決算短信：ホギメディカル（3593）

2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の四半期（Q1）単独の公表予想は記載無しのため、会社予想との直接比較は不可（市場予想との比較情報も提供無し）。進捗率ベースでは通期予想に対し概ね想定内レンジ（下記参照）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比で減少、営業利益・四半期純利益は前年同期比で大幅減少）。売上高9,375百万円（前期比△3.6%）、営業利益950百万円（前期比△28.8%）、親会社株主に帰属する四半期純利益732百万円（前期比△27.2%）。
• 注目すべき変化：主力の「プレミアムキット」は売上拡大（3,332百万円、前期比+4.1%）している一方で、販売費・一般管理費の先行投資や材料費高騰により営業利益率が低下（営業利益率：10.1%→前期Q1は約13.7%）。
• 今後の見通し：通期業績予想に対するQ1進捗は売上22.4%、営業利益22.1%、純利益24.2%で、四半期比で見れば通期ペースに近い。ただし材料費高騰や販売環境の厳しさは継続と想定しており、通期予想は現時点で据え置き（修正無し）。
• 投資家への示唆：プレミアムキット等の戦略製品での顧客基盤強化が着実に進んでいる一方、原材料高や人件費等のコスト上昇が収益を圧迫。中長期の成長回復には（1）コスト低減の実行（生産性改善）、（2）重点施設での契約維持・新規獲得継続が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ホギメディカル
  • 主要事業分野: 医療用消耗品等の製造・販売及び付随業務（手術用キット等を中心に提供）
  • 代表者名: 代表取締役社長 川久保 秀樹
  • 問合せ先: 代表取締役副社長 最高財務責任者 藤田 泰介（TEL 03-6229-1300）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年7月25日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（医療用消耗品等の製造・販売および付随業務）。従ってセグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式を含む）: 22,535,463株
  • 期末自己株式数: 975,631株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 21,559,832株
  • 時価総額: –（情報なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（四半期短信は本資料）、決算説明会の有無: 決算補足資料・決算説明会の開催 有無の記載なし（意思表示なし）
  • 配当支払開始予定日: 2025年8月29日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 実績9,375百万円。通期予想41,790百万円に対する進捗率22.4%（通期想定の四分の一程度で概ね季節性内だがやや低め）。
  • 営業利益: 実績950百万円。通期予想4,300百万円に対する進捗率22.1%。
  • 純利益（親会社株主帰属）: 実績732百万円。通期予想3,020百万円に対する進捗率24.2%。
  • 会社がQ1単体の予想を開示していないため「会社予想との達成率」は直接比較不能。市場予想との比較データも無し。
• サプライズの要因:
  • 上振れ/下振れ要因は明示されていないが、総括として材料費高騰や販売費増（人財採用・育成の先行投資）が営業利益の減少要因。特別利益として固定資産売却益104百万円を計上（利益を下支え）。
• 通期への影響:
  • 通期予想は据え置き（修正無し）。Q1の進捗は通期計画と整合的だが、下期での原価改善・販促効果が必要。材料費の戻りや販管費の計画実行次第で達成可能性は変動。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円）
  • 売上高（Q1）: 9,375（前期Q1 9,725、前期比△3.6%）
  • 売上原価（Q1）: 6,109（前期Q1 6,322）
  • 売上総利益（Q1）: 3,266（前期Q1 3,402）
  • 販管費（Q1）: 2,315（前期Q1 2,066、増加）
  • 営業利益（Q1）: 950（前期Q1 1,335、△28.8%）
  • 経常利益（Q1）: 899（前期Q1 1,405、△36.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（Q1）: 732（前期Q1 1,006、△27.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS, Q1）: 33.99円（前期Q1 41.46円、△）
• 収益性:
  • 売上高: 9,375百万円（前期比△3.6%）
  • 営業利益: 950百万円（前期比△28.8%）、営業利益率約10.1%（前年同期約13.7%→低下。目安：営業利益率は高めだが前年同期比で悪化）
  • 経常利益: 899百万円（前期比△36.0%）
  • 純利益: 732百万円（前期比△27.2%）
  • EPS（四半期）: 33.99円（前期比△18.0%程度）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率: 22.4%（9,375/41,790）
  • 営業利益進捗率: 22.1%（950/4,300）
  • 純利益進捗率: 24.2%（732/3,020）
  • 過去同期間との比較: 売上はほぼ横ばいだが、利益率低下で利益進捗は前年より遅れ。通期ベースではQ1は概ね四半期比の想定内だが、利益面は慎重な監視が必要。
• 財務安全性（期末、百万円）
  • 総資産: 96,101
  • 純資産: 73,700
  • 自己資本比率: 76.7%（安定水準。目安40%以上で安定 → 良好）
  • 負債合計: 22,400
  • 負債比率（負債合計/純資産）: 約30.4%（低水準、健全）
  • 流動比率: 流動資産44,015 / 流動負債9,867 = 約446%（流動性は良好）
• 効率性:
  • 売上高営業利益率（Q1）: 約10.1%（前年同期約13.7%→悪化）
  • 総資産回転率（通期予想ベース）: 売上高/総資産 = 41,790 / 96,101 ≒ 0.435回（業種特性を考慮する必要あり）
• セグメント別: 単一セグメントのため、詳細は省略（全社集計での開示）。
• 財務の解説:
  • 棚卸資産や売上債権の増減、減価償却費の影響（新キット工場Ⅱ期の減価償却費が減少）や材料費高騰が利益変動の主因。固定資産売却益104百万円が特別利益で計上され、純利益を下支え。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間20.00円、期末20.00円、年間80.00円
  • 2026年3月期（予想）: 中間23.75円、期末23.75円、年間95.00円（増配予想）
  • Q1での支払予定日: 2025年8月29日（中間配当支払開始予定日）
• 配当利回り: –（株価情報が無いため算出不能）
• 配当性向（通期予想ベース）: 配当95.00円 / 1株当たり当期純利益140.08円（予想） = 約67.8%（高めの配当性向）
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 自社株買いの新規開示なし（過去の自己株式は保有中）。

