決算短信：日建工学（9767）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず（修正無）、中間決算も想定内とみられる。ただし営業利益は前年同期比で大きく下振れ（△30.2%）しており、収益構造の変化が目立つ。
• 業績の方向性：増収減益（売上高＋18.0%、営業利益△30.2%、親会社株主に帰属する中間純利益△16.5%）。
• 注目すべき変化：製品販売事業が売上・利益ともに大幅改善（売上＋36.5%、営業利益50.9百万円）し、グループ業績を牽引。一方で型枠貸与事業は売上▲13.8%で営業損失に転じた（営業損失1.2百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上5,800百万円、営業利益300百万円、当期純利益240百万円）に対する中間の進捗は売上約46.3%でおおむね順調、しかし営業利益進捗は約16.6%と低く、利益面では後半巻き返しが必要。会社は業績予想の修正を行っていない。
• 投資家への示唆：売上は製品販売の回復で改善しているが、営業利益率は低下しており（コスト上昇や型枠事業の不振が要因）、通期収益の達成には後半の利益改善（型枠事業の回復やコスト抑制など）が鍵。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：日建工学株式会社
  • 主要事業分野：型枠貸与事業（型枠レンタル等）、製品販売事業（河川用護岸ブロック、土木シート等の製品販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 皆川 曜児
• 報告概要
  • 提出日：2025年11月13日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 決算補足説明資料作成の有無：無、決算説明会：無
• セグメント
  • 型枠貸与事業：型枠の貸与等（建設・復旧工事向け）
  • 製品販売事業：護岸ブロック、土木シート等の販売
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,862,254株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：40,296株
  • 期中平均株式数（中間期）：1,822,074株
  • 時価総額：–（株価情報は未提供）
• 今後の予定
  • 半期報告書提出予定：2025年11月14日
  • その他（株主総会・IRイベント）：–（未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想との比較・達成率）
  • 売上高：中間実績 2,686,352千円。通期予想5,800,000千円に対する進捗率 46.3%（目安：四半期ベースで50%が標準）。
  • 営業利益：中間実績 49,651千円。通期予想300,000千円に対する進捗率 16.6%（低い）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：中間実績 46,883千円。通期予想240,000千円に対する進捗率 19.5%。
• サプライズの要因（上振れ/下振れした主な理由）
  • 売上は製品販売事業の出荷増で上振れ（製品販売売上＋36.5%）。
  • 営業利益は型枠貸与事業の需要減で利益悪化（前年は型枠で高い利益があったが当中間期は営業損失）および売上原価の増加等により低下。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。売上面は中間進捗良好だが、利益面の進捗が弱いため通期で営業利益・純利益を達成するには後半での利益改善が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値）
  • 売上高（中間）：2,686,352千円（前年中間 2,275,953千円、+18.0%）
  • 営業利益（中間）：49,651千円（前年中間 71,116千円、△30.2%） 営業利益率 1.85%（前年中間 3.13%）
  • 経常利益（中間）：88,874千円（前年中間 91,006千円、△2.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：46,883千円（前年中間 56,155千円、△16.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：25.73円（前年中間 30.81円、△16.5%）
• 収益性（前年比）
  • 売上高：2,686,352千円、前年同期比 +18.0%（＋410,399千円）
  • 営業利益：49,651千円、前年同期比 △30.2%（△21,465千円）
  • 経常利益：88,874千円、前年同期比 △2.3%（△2,132千円）
  • 純利益（親会社帰属）：46,883千円、前年同期比 △16.5%（△9,272千円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：46.3%（やや良好、通期50%目安に近い）
  • 営業利益進捗率：16.6%（低い）
  • 純利益進捗率：19.5%（低い）
  • 過去同期間との比較：売上は増加だが営業利益率は低下しており、利益面の進捗が鈍い。
• 財務の安全性（比率・指標）
  • 総資産：6,305,771千円（中間期末）
  • 純資産（株主資本含む）：4,672,511千円
  • 自己資本比率：74.0%（安定水準）
  • 負債合計：1,633,260千円 → 負債÷純資産（負債比率相当） ≒ 35.0%（低水準）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：4,287,708 / 1,252,640 ≒ 3.42（342%）（流動性は高い）
• 効率性・マージンの推移
  • 売上総利益率（中間）：749,669 / 2,686,352 ≒ 27.9%（前年中間 33.3% → 低下）
  • 営業利益率（中間）：1.85%（前年中間 3.13% → 低下）
• セグメント別（中間）
  • 製品販売事業：売上 1,966,916千円（+36.5%）、セグメント営業利益 50,884千円（前年は営業損失） → 収益貢献の中心（売上比率 約73.2%）
  • 型枠貸与事業：売上 719,436千円（△13.8%）、セグメント損失 △1,232千円（前年は112,319千円の営業利益） → 主な利益減少要因
• キャッシュ・フロー（中間）
  • 営業CF：＋56,688千円（前年同期は▲38,657千円） → 回収面で改善（売上債権の減少等）
  • 投資CF：▲48,806千円（主に有形固定資産取得39,368千円）
  • 財務CF：▲159,171千円（長期借入金の返済88,000千円、配当支払55,271千円等）
  • 現金及び現金同等物期末：2,584,216千円（前期末比▲151,289千円）

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期 中間）
• 期末配当（予想）：期末 30.00円、年間合計 30.00円（中間無配、期末のみ）
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：期末30.00円／通期EPS予想131.68円 → 約22.8%（予想ベース、目安）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い・特別還元：記載なし（直近開示無し）

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益（中間）
  • 製品販売事業：売上 1,966,916千円（構成比 約73.2%）、セグメント利益 50,884千円（黒字化）
  • 型枠貸与事業：売上 719,436千円（構成比 約26.8%）、セグメント損失 1,232千円（前年は大幅利益）
• 前年同期比較：製品販売大幅増（＋36.5%）、型枠貸与減少（△13.8%）で構成比が変化。
• セグメント戦略：開示内容では「公共土木施設の強靭化へ向けた製品展開と効率化施策」を継続実施と記載。製品販売中心の需要回復が利益改善につながっているが、型枠事業の回復が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：具体的数値目標の詳細は本資料に記載無し（添付資料参照を案内）。
• KPI達成状況：明示されたKPIは無し。ただし製品販売の成長は中期での収益基盤強化に整合する一方、型枠事業の変動が中期目標達成の不確実性要因。

競合状況や市場動向

• 市場動向：建設業界では公共投資は底堅い一方、労務費・建設資材価格の上昇や雇用逼迫により経営環境は厳しい（会社コメント）。災害復旧事業は漸減傾向。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は据え置き（修正無）。前提は添付資料参照（為替・原材料等の前提は文書内で要確認）。
• 予想の信頼性：中間の売上進捗は順調だが営業利益の進捗が弱く、通期の利益達成は後半のコスト管理・型枠事業回復等に依存。過去の予想達成傾向に関する記載は無し（–）。
• リスク要因：労務費・建設資材価格上昇、災害復旧事業の需要変動、地政学リスク、金利変動等が業績に影響。

重要な注記

• 会計方針：当期に会計方針の変更無し。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算方法等、添付資料P.9参照）。
• 監査等：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外と明記。
• その他：従業員向け株式交付信託（自己株式の一部が信託保有）に関する注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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