決算短信：オーシャンシステム（3096）

令和8年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に対する第2四半期の進捗は概ね期初予想どおり（上方修正なし）。市場予想との比較データは提示なし（–）。
• 業績の方向性：増収・減益（売上高は前年同期比＋6.3％、営業利益は前年同期比△1.8％）。経常利益は横ばい（0.0％）、中間純利益は微増（＋1.6％）。
• 注目すべき変化：売上高は堅調に増加した一方、弁当給食事業で原材料高や配送費の影響により粗利率が低下し、セグメント利益が減少（弁当給食のセグメント利益△14.9％）。自己資本比率は49.7％に上昇（安定水準）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高95,800百万円等）に変更なし。第2四半期の進捗は売上・利益ともに通期見通しの約50%前後であり、現時点では達成可能性は保たれていると判断される。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが原材料高などコスト圧力が利益率を抑制している点が最大の注目点。コスト吸収（値上げ、仕入見直し、業務効率化）の進捗や、業務スーパー等主力セグメントの出店/採算動向を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オーシャンシステム
  • 主要事業分野：スーパーマーケット、業務スーパー（ディスカウント卸売/小売）、弁当給食（宅配弁当・受託製造）、食材宅配（ヨシケイ系）、旅館・外食等
  • 代表者名：代表取締役社長 樋口　勝人
  • URL：https://www.ocean-system.com
• 報告概要:
  • 提出日：令和7年11月14日
  • 対象会計期間：令和8年3月期 第2四半期（中間期、連結）＝令和7年4月1日〜令和7年9月30日
  • 決算短信は監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• セグメント:
  • スーパーマーケット事業：地域密着型スーパーの運営
  • 業務スーパー事業：業務用・大容量商品の販売（フランチャイズ含む）
  • 弁当給食事業：事業所向け宅配弁当、受託製造
  • 食材宅配事業：家庭向け食材キット（「Smile & table」等）、福祉施設向け販売
  • 旅館・その他事業：旅館運営、外食店舗等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：10,833,000株
  • 期末自己株式数：1,419,350株
  • 期中平均株式数（中間期）：9,413,659株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：令和7年11月14日
  • 配当支払開始予定日：令和7年12月1日
  • 決算説明会の有無：記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想に対する第2四半期進捗）
  • 売上高：47,338百万円 → 通期予想95,800百万円に対する進捗率 49.4%（通常ペース：概ね半期で50%が基準）
  • 営業利益：1,005百万円 → 通期予想1,928百万円に対する進捗率 52.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：715百万円 → 通期予想1,404百万円に対する進捗率 50.9%
• サプライズの要因：
  • 売上上振れ要因：スーパーマーケット、業務スーパーでの来店客数・客単価増（イベントや販促の効果）、業務スーパーの出店効果
  • 利益抑制要因：弁当給食事業での原材料・配送費高騰に伴う粗利率低下、販促費や一部店舗での気象・競合影響（猛暑等）
  • キャッシュ面：営業CFは大幅改善（+876百万円、良い）、投資CFは大幅支出（△883百万円、設備投資・有価証券取得）
• 通期への影響：会社は業績予想を据え置き。現状の進捗は通期達成可能と見えるが、原材料価格や人件費高騰が継続すると下振れリスクあり。

財務指標

• 財務諸表要点（中間期末：令和7年9月30日）
  • 資産合計：23,886百万円（前期末24,082百万円→△196百万円、△0.8%）（やや減少）
  • 負債合計：12,008百万円（前期末12,878百万円→△869百万円、△6.8%）（改善）
  • 純資産合計：11,878百万円（前期末11,205百万円→+673百万円、＋6.0%）（改善）
  • 自己資本比率：49.7%（安定水準）
  • 現金及び預金：4,135百万円（前期末4,780百万円→△645百万円、減少、やや懸念）
• 収益性（当中間期：令和7年4月〜9月）
  • 売上高：47,338百万円（前年同期比＋6.3％、増収＝良い）
  • 営業利益：1,005百万円（前年同期比△1.8％、減益＝注意）
  • 営業利益率：約2.12%（前年同期約2.30% → 若干悪化＝注意）
  • 経常利益：1,064百万円（前年同期比0.0％、横ばい）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：715百万円（前年同期比＋1.6％、微増）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：75.96円（前年同期74.74円、＋1.6%）
• 進捗率分析（通期予想との比較）
  • 売上高進捗率：約49.4%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：約52.2%（やや上振れ気味）
  • 純利益進捗率：約50.9%（ほぼ期初計画通り）
  • 過去同期間との比較：売上は伸びているが営業利益率は低下しているため、収益性改善の取り組みが鍵
• 財務安全性
  • 自己資本比率：49.7%（安定水準）
  • 長期借入金：1,535百万円（前期末1,834.5百万円→減少、良い）
  • 流動比率（概算）：流動資産10,572百万円 / 流動負債8,585百万円 ≒ 123%（短期的にはやや低め。小売業では在庫構成に依存）
• 効率性
  • 売上高営業利益率の微低下（2.30% → 2.12%）が確認され、粗利改善 or 費用削減が必要
• セグメント別（当中間期：金額は百万円単位、前年同期比は資料記載）
  • スーパーマーケット事業：売上 13,644百万円（＋3.1%）、セグメント利益 393百万円（＋1.3%）
  • 業務スーパー事業：売上 25,655百万円（＋8.1%）、セグメント利益 946百万円（＋4.8%） — 主力で成長寄与（良い）
  • 弁当給食事業：売上 5,356百万円（＋9.7%）、セグメント利益 147百万円（△14.9%） — 利益圧迫（要注意）
  • 食材宅配事業：売上 2,417百万円（＋0.3%）、セグメント損失 26百万円（損失縮小）
  • 旅館・その他事業：売上 265百万円（＋5.2%）、セグメント損失 42百万円（ほぼ横ばい）
• 財務の解説：
  • 営業CFは大幅改善（876百万円の取得、前年384百万円）で本業のキャッシュ創出力は向上（良い）。
  • 投資CFは△883百万円（前年△320百万円）で設備投資・有価証券取得が増加（成長投資だが短期的に資金は減少）。
  • 財務CFは△638百万円（借入返済・配当支払い）で財務の自然減少が続く。