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメント（医療用消耗品等）。主力商品としてキット製品が存在。
  • キット製品売上（Q1）: 6,304百万円（前期比△2.8%）
  • プレミアムキット売上（Q1）: 3,332百万円（前期比+4.1%） — 成長分野
• 前年同期比較: キット売上は小幅減だが、プレミアムキットは拡大。販管費増が全体利益を圧迫。
• セグメント戦略: 重点施設（オペラマスター施設）での契約維持・拡大、プレミアムキット訴求、ASEAN市場（シンガポール・インドネシアを中心）での拡販。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 明示的な数値目標は本資料に記載なし。ただし成長戦略は「プレミアムキットの拡販」「重点施設での基盤強化」「ASEAN展開」「原価改善」に注力と表明。
• KPI達成状況: 具体KPIの開示無し（売上や利益トレンドで進捗を間接的に確認可能）。

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 病院側では材料費や光熱費高騰、診療報酬改定や医師の働き方改革に伴う人件費増等で経営が厳しい施設が増加。コスト削減ニーズから安価な代替材料への置き換えが進む懸念あり。
  • 病院の機能再編・手術の集約化が進み、手術室の生産性向上や稼働率向上が重要テーマに。
• 競合優位性:
  • 同社は重点施設向けにプレミアム製品を提供し、重要顧客との契約維持に成功。だが安価な代替品との競争は継続的リスク。
• 競合他社との比較: 本資料では他社比較データ無し。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026年3月期）連結予想: 売上高41,790百万円（前期比+6.8%）、営業利益4,300百万円（前期比+12.8%）、経常利益4,430百万円（前期比+21.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,020百万円（前期比+98.6%）、1株当たり当期純利益140.08円。
  • 第2四半期累計予想（通期半期見込）: 売上高20,170百万円、営業利益1,840百万円等。
  • 通期予想の修正: なし（直近公表からの修正無し）。
  • 前提条件: 為替・原材料等の前提は詳細資料（添付資料3ページ）参照。原価は新工場Ⅱ期減価償却の減少分を見込む一方、材料費高騰で総額は上昇見込み。
• 予想の信頼性: 会社は将来見通しに関して合理的前提に基づくと説明、達成を約束するものではない旨を明示。材料費や販売環境の変化で実績差異が生じる可能性あり。
• リスク要因:
  • 原材料価格の上昇、為替変動、販売競争（安価代替品による奪取）、顧客（病院）経営環境の悪化、人件費上昇、海外展開の執行リスクなど。

重要な注記

• 会計方針: 会計基準の改正に伴う変更等については該当記載無し。税金費用は年間の見積り実効税率で四半期換算。
• 連結範囲の変更: 特に記載無し（新規・除外の記載無し）。
• その他重要事項: 四半期で固定資産売却益104百万円を計上。包括利益では為替換算調整の影響でQ1包括利益は△201百万円（前年同期は1,672百万円）と大幅な変動。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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