2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 会社の通期業績予想は公表を差し控えており、会社予想との比較は不可（市場予想との比較データなし）。よって「予想に対する上振れ/下振れ」は判断不能。
- 業績の方向性: 減収減益（売上高4,339百万円、前年同期比-4.7%／営業損失66百万円、前年同期は営業利益86百万円→営業赤字に転落）。
- 注目すべき変化: 期首から連結子会社 常盤ゴム（ゴム事業）を連結範囲から除外したことがゴム事業の売上・利益に大きく影響（ゴム売上759,959千円、前年同期比-30.5%）。また、持分法適用関連会社（Group Lease：GL）に係る投資損失・訴訟対応が経常損失を拡大。
- 今後の見通し: 会社は通期予想を公表しておらず、事業環境が流動的なため見通しは不透明。食品・コンテンツの成長施策は継続するが、GL関連の係争・投資評価次第で追加損失リスク。
- 投資家への示唆: セグメント別では食品事業が好調（増収増益）で収益基盤の安定化に寄与。一方でDigital Finance（持分法）関連の法的リスクと、連結範囲変更によるゴム事業の業績変動が全社業績に与える影響が大きい点を注視すること。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 昭和ホールディングス株式会社
- 主要事業分野: 食品事業、スポーツ事業、ゴム事業、コンテンツ事業（グループ会社・持分法適用会社含む）
- 代表者名: 代表取締役社長 此下 竜矢
- 問合せ先責任者: 取締役最高財務責任者 庄司 友彦（TEL 04-7131-0181）
- 報告概要:
- 提出日: 2025年11月14日
- 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）：2025年4月1日～2025年9月30日
- 決算補足資料: 無、決算説明会: 無
- セグメント:
- 食品事業: 和菓子等の開発・製造・販売（明日香食品 他）
- スポーツ事業: ソフトテニスボール、テニスクラブ再生、ランニング・スポーツツアー等
- ゴム事業: ゴムライニング、防食施工、プレス関連等（国内外拠点）
- コンテンツ事業: ゲーム企画開発、書籍編集、コンテンツ企画等
- Digital Finance: グループ外の持分法適用関連会社（Group Lease PCL. 等）による金融事業（連結セグメント外だが重要）
- 発行済株式:
- 発行済株式数（期末、普通株式、自己株式含む）: 76,293,426株（2026年3月期中間期）
- 期末自己株式数: 446,020株
- 中間期平均株式数: 75,847,518株
- 今後の予定:
- 中間報告書提出予定日: 2025年11月14日（既実施）
- 配当支払開始予定日: ―
- 次回決算予想発表等: 会社は通期業績予想の公表を差し控え（現時点で修正なし）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 会社予想との比較: 会社は通期予想の公表を差し控えているため、通期予想との達成率算出不可（–）。
- 市場予想との比較: データ無し（–）。
- サプライズの要因:
- マイナス影響要因:
- 持分法適用関連会社（GL）による持分法投資損失（営業外費用）大幅計上（当中間期で約453百万円）および係争関連費用。
- 期首から常盤ゴムを連結範囲から除外した影響でゴム事業売上・利益が大幅減。
- コンテンツ事業のロイヤリティ収入減少で前年同期水準から利益低下。
- プラス要因:
- 食品事業が増収増益（ブランド強化・SNS施策等が寄与）。
- 関係会社株式売却益（特別利益102,433千円）計上により特別利益は計上。
- 通期への影響:
- 業績予想は非公表のため進捗率算出不可。ただしGL関連の訴訟・精算手続き、持分法投資の評価替え次第で通期損益に更に影響が及ぶ可能性あり。連結除外の影響も通期に継続。
財務指標（中間連結 / 単位：千円・%）
- 財務諸表要点:
- 売上高: 4,339,027千円（前年同期比 -4.7%）
- 売上総利益: 1,175,585千円
- 販管費: 1,241,706千円
- 営業損失: △66,121千円（前年同期 営業利益86,304千円）
- 経常損失: △440,097千円（前年同期 △310,499千円）
- 親会社株主に帰属する中間純損失: △270,998千円（前年同期 △210,519千円）
- 包括利益: △274,558千円（前年同期 127,667千円）
- 収益性（%は対売上高）:
- 売上高：4,339,027千円（前年同期比 -4.7% / -213,725千円）
- 営業利益：△66,121千円（前年同期比 大幅悪化。営業利益率 -1.52%（悪化））
- 経常利益：△440,097千円（前年同期比悪化。経常利益率 -10.14%（悪化））
- 親会社株主に帰属する中間純利益：△270,998千円（前年同期比悪化。純利益率 -6.25%）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：△3.57円（前年同期 △2.78円）
- 進捗率分析（通期予想が非公表のため計算不可）
- 備考: 会社は通期予想を公表せず、業績見通しは不明瞭
- 財務安全性:
- 総資産: 5,771,719千円（前期末 6,525,342千円、△753,623千円）
- 純資産: 2,704,051千円（前期末 3,106,454千円、△402,402千円）
- 自己資本比率: 24.6%（前期 25.0%）→ 24.6%（低め / 要注意。目安40%以上で安定）
- 流動比率: 流動資産 4,112,303 ÷ 流動負債 1,893,416 = 約217%（概ね良好）
- 負債合計 / 純資産比: 負債3,067,667 / 純資産2,704,051 = 約1.13倍（借入依存は中程度）
