決算短信：サン電子（6736）

2026年3月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：経常利益・当期純利益は大幅な上振れ（市場予想は不明）
  主因はCellebrite社を含む持分法投資利益1,828百万円の計上。会社業績予想自体は修正なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋9.7%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋755.8%）だが営業面は依然として営業損失（△90百万円）を計上
• 注目すべき変化：経常利益が前年同期の△75百万円から1,800百万円へ急増（＋1,875百万円）、これは持分法投資利益の計上が主因
• 今後の見通し：通期予想（売上16,247百万円、営業利益1,385百万円、当期純利益4,296百万円）に対するQ1進捗は売上15.9%、営業利益は赤字のため未達、経常／純利益は持分法益によって良好（通期予想の修正は無し）
• 投資家への示唆：持分法投資利益等の一時的要因で純利益が大幅上振れしており、営業実績（事業本業）と投資収益の分離で業績を見ることが重要

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：サン電子株式会社
  • 主要事業分野：グローバルデータインテリジェンス（セキュリティ等）、エンターテインメント関連（遊技機部品・ゲームコンテンツ等）、新規IT関連（M2M/IoT等）、ウェルネス事業（新設）
  • 代表者名：代表取締役社長 内海 龍輔
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明会資料：作成有、決算説明会は無し
• セグメント:
  • グローバルデータインテリジェンス事業：サブスクリプション等のデータ関連サービス
  • エンターテインメント関連事業：遊技機関連（部品等）・ゲームコンテンツ
  • 新規IT関連事業：M2M/LTE/5G・産業用ネットワーク等
  • ウェルネス事業：デジタルヘルス分野（報告セグメント新設）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：24,007,728株
  • 期末自己株式数：1,723,618株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：22,269,478株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算補足資料あり、別途自己株式取得に関する開示あり（取締役会で取得決議）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する達成率）
  • 売上高：2,585 百万円／通期16,247 百万円 → 進捗率 15.9%
  • 営業利益：△90 百万円／通期1,385 百万円 → 営業は赤字（通期目標に対して未達、進捗率はマイナス）
  • 経常利益：1,800 百万円／通期6,191 百万円 → 進捗率 29.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,775 百万円／通期4,296 百万円 → 進捗率 41.3%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：持分法投資利益（Cellebrite等）1,828百万円を計上したことにより経常利益・当期純利益が大幅に上振れ
  • 事業面：エンターテインメント事業の出荷増・コスト削減で売上・利益が好調。一方、新規IT関連は移行フェーズ等で出荷減・減益
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想の修正なし（会社発表）。持分法利益は変動要因になり得るため、通期予想達成の信頼性評価には注意が必要

財務指標（要点）

• 損益（第1四半期累計：2025/4/1–6/30）
  • 売上高：2,585 百万円（前年同期比 +9.7%／+228 百万円）
  • 売上総利益：629 百万円（前年同期比 △4.4%／△29 百万円）
  • 営業損失：△90 百万円（前年同期は△130 百万円 → 損失縮小）
  • 経常利益：1,800 百万円（前年同期 △75 百万円 → +1,875 百万円、主に持分法利益）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,775 百万円（前年同期 207 百万円 → +755.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：79.74円（前年同期 9.33円）
• 財政状態（当第1Q：2025/6/30）
  • 総資産：53,867 百万円（前期末 53,127 百万円、+1.4%）
  • 純資産：47,252 百万円（前期末 47,608 百万円、△0.8%）
  • 自己資本比率：87.7%（非常に高い／安定水準）
  • 流動資産：16,734 百万円（ほぼ横ばい）、うち現金預金 9,593 百万円（増加）
  • 投資その他の資産（関係会社株式）：23,010 百万円（前期比増加、持分法利益計上に関連）
  • 流動負債：6,347 百万円（+21.1%）※支払手形・買掛金、契約負債増
• キャッシュフロー：
  • 四半期CF計算書は添付なし（注記あり）。現金及び預金は増加（良好）
• 効率性：
  • 売上高営業利益率：営業損失のためマイナス（本業の採算改善が課題）
• セグメント別（主要）
  • エンターテインメント：売上 1,776 百万円（+24.7%）、セグメント利益 201 百万円（+92.1%）→ 牽引部門
  • グローバルデータインテリジェンス：売上 284 百万円（+5.1%）、セグメント利益 22 百万円（△25.7%）
  • 新規IT関連：売上 528 百万円（△20.4%）、セグメント損失 △13 百万円（前期は利益）
  • ウェルネス：新設セグメント、売上・利益ほぼ無し（△1 百万円の損失）
• 財務の解説：
  • 投資有価証券・関係会社株式増加が固定資産を押上げ。為替換算調整勘定の減少により純資産はやや減少。負債は主に流動負債増（買掛金等）

（注記）数値は百万円未満切捨て。前年同期比は必ず%で表記済。

配当

• 配当実績（2025年3月期）：中間 50.00円、期末 50.00円、年間 100.00円
• 2026年3月期（予想）：現時点で未定（会社発表）
• 配当利回り／配当性向：–（株価情報・今期通期予想の確定等が必要）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い（自己株式取得）を取締役会で決議（詳細は別途開示）→ 株主還元の動きあり

セグメント別情報（要点）

• エンターテインメント関連事業：主力。遊技機部品の出荷増とコスト削減で増収増益。ゲームは海外向けレトロゲーム販売増で寄与。
• グローバルデータインテリジェンス：サブスクリプションの受注増で売上増だが、受注条件の悪化により利益は減少。
• 新規IT関連：3G→LTE移行の一段落、5G/エッジAI関連の新商品開発・展開の遅れで出荷減・減益。
• ウェルネス事業：事業立上げ段階で小幅損失。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：情報通信（セキュリティ、M2M/IoT）、エンターテインメント（IP創出）、グローバル展開を柱に継続
• 進捗状況：エンターテインメントは計画に沿った成長。新規ITの事業転換（5G/エッジAI）で遅延リスクあり。持分法利益の変動性を踏まえた収益構造の安定化が課題
• KPI：特段の定量KPIは本資料に明記なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データなし（–）
• 市場動向：国内は緩やか回復も物価・金融市場変動等で先行き不透明。M2M/通信事業はキャリアの3G停波などで移行フェーズにあり、5G/エッジAI製品での競争が鍵

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（会社発表）
  • 前提条件：特記なし（為替等は通期予想に影響する可能性あり）
• 予想の信頼性：
  • 当期の純利益上振れは持分法利益の計上が主因であり、同項目は変動が大きいため短期的予想の信頼性は限定的
• リスク要因：
  • 持分法投資損益の変動（特にCellebrite関連）
  • 新規IT事業の製品開発・投入遅延
  • 為替・原材料・市場需要の変動
  • 契約負債や流動負債の増加に伴う短期資金繰りリスク（現状は現金預金増）

重要な注記

• 会計方針の変更、特有の会計処理、見積り変更等は無し
• 四半期レビュー（監査）は未実施（レビュー無）
• 重要な後発事象：2025年8月8日付で自己株式の取得を取締役会決議（別途開示あり）
• 不明項目は「–」で表記（市場予想、時価総額等）

（補足）本まとめは開示資料に基づく事実の整理であり、投資助言や推奨は行いません。必要に応じて追加の数値確認やIR資料参照を推奨します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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