配当

• 配当実績と予想：
  • 期中（第2四半期末）配当：10円（当期）→ 前期は7円（増配、良い）
  • 期末配当（予想）：10円
  • 年間配当予想：20円（今期予想は据え置き）
• 配当利回り：–（時価総額/株価情報なし）
• 配当性向（目安）：通期予想純利益1,404百万円に対する年間配当総額は（中間支払実績より年換算で約225百万円として）おおむね16％前後（概算、中程度の配当性向）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自社株買いの開示は当中間期では特記事項なし（自己株式は保有中だが買戻しの注記なし）

セグメント別情報（詳細）

• スーパーマーケット事業：
  • 売上 13,644百万円（＋3.1%）、利益 393百万円（＋1.3%）
  • 来店促進（試食会、青果フェス等）で来店数・客単価改善。米販売は堅調。競合出店や猛暑で店舗差はあり。
• 業務スーパー事業：
  • 売上 25,655百万円（＋8.1%）、利益 946百万円（＋4.8%）
  • 商品勉強会・売場コンテスト等で接客力向上。直営店舗数は当期間末79店舗。出店による成長寄与（良い）。
• 弁当給食事業：
  • 売上 5,356百万円（＋9.7%）、利益 147百万円（△14.9%）
  • 食数増加の取り組みはあるが原材料・配送費高騰で粗利圧迫。受託製造（千葉工場）は堅調だが全体でコスト転嫁が不十分。
• 食材宅配事業：
  • 売上 2,417百万円（＋0.3%）、セグメント損失 26百万円（改善）
  • 商品改定（「Smile & table」）や営業活動でセット数増加。損失は縮小傾向。
• 旅館・その他事業：
  • 売上 265百万円（＋5.2%）、セグメント損失 42百万円（ほぼ横ばい）
  • 宴会・バスツアー等で宿泊・宴会堅調。外食店舗は苦戦。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（令和9年3月期を最終年度とする3カ年計画）については引き続き推進中と記載。
• 進捗：
  • 売上成長は確保されているが、原価上昇に対する吸収（価格改定、仕入見直し、業務効率化、デジタル化）の進捗確認が鍵。
  • KPI（例：営業利益率、店舗数、食数増加等）の具体数値進捗は資料上の個別記載が限定的なため、現時点は部分的整合性確認に留まる。
• KPI達成状況：詳細なKPI表記なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：食品小売は原材料、人件費、物流費高騰が継続。消費者の節約志向・二極化が顕在化（資料記載）。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは提示なし（–）。だが業務スーパー事業の高成長が相対的に良好で、主力セグメントの収益貢献が大きい点はポジティブ。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高95,800百万円（前年同期比＋5.2%）、営業利益1,928百万円（＋10.1%）、当期純利益1,404百万円（＋33.8%）、通期EPS 149.14円
  • 会社は当発表日時点で業績予想の修正はなし
• 予想の信頼性：第2四半期の進捗は概ね半期で50%程度と整合的。ただし原材料・物流コストの変動が大きく、短期的な外部要因で予想が変わる可能性あり
• リスク要因：
  • 原材料価格や物流コストの再上昇（利益圧迫）
  • 人件費上昇、天候や競合による客足の変動
  • フランチャイズ展開・出店計画の採算性

重要な注記

• 会計方針等：当中間期の連結範囲に重要な変更なし。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理・基準改正等の記載はあるが、業績予想に関する会計上の特異点の記載なし。
• その他重要事項：第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外。業績予想は現時点の情報に基づく見通しであり変更の可能性あり（会社注記）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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