決算短信：中部飼料（2053）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。中間実績はほぼ想定内（上振れというほどではないが営業利益・純利益は会社予想に対する進捗が良好）。
• 業績の方向性：売上高は微減（前年同期比 -0.4%）だが、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益は増益（営業利益 +10.4%、経常利益 +12.1%、中間純利益 +15.4%）。
• 注目すべき変化：飼料セグメントで販売数量は増加したが平均販売価格が低下し売上高は横ばい〜微減。一方で原料価格低下や販売構成の改善によりセグメント利益は大きく改善（飼料セグメント利益：前年同期比で増加）。EPSは70.87円（前年同期61.06円）に上昇。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高 212,000 百万円、営業利益 5,200 百万円、当期純利益 4,100 百万円）に対する中間進捗は売上高で約48.6%、営業利益で約46.4%、純利益で約50.8%と概ね計画どおり。会社は通期予想の修正を行っていない。
• 投資家への示唆：原料価格低下が利益改善に寄与した期であり、販売価格の下方圧力を受けつつもコスト改善・販売構成で収益性を回復している点が重要。通期見通しは据え置きだが、原料市況や為替の変動が業績に与える影響は継続的な注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 中部飼料株式会社 (証券コード 2053)
  • 主要事業分野: 飼料の製造・販売（主力）、その他（畜産用機器・鶏卵販売等）
  • 代表者名: –（書類画像からは明示不可）
  • 上場取引所: 東名（東証）表記あり
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月31日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間）連結　2025年4月1日～2025年9月30日
• セグメント:
  • 飼料: 家畜用飼料の製造販売が主力。売上・利益の大部分を占める。
  • その他: 畜産用機器、鶏卵販売などのその他事業。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 30,371,908 株（普通株式、期末）
  • 期末自己株式数: 1,240,133 株（資料記載）
  • 平均株式数（中間期間）: 29,393,107 株（資料記載）
  • 時価総額: –（資料内に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（当該中間）: 既に発表済（2025/10/31）
  • 株主総会、IRイベントなど: –（資料内該当記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間・連結）
  • 売上高: 102,991 百万円（前年同期 103,445 百万円、前年同期比 -0.4%）※会社通期予想 212,000 百万円に対する進捗率 48.6%（計画並み）
  • 営業利益: 2,414 百万円（前年同期 2,186 百万円、前年同期比 +10.4%）※通期予想 5,200 百万円に対する進捗率 46.4%
  • 経常利益: 2,725 百万円（前年同期 2,431 百万円、前年同期比 +12.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 2,082 百万円（前年同期 1,805 百万円、前年同期比 +15.4%）※通期予想 4,100 百万円に対する進捗率 50.8%
• サプライズの要因:
  • 売上高は平均販売価格の低下により微減したが、原材料価格の下落や販売構成の改善、原料ポジション改善等で売上総利益率が改善し、営業利益・経常利益は上振れ。
  • 飼料メーカーによる価格安定基金負担や販売政策の影響がある旨の記載があるが、当期は原料安が寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想の修正を行っていない（2025年5月7日公表の数値から変更無）。中間の利益進捗は概ね計画に合致しており、現時点で通期達成可能性は高いと見られるが、原材料や為替の市況次第で変動するリスクは残る。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結、単位: 百万円）
  • 売上高（中間）: 102,991 百万円（前年同期 103,445 百万円、-0.4%）
  • 売上総利益（中間）: 9,861 百万円（前年同期 9,226 百万円）
  • 営業利益: 2,414 百万円（前年同期 2,186 百万円、+10.4%）
  • 経常利益: 2,725 百万円（前年同期 2,431 百万円、+12.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 2,082 百万円（前年同期 1,805 百万円、+15.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 70.87 円（前年同期 61.06 円）
• 貸借対照表（主要項目、当中間期 2025/9/30）
  • 総資産: 102,349 百万円（前期末 101,582 百万円）
  • 純資産: 69,159 百万円（前期末 67,517 百万円）
  • 自己資本比率: 67.5%（安定水準。前期末 66.4%）
  • 流動資産内 現金及び預金: 11,828 百万円（前期末 11,942 百万円）
  • 流動負債合計: 21,975 百万円、固定負債合計: 11,214 百万円、負債合計 33,189 百万円
• キャッシュフロー: 明細ページは提示無しのため詳細は–（現金預金水準は上記参照）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 約48.6%（通常期の進捗: 半期で約50%が目安→ほぼ通常ペース）
  • 営業利益進捗率: 約46.4%（やや下回るが概ね許容範囲）
  • 純利益進捗率: 約50.8%（目安どおり）
  • 過去同期間との比較: 売上は微減だが利益率改善で利益は増加しており、進捗は概ね順調
• 効率性:
  • 売上高営業利益率（中間）: 2,414 / 102,991 = 約2.34%（前年同期は約2.11% → 改善）
• セグメント別（中間）
  • 飼料セグメント 売上高: 93,953 百万円（前年同期 95,139）、セグメント利益: 2,528 百万円（前年同期 2,147）→ 利益改善
  • その他セグメント 売上高: 9,038 百万円、セグメント利益: 484 百万円
  • セグメント合計利益から調整後の連結計上額: 2,949 百万円（中間包括利益の項目等含む）
• 財務の解説:
  • 総資産・純資産ともに増加。自己資本比率は67.5%と高く財務は良好（40%以上で安定とされる目安に照らして健全）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間配当 25.00 円、期末配当 27.00 円、年間合計 52.00 円
  • 2026年3月期（予想）: 中間配当 30.00 円、期末配当 30.00 円、年間合計 60.00 円（増配予想）
  • 配当利回り: 株価依存のため資料内記載無し → 配当利回り: –（要時価で算出）
  • 配当性向: 通期会社予想ベースで計算すると（当期純利益 4,100 百万円、年間配当総額は発行済株式数等で算出必要）→ 詳細は–（必要データ不足）
• 特別配当の有無: 無し
• 株主還元方針: 当該資料では特段の自己株式取得等の新規方針記載無し

