1. 現在の株価の評価
- 株価: 1183円
- PER（会社予想）: 15.20倍
- PBR（実績）: 1.19倍
- EPS（会社予想）: 77.82円
- BPS（実績）: 990.22円
現在の株価は、EPSに基づくとやや割安感がある可能性を示唆しています。業界平均PERが66.2倍であることを考慮すると、日本ファルコムのPERは著しく低いと言えます。一方、PBRは1.19倍と1を下回っており、株価が純資産を下回っていることを示しています。ただし、業界平均PBRが3.5倍であることを考慮すると、これも低い数値です。これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。他の要因も考慮する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は変動しており、明確なトレンドは読み取れません。年初来高値1394円、年初来安値995円と比較すると、現在の株価は中間レベルに位置付けられます。信用買残は増加傾向にあるものの、信用倍率は0.00倍と低いことから、短期的な株価上昇への過度な期待は少ないと考えられます。
3. 財務諸表分析
損益計算書（単位：百万円）
| 項目 | 過去12か月 | 2024年9月期 | 2023年9月期 | 2022年9月期 | 2021年9月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,524 | 2,524 | 2,473 | 2,533 | 2,477 |
| 営業利益 | 1,240 | 1,240 | 1,328 | 1,460 | 1,409 |
| 経常利益 | 1,244 | 1,244 | 1,344 | 1,573 | 1,418 |
| 当期純利益 | 852 | 852 | 911 | 1,027 | 1,000 |
過去数年間の売上高は比較的安定していますが、営業利益、経常利益、当期純利益は減少傾向にあります。決算短信によると、開発費用の増加などが影響しているとのことです。
その他の財務指標
- ROE（実績）： 8.64%
- ROA（実績）： 6.74%
- 自己資本比率（実績）： 95.1%
- 営業利益率（過去12か月）： -19.69% (この数値に誤りがある可能性があります。決算短信の売上高営業利益率49.1%と矛盾します。)
4. 業界のポジションと市場シェア
日本ファルコムは、ニッチなRPGゲーム市場において一定の地位を確立しています。しかし、市場シェアに関する具体的なデータは入手できませんでした。競争は激しく、大手ゲーム会社との競争が課題となっています。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、製品部門ではユーザーニーズに応じたゲーム開発、ライセンス部門ではグローバル展開とIP活用による多角化を推進しています。具体的な中期経営計画については情報が不足しています。
6. 事業モデルの持続可能性
日本ファルコムの事業モデルは、ゲームソフトの開発・販売とライセンス事業の2本柱で成り立っています。RPGというニッチなジャンルに特化しているため、市場ニーズの変化への対応が重要となります。新作ゲームのヒットやライセンス事業の拡大が、事業の持続可能性を左右するでしょう。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は、PS系ゲームソフトです。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な分析が困難です。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.85%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 情報不足
配当利回りは低く、株主還元策としては限定的です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向で、大きなモメンタムは見られません。投資家関心も、現在の情報からは判断できません。
10. 総評
日本ファルコムは、ニッチなRPGゲーム市場で一定の地位を築いているものの、利益率の低下や市場競争の激化といった課題を抱えています。PER、PBRともに業界平均を大きく下回っており、割安感がある可能性も示唆されていますが、業績の回復が今後の株価動向を左右する重要な要素となります。 より詳細な情報、特に中期経営計画や市場シェアデータなどを確認することで、より精緻な分析が可能になります。
企業情報
| 銘柄コード | 3723 |
| 企業名 | 日本ファルコム |
| URL | http://www.falcom.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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