決算短信：シリコンスタジオ（3907）

2025年11月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を本日付で修正（有）としているが、第2四半期（中間期）単体の実績は会社想定との比較資料が別途提示されているため、本資料のみでは市場予想との比較は不明（予想との相違は–）。
• 業績の方向性：売上高2,213百万円、営業利益121百万円、経常利益115百万円、中間純利益178百万円（前年中間期は連結→非連結へ開示方式変更のため前年同期比は非表示）。短期的には増収増益の局面（当中間期実績単独では増減率非開示）。
• 注目すべき変化：第1四半期から非連結開示へ変更したため前年同期比較が示されていない点が重要。また、特別利益（受取和解金25、抱合せ株式消滅差益26）合計51百万円が中間純利益を押し上げている点。
• 今後の見通し：通期予想（修正後）に対する進捗は売上高47.4%、営業利益65.4%、当期純利益89.0%と、利益面（特に純利益・EPS）は中間で高進捗。通期予想達成の可否は受注動向（エンタメ向け大規模案件の回復）や人材市場の回復に依存。会社は通期予想を修正しており詳細は別資料を参照。
• 投資家への示唆：中間でキャッシュが増加（現金及び預金1,546百万円）し自己資本比率66.6%と財務基盤は堅調（安定水準）。ただし比較可能な前年同期実績がないため業績トレンド把握には通期の修正理由および今後の受注状況確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シリコンスタジオ株式会社
  • 主要事業分野：コンピューターグラフィックス(CG)関連のソリューション提供（ゲーム・映像向けミドルウェア開発・販売、リアルタイムCGを活用した産業向け可視化／シミュレーション、インフラサービス）、およびCG/ゲーム/映像等に特化した人材紹介・派遣サービス
  • 代表者名：代表取締役社長 梶谷 眞一郎
  • 上場取引所／コード：東証／3907
  • URL：https://www.siliconstudio.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月10日（半期報告書提出予定日 2025年7月11日）
  • 対象会計期間：2024年12月1日～2025年5月31日（2025年11月期 第2四半期（中間期）・非連結）
  • 決算説明資料：作成・説明会あり（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 開発推進・支援事業：ゲーム・映像向けミドルウェア、リアルタイムCGを活用した可視化・シミュレーション、インフラ構築・運用等
  • 人材事業：CG/ゲーム/映像/WEB等専門人材の紹介および派遣
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,973,900株
  • 期末自己株式数：228,922株
  • 期中平均株式数（中間期）：2,744,978株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年7月11日
  • 決算説明会：実施（機関投資家・アナリスト向け）
  • 配当支払開始予定日：―

