決算短信：マリオン（3494）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社当期予想や市場コンセンサスとの比較資料は決算短信内に開示がなく、実績対予想の上下は不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益。売上高3,254百万円（+13.1%）、営業利益874百万円（+25.8%）、経常利益665百万円（+27.2%）、当期純利益459百万円（+34.3%）。
• 注目すべき変化：不動産売買が1,701百万円（+27.3%）と大幅増加。セキュリティトークン（不特法ST）発行をにらんだ事業転換の検討を表明。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は保守的（売上2,600百万円、営業利益630百万円、当期純利益240百万円）で、対2025年は大幅減（売上▲20.1%、当期純利益▲47.7%）。会社は慎重姿勢を示しており達成可能性は市場環境次第。
• 投資家への示唆：需給は堅調だが不動産市況の高止まり・利回り低下リスクを認識し、同社は取得を選別すると表明。中期で事業モデル（クラウドファンディング→セキュリティトークン）転換を図る点が成長の鍵。配当は維持・増配（期末6.00円→予想6.40円）で安定的還元姿勢を継続。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社マリオン
  • 主要事業分野：不動産賃貸関連サービス（賃貸住宅の保有・管理、証券化サービス、不動産売買等）
  • 代表者名：代表取締役社長 福田 敬司
  • 上場市場・コード：東証（東名福? 表記）／コード 3494
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年9月期（2024年10月1日〜2025年9月30日、非連結）
  • 決算説明会資料：作成無し、決算説明会開催無し
• セグメント:
  • 単一セグメント（不動産賃貸関連サービス）。内部では不動産賃貸サービス、不動産証券化サービス、不動産売買等を運営。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：8,011,000株
  • 期末自己株式数：173,520株
  • 期中平均株式数：7,837,305株
  • 時価総額：–（資料なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月19日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月22日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月18日
  • IRイベント：決算説明会は無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（達成率）：–（決算短信内に当期予想の当初数値の記載なしのため比較不可）
  • 売上高：実績3,254百万円（前年比+13.1%）
  • 営業利益：実績874百万円（前年比+25.8%）
  • 純利益：実績459百万円（前年比+34.3%）
• サプライズの要因:
  • 主因は不動産売買の売上増（東京都内の共同住宅 売却等）による売上押上げ。証券化サービスも増収。営業費用は増加したが売上増で吸収。
• 通期への影響:
  • 2026年9月期の会社予想は保守的に設定（売上2,600百万円、当期純利益240百万円）。直近実績と比べ大幅減となるため、会社は市況慎重化と事業モデル転換に伴う調整を理由にしている。達成は市況とトークン化事業の立ち上がり次第。

