定のKMCホールディングス子会社化（取得原価700百万円：現金299.8百万円＋株式価値400.2百万円、690,000株交付）により開発ツール／デバッグ分野の補完を見込む。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：イーソル株式会社
  • 主要事業分野：組込みソフトウェア（リアルタイムOS、エンジニアリングサービス等）、センシングソリューション（車載プリンタ、ハンディターミナル、センサネットワーク等）
  • 代表者：代表取締役社長CEO兼CTO 権藤 正樹
  • URL：https://www.esol.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期・中間期、連結）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 組込みソフトウェア事業：リアルタイムOS等の自社製品販売、エンジニアリングサービス
  • センシングソリューション事業：車載プリンタ、ハンディターミナル、センサネットワーク等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：20,000,000株（中間期）
  • 期末自己株式数：989,669株（中間期）
  • 中間期平均株式数：18,999,953株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月8日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年9月3日
  • 重要なIRイベント：決算説明会（既報）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が公表している通期予想との比較）
  • 売上高：5,647百万円／通期予想12,707百万円 → 進捗率 44.4%（一般的に中間で50%が目安のためやや偏りなく順調）
  • 営業利益：183百万円／通期予想918百万円 → 進捗率 19.9%（通期計画達成へは利益面で課題）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：139百万円／通期予想681百万円 → 進捗率 20.4%
• サプライズの要因：
  • 主因は前期に計上された一時的な自動車向けライセンス収入の反動（ソフトウェア製商品売上が大幅減少）と、研究開発投資の積み増しによる費用増。
  • センシング事業では車載プリンタ販売の減少が影響し、当該セグメントはセグメント損失に転落。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を維持。売上は中間で通期予想の44%を確保しており売上面は大きな修正不要と判断しているが、利益率回復（研究開発投資効果、ライセンス収入の回復または代替収益源）が不可欠。今後の進展次第で業績予想修正の可能性あり。

財務指標

• 財務諸表要点（中間期末 2025/6/30）
  • 総資産：6,856百万円（前中間期末比 △131百万円）
  • 純資産：5,027百万円（前期末比 ＋38百万円）
  • 自己資本比率：73.3%（安定水準、前期71.4%）
  • 現金及び現金同等物：3,227百万円（前期末比 ＋53百万円）
  • 負債合計：1,829百万円（前期末比 △170百万円）
• 収益性（中間・連結）
  • 売上高：5,647百万円（前年同期比 △6.4％、金額差約△383百万円）
  • 営業利益：183百万円（前年同期比 △74.7％）
  • 営業利益率：約3.2％（前年同期約12.0％ → 大幅悪化）
  • 経常利益：217百万円（前年同期比 △71.4％）
  • 親会社株主帰属中間純利益：139百万円（前年同期比 △75.5％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：7.35円（前年同期28.47円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：44.4％（概ね順調）
  • 営業利益進捗率：19.9％（未達ペース）
  • 純利益進捗率：20.4％（未達ペース）
  • 過去同期間と比較すると、利益面の進捗が大きく劣後
• 財務安全性
  • 自己資本比率：73.3％（安定水準）
  • 負債比率（負債／純資産）：約36.4％（低い負債水準）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：約360％（非常に高い流動性）
• 効率性
  • 総資産回転率、ROA等の前年比推移は資料に詳細記載なし（必要なら別途計算可）
• セグメント別（中間）
  • 組込みソフトウェア事業：売上5,380百万円（同△3.2%）、セグメント利益194百万円（同△64.3%）
  • 内訳：ソフトウェア製商品715百万円（同△51.1%）、エンジニアリングサービス4,665百万円（同＋13.9%）
  • センシングソリューション事業：売上266百万円（同△13.5%）、セグメント損失11百万円（前年は利益11百万円）
• 財務の解説：
  • 売上総利益は大幅減（売上総利益1,623百万円、前年2,425百万円、△33.1％）── 原因は一時的ライセンス収入消失および売上構成の変化。
  • 営業キャッシュフローは138百万円（前年同期896百万円）に縮小。投資・財務は小幅で、現金残高は堅調に維持。

配当

• 中間配当：1.50円（支払予定日 2025/9/3）
• 期末配当（予想）：4.00円
• 年間配当予想：合計5.50円（前期と同水準、修正なし）
• 配当利回り：–（株価は提示なしのため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想の純利益に対する割合は計算可能だが資料では明示なし。参考：通期予想純利益681百万円に対し年間配当総額は110百万円程度（概算）のため配当性向は低め）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：当中間期に自己株式取得は実施していない（直近は過年度に自己株式取得あり）。

セグメント別情報

• 組込みソフトウェア事業
  • 売上：5,380百万円（前年同期比△3.2%）
  • セグメント利益：194百万円（同△64.3%）
  • コメント：ソフトウェア製商品（ライセンス）売上が大幅落ちる一方、エンジニアリングサービスは拡大。収益構造がサービス寄りにシフトしている。
• センシングソリューション事業
  • 売上：266百万円（同△13.5%）
  • セグメント損失：△11百万円（前年は＋11百万円）
  • コメント：車載プリンタ売上の減少が影響。短期では回復策・販路拡大が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「eSOL Reborn 2030 – Strategic Business Plan」（公表：2025/4/30）
  • ビジョン：フルスタックエンジニアリング企業へ
  • 今回のKMCホールディングス子会社化は、デバッグ／コンパイラ等の開発環境技術取得により中期計画の「開発プラットフォーム強化」に整合。
• KPI達成状況：個別KPIは資料に詳細記載無し（KPI進捗：–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 自動車市場はSoftware-Defined Vehicle（SDV）化で大転換期。機能安全（ISO規格等）への対応ニーズ増加。
  • 医療分野も安全技術需要が高まる。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し（比較情報：–）。ただし、同社はOSからアプリまでの「フルスタック」提供を差別化要因としている。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上12,707百万円（前年比＋6.7%）、営業利益918百万円（前年比△17.5%）、経常利益946百万円（△18.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益681百万円（△23.6%）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料（P.3）参照（為替等の前提は資料に要確認）
• 予想の信頼性：
  • 会社は現時点で予想を維持。過去の予想達成傾向は資料に明示なし（傾向：–）。
• リスク要因：
  • 一時的ライセンス収入に依存した収益構成の変動リスク
  • 自動車市場動向・規格（機能安全）対応コストの増減
  • M&A（KMC）の統合リスクおよび買収対価の影響
  • 為替・部材調達等の外部変動

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：当中間期における連結範囲の重要な変更：無し（ただし、2025年10月1日にKMCホールディングスを子会社化予定の重要な後発事象あり）
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外
• その他特記事項：
  • KMCホールディングスの子会社化（株式交付）を決議（取得原価700,000千円、交付株数690,000株）。シナジー想定はデバッガ・コンパイラ等の技術補完。

（注）

• 本資料は提供された決算短信に基づく事実整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。
• 不明な項目は「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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