決算短信：リファインバースグループ（7375）

2025年６月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想や市場コンセンサスとの明確な比較は決算短信に記載なし（予想差異は不明）。ただし、前年実績比では大幅な上振れ（増益）を達成。
• 業績の方向性：増収増益（売上高4,070百万円、前期比+5.7%；営業利益182百万円、前期比+457.7%）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する当期純利益は146百万円（前期4百万円）と大幅増加（+2,864.3%）。資源ビジネスの受注拡大・収益改善が主因。
• 今後の見通し：2026年6月期業績予想は売上4,800百万円（+17.9%）、営業利益380百万円（+108.5%）を提示。現時点で予想修正は無く、達成には2桁成長と利益率改善の継続が必要。
• 投資家への示唆：短期的には資源ビジネスの高収益化と税務（法人税等調整効果）の影響で利益が回復。中長期は廃プラ調達基盤構築や三菱ケミカルとの連携がカギ。財務面では自己資本比率が低くレバレッジ高めのため、利益の現金化と借入返済状況に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社リファインバースグループ
  • 主要事業分野：素材ビジネス（使用済カーペット等から再生樹脂製造・販売、REAMIDE®等）／資源ビジネス（産業廃棄物の中間処理・再資源化、収集運搬、解体工事）
  • 代表者名：代表取締役社長 越智 晶
  • URL：https://www.r-inverse.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2024年7月1日～2025年6月30日（2025年6月期・連結、通期）
  • 決算説明資料の作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 素材ビジネス：使用済タイルカーペット等の再資源化による再生塩化ビニルコンパウンド「リファインパウダー」、再生ナイロン「REAMIDE®」等の製造・販売
  • 資源ビジネス：産業廃棄物中間処理・再資源化、収集運搬、解体等のサービス提供
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：3,348,421株（自己株式137株含む）
  • 時価総額：–（株価情報は決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年9月29日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年9月30日
  • 決算説明会資料は同社ウェブサイトへ掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：4,070百万円（前期比+5.7%）。決算短信内に当期（2025年）の期中予想との比較は記載なし。
  • 営業利益：182百万円（前期比+457.7%）。同上：期初予想との達成率は不明。
  • 純利益：親会社株主帰属当期純利益146百万円（前期比+2,864.3%）。税金等調整額の影響で当期純利益が大幅に押し上げられている点が重要。
• サプライズの要因：
  • 主因：資源ビジネスの受注増およびオペレーション改善による収益性向上。さらに法人税等の調整により税負担が軽減（法人税等合計：△14,994千円＝税益計上）が純利益を押上げ。
  • 素材ビジネスは一部製品で生産体制/品質管理見直しに伴う生産量低下があり、セグメント利益は減少。
• 通期への影響：
  • 2026年6月期予想（会社公表）：売上4,800百万円、営業利益380百万円、当期純利益300百万円。今回実績は売上で約84.8%（4,070/4,800）、営業利益で約48.0%（182/380）、純利益で約48.7%（146/300）に相当（単純比較）。2026予想達成には資源ビジネスのさらなる拡大と素材の生産性回復が必要。現時点で予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表（要点、百万円単位）
  • 売上高：4,070（+5.7%）
  • 売上原価：2,746
  • 売上総利益：1,324
  • 販管費：1,142
  • 営業利益：182（営業利益率：約4.5%）
  • 経常利益：151
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：146
  • 総資産：3,462
  • 純資産：274
  • 自己資本（連結）：211（自己資本比率：6.1%）
  • 現金及び現金同等物（期末）：679
• 収益性（前年同期比）
  • 売上高：4,070百万円（+5.7%／前期3,852百万円、増加額218百万円）
  • 営業利益：182百万円（+457.7%／前期33百万円、増加額約149百万円）、営業利益率4.5%（前期0.8%）
  • 経常利益：151百万円（前期6百万円、増加）
  • 純利益：146百万円（前期5百万円、増加）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：43.63円（前期1.47円）
• 進捗率分析（四半期ベースではないため該当外）
  • 通期進捗率（参考の単純比較）：売上達成率見込み（2026予想比）約84.8%、営業利益約48.0%、純利益約48.7%（注：2025実績は2026予想との比較であり、進捗率扱いは注意が必要）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：6.1%（目安40%以上で安定 → 低い／注意）
  • 負債合計：3,187,580千円、純資産274,406千円に対する負債比率（負債÷純資産）約1,162%（高水準）。借入金依存度が高い点はリスク要因。
  • 流動比率：流動資産1,432,939 / 流動負債1,108,145 ≒ 129%（おおむね短期支払い能力は確保されている水準だが余裕は限定的）
• 効率性
  • 売上高営業利益率の改善（0.8% → 4.5%）は評価できるが、金利負担（支払利息38,425千円）と減損（26,073千円）を勘案する必要あり。
• セグメント別（当連結会計年度、千円）
  • 素材ビジネス：売上高（外部）1,221,572千円（前期1,330,705千円、△6.9%）、セグメント利益49,096千円（前期122,220千円、△59.8%）
  • 資源ビジネス：売上高（外部）2,848,906千円（前期2,521,933千円、+13.0%）、セグメント利益606,508千円（前期486,779千円、+24.6%）
  • 資源ビジネスが利益の大半を占める構造（資源：606.5m vs 素材：49.1m）
• 財務の解説：
  • 売上は増収、特に資源ビジネスの受注増と運営改善で収益性が大幅改善。素材ビジネスは一部生産調整により売上減・利益圧迫。純利益増は税務調整（法人税等のマイナス計上）によるところも大きい。自己資本比率が低く、有利子負債による金利負担が継続している点は留意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年6月期：年間配当 0.00円
  • 2025年6月期：年間配当 0.00円（中間・期末とも0）
  • 2026年6月期（予想）：未定（決定なし）
• 配当利回り：–（配当0のため0%）
• 配当性向：–（配当未実施のため記載無し）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：現時点で配当なし。自社株買い等特記事項なし。