- 効率性:
- 総資産回転率（中間期基準）: 売上高 4,339,027 / 総資産 5,771,719 ≒ 0.75回（年換算等は考慮せず概算）
- 売上高営業利益率の悪化（前年プラス→当期マイナス）
- セグメント別（中間期、単位：千円）
- 食品事業: 売上 2,597,649（+5.8%）、セグメント利益 232,475（+10.7%） — 収益柱（売上比約59.9%）
- スポーツ事業: 売上 620,511（+2.2%）、セグメント損失 △28,356（悪化）
- ゴム事業: 売上 759,959（△30.5%）、セグメント損失 △24,256（前年は34,618の利益） — 連結除外の影響大
- コンテンツ事業: 売上 344,374（△10.7%）、セグメント利益 71,119（△48.8%）
- 財務の解説:
- 流動資産は現金預金の増加（640,722→2,027,000千円）等で増加。一方で関係会社株式が大幅減（2,218,115→778,026千円）等で固定資産は減少。貸倒引当金が増加している点に留意。
- 負債は減少（3,418,887→3,067,667千円）。長期借入金の減少や短期借入金の返済が進む。
- 純資産減少の主因は中間純損失および非支配株主持分の減少。自己資本比率は低く、外部リスク（持分法関連訴訟等）を考慮すると財務面での脆弱性は残る。
配当
- 中間配当: 0.00円（実績）
- 期末配当（予想）: 0.00円（予想、公表差し控えではないが配当予想は0.00）
- 年間配当予想: 0.00円
- 配当利回り: –（株価データ欠）
- 配当性向: –（赤字のため算出不適当）
- 特別配当: 無
- 株主還元方針: 自社株買い等の公表なし
セグメント別情報（要点）
- 食品事業:
- 売上: 2,597,649千円（+5.8%）、セグメント利益: 232,475千円（+10.7%）
- 要因: SNSによるブランディング、戦略商品の拡販、従業員ベースアップとコスト管理で増収増益
- 見通し: ブランド定着と商品拡販で引き続き期待される
- スポーツ事業:
- 売上: 620,511千円（+2.2%）、セグメント損失: △28,356千円（前年は△15,853千円）
- 要因: キャンペーン・値下げでシェア確保し売上増、だがプロモーション等費用増で損失拡大
- 見通し: 第3四半期以降の販売強化・会員獲得で回復目指す
- ゴム事業:
- 売上: 759,959千円（△30.5%）、セグメント損失: △24,256千円（前年は営業利益34,618千円）
- 要因: 期首に常盤ゴムを連結除外した影響が大きい。国内設備投資低調も影響
- 見通し: 顧客密着や大型製品の増産対応で回復狙うが、除外の影響は継続
- コンテンツ事業:
- 売上: 344,374千円（△10.7%）、セグメント利益: 71,119千円（△48.8%）
- 要因: 受注は堅調だがロイヤリティ収入が前年同期に比べ減少
- 見通し: 海外展開・新規事業投資で長期的に利益改善を目指す
- Digital Finance（持分法）:
- 持分法投資損失（営業外費用）計上が業績に大きく影響（約453百万円）。訴訟・捜査等の不確実性あり。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画「深耕と進化」:
- 食品：開発力・製造力強化、ブランディングの確立 — 食品事業は計画通りの成果が出ている
- 事業横展開（スポーツの旅行事業など）やコンテンツの海外展開は継続投資中
- KPI達成状況: 会社側の公表KPIは明示されていないため詳細は–。食品の売上/利益拡大はプラス要素。
競合状況や市場動向
- 同業他社比較: 書類に競合比較データなし（–）
- 市場動向:
- 食品：原材料価格高止まりで嗜好品の消費は慎重化だが、ブランド/販促で販売維持・拡大
- ゴム/設備投資関連：民間設備投資低調で需給は弱め（下押しリスク）
- Digital Finance：東南アジア等で政治経済・規制リスク、訴訟が業績に直結する点が重要
今後の見通し
- 通期予想の修正有無: 会社は通期業績予想を公表しておらず、直近の業績予想からの修正は無し（公表差し控え）。
- 会社予想の前提条件: 公表無し（為替・原材料等の前提は非開示）
- 予想の信頼性: 非公表のため評価不能。過去の予想達成傾向についての記載なし（–）。
- リスク要因:
- 持分法適用関連会社（GL）に関する訴訟・調査・会社清算等の進展（追加損失発生リスク）
- 連結範囲変更（常盤ゴム除外）による業績連動・比較の混乱
- 国内外の設備投資動向、原材料価格の高止まり、消費の低迷
- 為替・政策的な外部ショック（国際訴訟・制裁等含む）
重要な注記
- 会計方針の変更: 無
- 連結範囲の重要な変更: 有（連結除外：常盤ゴム株式会社→ゴム事業業績に影響）
- 追加情報（重要事項）:
- Group Lease（GL）関連の多数の訴訟（JTRUST ASIA 等）およびGLH融資取引に関わるタイ当局の調査が継続中。GL持分の帳簿価額は約770百万円（当中間期）に低下しており、今後の訴訟・清算の進展次第で追加評価損・投資損失が発生する可能性あり。
- GLの子会社GL Finance PLC.はカンボジアでライセンス取消・清算手続き中。影響金額は現時点で未確定。
免責: 本まとめは提供された決算短信の記載情報に基づく事実整理・注記であり、投資助言や投資判断を行うものではありません。不明項目は「–」としています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 5103 |
| 企業名 | 昭和ホールディングス |
| URL | http://www.showa-holdings.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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