財務指標

• 財務諸表（要点）:
  • 資産合計：18,797百万円（前期18,822百万円）
  • 負債合計：14,029百万円（前期14,492百万円）
  • 純資産合計：4,768百万円（前期4,331百万円）
  • 現金同等物期末：1,801百万円（前期1,480百万円）
• 収益性（当期＝2025年9月期、金額は百万円未満切捨て）
  • 売上高：3,254百万円（前期2,876百万円、前期比+13.1%／+378百万円）
  • 営業利益：875百万円（前期696百万円、前期比+25.8%／+179百万円）
  • 営業利益率：26.9%（高水準。前期は約24.2%）
  • 経常利益：665百万円（前期523百万円、前期比+27.2%／+143百万円）
  • 当期純利益：460百万円（前期342百万円、前期比+34.3%／+117百万円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：58.63円（前期43.72円、+14.91円）
• 進捗率分析（四半期決算ではなく通期決算）：通期見通しは次期（2026年）に対する慎重見通しが提示されているため四半期進捗率分析は該当外。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率：25.3%（前期22.9%）。目安40%以上に対してやや低い（負債依存度高め）。
  • 負債比率（負債／自己資本）：約294%（14,029 / 4,768）で高水準。
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約133%（2,668 / 2,005）で短期支払余力は確保されている水準。
• 効率性:
  • 総資産回転率（売上/総資産）：約0.173回（低回転）。業種（不動産）特性に起因。
• セグメント別（単一セグメント内部情報）:
  • 不動産賃貸サービス：売上1,195百万円（▲0.8%）
  • 不動産証券化サービス：売上347百万円（+13.9%）
  • 不動産売買：売上1,701百万円（+27.3%）→ 今回の増益主因
• 財務の解説:
  • 販売用不動産の減少（1,753→779百万円）により流動資産は減少。固定資産は土地・建物やソフトウェア投資増で増加。長期借入金は790百万円減少し固定負債は減少、しかし総負債は依然大きい状態。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年9月期（実績）：中間0.00円、期末6.00円、年間6.00円（配当総額47百万円）
  • 配当性向：10.2%（低め。安定還元の意向を示すが内部留保重視）
  • 2026年9月期（予想）：期末6.40円（普通配当6.00円＋創業40周年記念0.40円）、年間6.40円（配当性向予想20.9%）
  • 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 特別配当の有無：
  • 2026年は創業40周年記念配当0.4円を予定（特別的側面あり）。
• 株主還元方針：
  • 通常配当を維持・やや増額の姿勢。自社株買いの記載無し。

セグメント別情報

• 各セグメントの売上高（主要）
  • 不動産賃貸サービス：1,195百万円（前期比▲0.8%）
  • 不動産証券化サービス：347百万円（前期比+13.9%）
  • 不動産売買：1,701百万円（前期比+27.3%）
• 収益貢献度：
  • 不動産売買が売上増を牽引し、利益押上げに寄与。
• 戦略・見通し：
  • 既存賃貸の入居率維持強化と保有不動産の選別的売却を継続。新規取得は慎重。証券化領域でブロックチェーンを活用した不特法ST発行を成長柱に位置付ける。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：
  • 明示的な数値目標は本短信に限定記載なしが、事業転換（クラウドファンディング→セキュリティトークン）を中期の成長戦略の柱と位置づけ。
• KPI達成状況：
  • 特定KPIの開示は無し。入居率維持や証券化サービス収益拡大が中心的KPIと推察されるが具体数値は未提示。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：
  • 同業他社との相対比較データは開示無し。一般論として都心物件を中心に不動産価格は高位安定、利回り低下が業界課題。
• 市場動向：
  • 建築資材高、人手不足、円安、海外投資の流入で不動産価格が高水準。単身世帯向け賃貸需要は継続して堅調。これらがビジネス機会とリスク双方に影響。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期：2025/10/1〜2026/9/30）
  • 売上高：2,600百万円（前期比▲20.1%）
  • 営業利益：630百万円（前期比▲27.9%）
  • 経常利益：400百万円（前期比▲39.9%）
  • 当期純利益：240百万円（前期比▲47.7%）
  • 前提条件：市場環境の不確実性を勘案した慎重見込み。その他（為替・原材料等）：詳細は添付資料P.4参照（本資料内の記載に基づく）。
• 予想の信頼性：
  • 会社は慎重に設定しており、短期的には保守的な予想傾向と判断可能。過去の予想達成傾向は本短信のみでは判断困難。
• リスク要因：
  • 不動産価格下落や利回り低下、金利上昇による調達コスト増、トークン化ビジネスの法規・市場受容の不確実性、建築資材費や人件費の高止まりなど。

重要な注記

• 会計方針：変更なし（会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示はいずれも無）
• その他：
  • 普通株式1株→5株の分割（2024年2月1日）を前提に1株当たり指標を算定済み。
  • 決算短信は公認会計士または監査法人の監査対象外。
  • 主要な後発事象：該当事項なし。

（注）本まとめは提供された決算短信に基づく情報整理であり、投資助言を目的とするものではありません。不明項目は“–”で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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