セグメント別情報

• セグメント別状況（要点）
  • 素材ビジネス：タイルカーペット由来の「リファインパウダー」需要は旺盛だが、REAMIDE®の生産体制・品質管理再構築により当期は生産量減少→売上減少・利益悪化。今後は生産回復と品質対応で受注増を見込む。ライセンス供与等も検討中。
  • 資源ビジネス：脱炭素・サーキュラー需要を背景に大手デベロッパー等との取引増加で過去最高受注。オペレーション見直しで収益性向上。廃プラスチック調達網構築を推進。
• 前年同期比較：素材売上△6.9%、素材利益△59.8%；資源売上+13.0%、資源利益+24.6%
• セグメント戦略：素材は供給拡大と製品増産による原価低減、資源は処分受託拡大と中間処理能力増強（設備増強計画）で取引量拡大を目指す。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2028年6月期を最終年度とする中期計画あり。脱炭素・サーキュラー経済の拡大を事業機会とし、廃プラ供給網整備等で事業基盤強化を図る。
• 進捗状況：2026年予想（会社）が示す利益目標に対し、今回実績は営業利益で約48%に留まる。資源ビジネスは順調だが、素材の生産回復と廃プラ調達基盤構築が中期計画達成のキー。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：決算短信内に同業比較は無し（–）。再生素材・化学リサイクル分野は競争激化の一方、需要拡大も大きく、差別化は技術・供給網・提携（例：三菱ケミカル）に依存。
• 市場動向：脱炭素・サーキュラーエコノミーの潮流で再生樹脂や化学リサイクルの需要は拡大。原料調達（廃プラ）と品質対応が競争優位の焦点。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表・2026年6月期）
  • 売上高：4,800百万円（+17.9%）
  • 営業利益：380百万円（+108.5%）
  • 経常利益：330百万円（+118.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：300百万円（+105.4%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：89.60円
• 予想の信頼性：会社は予想の前提や達成性に関する注意喚起を行っている。過去の実績では利益変動が大きく、保守的／楽観的の評価は前期ごとの達成状況に依存（今回の税効果が純利益を押上げている点は留意）。
• リスク要因：
  • 廃プラスチック等の原料調達難、価格変動
  • 生産・品質体制の不備による受注取り込み遅延
  • 高い有利子負債と金利負担（支払利息増）
  • 規制・法制度の変化や市場競争の激化

重要な注記

• 会計方針：期中における会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示は無し。
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外と記載あり。
• その他：特に重要な後発事象の記載なし。

（注記）

• 不明項目は「–」と表記しました（例：時価総額、マーケットのコンセンサス）。
• 本資料は提供情報の整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。