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ／中間期の会社予想との直接比較資料は別途）:
  • 売上高：中間実績 2,213百万円。通期計画4,673百万円に対する進捗47.4%（達成感：中間時点でほぼ期初想定の進捗で判断要）
  • 営業利益：中間実績 121百万円。通期計画185百万円に対する進捗65.4%（利益進捗は良好）
  • 純利益：中間実績 178百万円。通期計画200百万円に対する進捗89.0%（非常に高い進捗）
• サプライズの要因：
  • 中間純利益押上げに特別利益合計51百万円（受取和解金25、抱合せ株式消滅差益26）が寄与しているため、通常営業利益のみでの持続性は注意が必要。
  • 営業キャッシュフローは契約負債や棚卸資産の変動等で183百万円の入金と良好。
  • 開発推進では産業系（自動車等）の案件は堅調だが、エンタメ向け大型案件は減少。人材事業は派遣延べ人数ほぼ横ばい（前年比0.4%減）である一方、紹介成約は増加（前年比8.4%増）。
• 通期への影響：
  • 中間までの利益進捗は純利益で高く、通期予想達成の可能性はあるが、特別利益が一過性である点を考慮する必要あり。会社は通期予想を修正しており詳細は公表資料参照。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 貸借対照表（当中間期 2025/5/31）
  • 総資産：2,742百万円（前期末2,377百万円、+364百万円、+15.3%）
  • 純資産：1,826百万円（前期末1,648百万円、+178百万円、+10.8%）
  • 自己資本比率：66.6%（前期末69.3%、前期比 −2.7pt）※66.6%（安定水準）
  • 現金及び預金：1,546百万円（前期末1,201百万円、+344百万円）
  • 長期借入金：273百万円（前期末184百万円、+89百万円）
  • 損益計算書（当中間期）
  • 売上高：2,213百万円
  • 売上原価：1,226百万円
  • 売上総利益：987百万円
  • 販管費：865百万円
  • 営業利益：121百万円
  • 経常利益：115百万円
  • 特別利益：51百万円（受取和解金25、抱合せ株式消滅差益26）
  • 中間純利益：178百万円
  • キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF：+183百万円
  • 投資CF：△17百万円
  • 財務CF：+138百万円（長期借入200、返済60等）
  • 期末現金等：1,540百万円（期首1,195、増加304）
• 収益性
  • 売上高：2,213百万円（前年中間期比較は非開示）
  • 営業利益：121百万円（営業利益率 5.5% = 121/2,213；目安：5%前後は低～中程度）
  • 経常利益：115百万円（前年同期比：–）
  • 純利益：178百万円（前年同期比：–）
  • 1株当たり利益（EPS）：中間64.99円（前年中間期は非開示）
• 進捗率分析（通期予想 = 2025年11月期通期）
  • 通期売上高進捗率：47.4%（2,213/4,673）
  • 通期営業利益進捗率：65.4%（121/185）
  • 通期純利益進捗率：89.0%（178/200）
  • 過去同期間比：前年中間期は連結→非連結切替のため比較不能（注意）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：66.6%（安定水準。目安40%以上を上回る）
  • 負債合計：915百万円（前期729、増加。負債比率：負債/純資産 ≒ 50.1%）
  • 流動比率：流動資産2,344 / 流動負債606 = 386.8%（非常に良好）
• 効率性
  • 総資産回転率：売上高2,213 / 総資産2,742 = 0.81回（中間期ベース）
  • 売上高営業利益率の推移：当中間期 5.5%（前年比較は非開示）
• セグメント別（売上・利益）
  • 開発推進・支援：売上1,375百万円、セグメント利益217百万円（利益率 約15.8%）
  • 人材事業：売上838百万円、セグメント利益154百万円（利益率 約18.4%）
  • セグメント計利益372百万円、全社費用250百万円を差引き営業利益121百万円
• 財務の解説
  • 現金預金増加（344百万円）と長期借入の増加（200百万円借入、返済60）により資金余力は拡大。契約負債の減少や棚卸資産の変動が営業CFに影響。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年11月期：第2四半期末 0.00円、期末 0.00円（年間0.00円）
  • 2025年11月期（予想）：中間 0.00円、期末 0.00円（通期 0.00円）
  • 直近配当予想の修正：無
• 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
• 配当性向：–（配当0のため実効性向は0％だが、会社方針に基づく変動可能性あり）
• 特別配当／自社株買い：該当事項なし

セグメント別情報

• 開発推進・支援事業：
  • 売上高：1,375百万円、セグメント利益217百万円
  • 状況：エンタメ向け大型ゲーム案件は減少したが、自動車など産業系の可視化案件は堅調
  • 戦略：展示会出展・HP強化で顧客基盤拡大に注力
• 人材事業：
  • 売上高：838百万円、セグメント利益154百万円
  • 指標：派遣延べ1,168名（前年同期比0.4%減）、有料職業紹介成約142名（前年同期比+8.4%）
  • 状況：ゲーム業界での転職意欲・派遣希望者減少で市場は厳しいが、新規顧客・業界開拓で収益改善に注力

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：開示KPI（派遣人数・紹介成約）は概ね横ばい〜改善（紹介成約は増加）。中長期の目標達成可否は追加の中期計画資料で確認必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は雇用・所得環境の改善が続く一方で外部環境（地政学・エネルギー価格・米国政策）に不透明感。エンタメ市場は一部鈍化だが、産業用途でのリアルタイムCG需要は堅調。人材サービスは母集団減少が課題。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月1日～2025年11月30日）予想：売上高4,673百万円（前期比+24.9%）、営業利益185百万円（+39.0%）、経常利益185百万円（+44.0%）、当期純利益200百万円（+177.0%）、1株当たり当期純利益72.75円
  • 予想修正：有（別途「通期業績予想の修正に関するお知らせ」参照）
  • 会社予想の前提条件：別紙に記載（為替等の前提は別資料参照）→ 本資料では詳細記載なし
• 予想の信頼性：
  • 中間で純利益進捗が89%と高く見えるが、特別利益の寄与が大きいため営業ベースの持続性確認が必要
  • 企業は保守的/積極的かの傾向は過去の達成率等で判断すべき（本資料では過去実績の比較困難）
• リスク要因：
  • エンタメ向け大規模受注の停滞、人材市場の需給悪化、原材料・エネルギー価格・地政学リスク、為替変動、主要顧客の投資停滞等

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更なし。中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用なし。
• 表記上の注意：第1四半期から非連結での業績開示へ変更しており、対前年同期比較は資料で制約あり（前年中間期の対比数値は非表示）。
• 審査：本第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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