決算短信：インターメスティック（262A）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に修正なし。第２四半期実績は通期予想に対して概ね上振れ気味（売上はほぼ計画線、利益は進捗良好）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋10.1％、営業利益＋19.9％、親会社株主に帰属する中間純利益＋25.4％）。
• 注目すべき変化：営業利益率が前年中間期の14.2％→今期中間期15.4％へ改善（約+1.3ポイント）。海外事業は前年のセグメント損失から黒字転換。
• 今後の見通し：通期予想（売上49,330百万円、営業利益5,514百万円、当期純利益3,750百万円）に修正なし。売上の進捗率は48.6％で通常ペース、営業利益・純利益の進捗は約67％と上振れ（利益面は上振れ余地が小さいため通期達成は現時点で妥当と判断）。
• 投資家への示唆：商品コラボや紫外線対策商品が牽引し、販管費増を吸収して利益率改善。キャッシュは投資（定期預金・出店）や借入金返済・配当により大幅減少しており、短期的な資金動向に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社インターメスティック
  • 主要事業分野：メガネ・アイウェアの企画・販売（国内直営店舗・フランチャイズの海外展開、レンズ・アクセサリ等）
  • 代表者名：代表取締役 上野 博史
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（2025年12月期 第2四半期・中間決算、連結、日本基準）
  • 決算補足説明資料および決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 国内事業：国内直営店舗のアイウェア販売（主力）
  • 海外事業：香港・シンガポール等のフランチャイズ店舗運営
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：30,600,000株（自己株式なし）
  • 中間期の期中平均株式数：30,600,000株
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算説明会実施（今回実施済み）、今後の詳細はIR情報参照

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：23,970百万円、通期予想49,330百万円に対する進捗率48.6％（通常の半期進捗）
  • 営業利益：3,699百万円、通期予想5,514百万円に対する進捗率67.1％（利益進捗良好）
  • 当期純利益：2,527百万円、通期予想3,750百万円に対する進捗率67.4％（利益進捗良好）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：ファッション系コラボや紫外線対策商品などの販売好調により売上増、販管費増を吸収して営業利益率が改善。海外は香港の低迷があるもののシンガポール等での収益改善により黒字化。
  • 下振れ要因：特段の下振れ要因は無し。キャッシュは定期預金預入等で減少。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想の修正は無し。利益進捗が高いため通期見通しは達成可能性が高いが、下期の販売動向や外部環境（消費者心理、為替等）による影響は留意事項。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：百万円）
  • 売上高（中間期）：23,970（前年同期21,774、+10.1％、増加額2,196）
  • 営業利益：3,699（前年同期3,085、+19.9％、増加額614）
  • 経常利益：3,700（前年同期2,944、+25.7％、増加額756）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,527（前年同期2,016、+25.4％、増加額511）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：82.61円（潜在株式調整後 80.31円）※前中間期は94.15円（株式分割影響あり）
• 利益率等
  • 売上総利益：18,405百万円、売上総利益率＝18,405/23,970＝76.8％（前年76.4％程度）
  • 営業利益率：15.4％（前年14.2％、改善）
• 貸借対照表（2025/6/30）
  • 総資産：32,313百万円（前期末34,842百万円、減少）
  • 純資産：24,342百万円（前期末23,058百万円、増加）
  • 自己資本比率：75.3％（安定水準、前期66.2％）
  • 発行済株式数：30,600,000株
• キャッシュ・フロー（中間期）
  • 営業CF：+1,585百万円（前年+2,723百万円）
  • 投資CF：△6,646百万円（前年△598百万円） 主因：定期預金預入△5,500百万円、新規出店等の有形固定資産取得△803百万円
  • 財務CF：△4,204百万円（前年△962百万円） 主因：短期借入金返済△2,900百万円、配当金支払△1,229百万円
  • 現金及び現金同等物期末：10,794百万円（前期末20,045百万円→大幅減）
• 流動性・安全性
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：24,434 / 7,463 = 約327％（非常に余裕あり）
  • 負債比率（負債/純資産）：7,970 / 24,342 = 約32.8％（低い、健全）
  • 自己資本比率75.3％（安定水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：23,970 / 32,313 = 0.74回（前年は約0.63回）→若干改善
• セグメント別（中間期）
  • 国内事業：売上23,527百万円（前年21,361、+10.1％）、セグメント営業利益3,681百万円（前年3,104、+18.6％）
  • 海外事業：売上442百万円（前年413、+7.2％）、セグメント営業利益17百万円（前年△29→黒字化）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年12月期中間）
  • 期末配当（予想）：42.90円（前年期末40.20円）
  • 年間配当予想：42.90円（前期実績40.20円）
  • 直近配当予想の修正：無
• 配当性向（会社予想ベース）：
  • 予想当期純利益3,750百万円、1株当たり当期純利益122.58円に対して年間配当42.90円 → 配当性向約35.0％（中程度）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（特記事項：–）

セグメント別情報

• 国内事業：
  • 売上：23,527百万円（+10.1％）、営業利益：3,681百万円（+18.6％）
  • 主因：ファッション系コラボ好調、調光レンズ等の紫外線対策商品が牽引。出店数：国内316店舗（出店11、退店2）。
  • 戦略・見通し：新商品・コラボでの差別化によりシーズン商品での需要喚起を継続。
• 海外事業：
  • 売上：442百万円（+7.2％）、営業利益：17百万円（前年は△29百万円）
  • 主因：香港の景気・為替影響ある一方、シンガポール等での回復が寄与。店舗数21（香港16、シンガポール5）。
  • 戦略・見通し：フランチャイズ中心の運営で外部環境に左右されやすく、引き続き注視が必要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：公表済の中期計画に関する具体的進捗記載は決算短信中に限定的（詳細は別資料参照）。今回の増収増益は中期目標に対する順調な進捗を示唆するが、明確なKPI進捗は別途資料必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内では雇用・所得改善を背景に緩やかな回復、ただし物価上昇や外部リスク（通商政策等）により消費マインドの下振れリスクあり。アイウェア市場ではファッション性や機能性（調光・紫外線対策）を訴求する商品が成長。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは本資料に無し（競合優位性としてはコラボ商品やブランド展開、直営店ネットワークが強みと推定）。→詳細は業界資料参照

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年2月14日公表の予想から変更なし）
  • 次期予想：–（未公表）
  • 会社予想の前提条件：別添資料の「連結業績予想に関する説明」を参照（為替等の具体前提は決算短信本文に詳細記載無し）
• 予想の信頼性：中間期の利益進捗が良好で通期達成の見込みは高い一方、下期の消費動向や海外環境が不確実要因。過去の予想達成傾向は決算短信に明示無し。
• リスク要因：国内個人消費の下振れ、海外（香港等）の景気・為替変動、出店投資の採算性、原材料・物流コストの変動など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の見積実効税率の適用方法等、決算短信10ページ参照）。
• その他重要事項：2024年4月に実施した株式分割（1→2,000相当）により、比較数値や株式数の注記あり。中間決算は監査（レビュー）の対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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