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • 飼料: 売上高 93,953 百万円（前年同期比 -1.2%程度）、セグメント利益 2,528 百万円（前年同期比 +17.7%）— 販売数量増だが平均販売価格低下。原料価格低下や販売構成改善で収益性向上。
  • その他: 売上高 9,038 百万円、セグメント利益 484 百万円（前年同期比の増減は資料表参照）
• 前年同期比較: 飼料部門が利益改善を牽引。その他は機器・鶏卵販売等で増益寄与。
• セグメント戦略: 飼料の規模拡大と収益力向上を継続、その他セグメントは成長・収益改善を図る方針（文章での記載あり）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 文中で「中期経営計画2024」を策定し、飼料セグメントの規模拡大と収益向上を掲げている旨の記載あり。進捗としては利益面で改善が見られるが、販売価格の下押しリスクは継続。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較: 資料内に競合比較の定量データは無し（相対的評価は–）。
• 市場動向:
  • 原料（とうもろこし等）価格が春以降低下し、為替（円高基調）も原価低下に寄与。これにより販売価格が引き下げられたが、原価改善で利益率は回復。
  • 世界的な需給、政策、地政学リスク（例：ロシア・ウクライナ情勢）により先行きは不透明との記載あり。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（据え置き）: 売上高 212,000 百万円、営業利益 5,200 百万円、経常利益 5,600 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 4,100 百万円、1株当たり当期純利益 138.65 円（注記: 2025年5月7日公表の数値から変更無）
  • 次期予想: –（当該中間短信では次期見通しの詳細記載なし）
  • 会社予想の前提条件: 原材料価格や為替等の前提についての詳細数値は当資料では記載無し（一般に原料価格、飼料需給を前提とする旨の説明あり）
• 予想の信頼性: 中間の進捗は通期目標に概ね合致。過去の予想達成傾向の具体分析は資料外のため記載無し。
• リスク要因:
  • 為替変動、原材料価格の急変、国内畜産需要の変動、政策・規制変更、感染症リスク等が業績に影響を与える可能性。

重要な注記

• 会計方針: 中間連結財務諸表の作成に特段の会計方針変更や特例適用は無し。
• その他: 発行済株式数・自己株式数の表示あり。監査対応に関する注記等は通常記載（第2四半期決算短信は公認会計士等のレビュー対象外の旨記載）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。