以下は、グローバルキッズＣＯＭＰＡＮＹ（証券コード:6189）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
グローバルキッズCOMPANYは、首都圏（主に東京都、横浜市）を中心に、認可保育所、認証保育所・認定こども園、学童クラブ、児童館などの子育て支援事業を展開しています。また、保育周辺サービスとして習い事なども提供しています。 - 主力製品・サービスの特徴
主力は保育所の運営であり、子どもたちの健全な成長を支援するための多様なプログラムを提供しています。近年はM&Aによって施設数を拡大し、ICT導入や独自プログラム（体育あそび等）の強化を通じて、サービスの質向上と差別化を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
同社は需要が高い首都圏に事業基盤を置いている点が強みです。M&Aによる事業規模の拡大は、運営効率の向上やブランド認知度向上に寄与する可能性があります。しかし、保育業界全体としては、少子化による長期的な需要減少、保育士不足による人件費高騰、そして行政の政策変更（補助金制度など）が常に大きな課題として存在します。これらの課題に対して、質の高い保育サービスの提供と効率的な運営が求められます。 - 市場動向と企業の対応状況
共働き世帯の増加や女性の社会進出により保育需要は依然として高い水準を維持していますが、全国的には待機児童数が減少傾向にある一方で、首都圏では依然として需要が高い状況です。政府の「こどもまんなか社会」や「こども誰でも通園制度」といった政策、東京都の0～2歳第一子保育料無償化などの自治体独自の施策が業界に影響を与えます。同社はM&Aによる施設数拡大、マーケティング強化による入所率向上、職員配置の最適化、生産性向上、ICT導入、保育周辺事業（習いごと、体育プログラムなど）の拡大を通じて、市場の変化に対応する戦略を進めています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
経営陣は中期経営計画「2030トリプルトラスト」を掲げ、保育事業の質向上、M&Aによる規模拡大、新規事業の展開、ICT活用、人事戦略、資本戦略を重点分野としています。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
M&A戦略として、株式会社アソシエ・アカデミー及びその子会社を完全子会社化し、連結施設数を209施設に拡大しました。また、既存事業では在籍児数向上のためのマーケティング強化、生産性向上、ICT導入を進めています。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信に「新製品・新サービス」として具体的な記載はありませんが、保育周辺事業（習いごと、体育プログラム等）の拡大を戦略としています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社の収益モデルは主に認可保育所の運営による公的補助金と利用者からの保育料収入、学童クラブや習い事事業による収入です。首都圏でのM&Aによる規模拡大や、ICT導入・独自プログラムの強化は、市場ニーズへの適応と競争力強化を図るものです。しかしながら、政府・自治体からの補助金に大きく依存する事業構造であり、少子化という構造的なトレンドや保育士確保、人件費高騰リスクへの対応が持続可能性のカギとなります。 - 売上計上時期の偏りとその影響
データなし。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
「ICT導入」の取り組みが言及されていますが、具体的な技術開発の内容や独自性に関する詳細なデータはありません。 - 収益を牽引している製品やサービス
子育て支援事業が全社売上の100%を占めており、特に認可保育所の運営が収益の中心となっています。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
現在の株価736.0円に対し、会社予想EPSは68.41円、実績BPSは811.84円です。
予想PERは10.76倍、実績PBRは0.91倍であり、株価は1株あたりの純資産を下回る水準で評価されています。 - 業界平均PER/PBRとの比較
業界平均PERが15.0倍、業界平均PBRが1.2倍であるのに対し、当社のPER 10.76倍、PBR 0.91倍はともに業界平均を下回っています。このことから、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は731円～745円の範囲で推移しており、現在の株価736円は中程度の水準です。50日移動平均線（736.62円）とほぼ同水準であり、200日移動平均線（713.02円）よりは高い位置にあります。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値814円、年初来安値600円に対し、現在の株価736円は高値からは約9.6%安、安値からは約22.6%高の位置にあります。年間レンジの中間よりやや高値寄りとなります。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日出来高は2,500株、売買代金は1,840千円と非常に少なく、直近の平均出来高と比較しても低い水準です。市場の関心度は低いと推測されます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
2025年9月期の売上高は26,997百万円（前年比2.1%増）、営業利益は858百万円（前年比8.7%増）と増収増益を達成しました。しかし、特別損失（減損損失605百万円、損害賠償等）の計上により、親会社株主に帰属する当期純利益は72百万円（前年比71.7%減）と大幅な減益となりました。ROE（実績）は0.91%、ROA（実績）は3.02%と低い水準にあります。 - 過去数年分の傾向を比較
売上高は過去数年にわたり増加傾向にありますが、営業利益は2023年に一時的に落ち込み、その後回復基調です。当期純利益は特別損失の影響を強く受け、過去数年は不安定な推移となっています。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
今回の報告は通期決算であるため、四半期決算の進捗状況に関するデータはありません。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
自己資本比率は38.4%と前期の52.5%から低下しました。M&Aによる有利子負債の増加と純資産減少によるもので、一般的な目安である40%を下回っており、やや注意が必要です。流動比率は137.6%（流動資産6,612百万円/流動負債4,805百万円）と、短期的な流動性は確保されています。負債比率（総負債/純資産）は約160%に上昇しました。 - 財務安全性と資金繰りの状況
M&Aに伴い有利子負債が増加しましたが、現金及び現金同等物は2,641百万円と前期より増加しており、営業キャッシュフローも1,637百万円と堅調です。インタレスト・カバレッジ・レシオも31.7倍と高く、利払い余力は十分にあるため、当面の資金繰りに大きな懸念はないと判断されます。 - 借入金の動向と金利負担
M&Aによる子会社取得（取得対価3,200百万円）を背景に、約5,934百万円（短期借入金550百万円＋長期借入金5,384百万円）の有利子負債が増加しました。これにより、今後ののれん償却費（20年均等償却）に加え、借入金に対する金利負担が収益性への影響として考慮されます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
ROEは0.91%、ROAは3.02%と、いずれも低い水準です。これは特別損失による当期純利益の大幅な減少が主要因です。売上総利益率は約9.9%、営業利益率は3.34%（過去12ヶ月平均）と、緩やかに改善傾向にあります。純利益率は0.27%と非常に低い状況です。 - 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE 0.91%はベンチマークの10%を大きく下回り、ROA 3.02%もベンチマークの5%を下回っています。収益性の改善が重要な課題です。 - 収益性の推移と改善余地
売上高と営業利益は回復基調にありますが、当期純利益の不安定さが全体の収益性を押し下げています。M&Aによる規模拡大のシナジー効果と効率化、そして特別損失の抑制によって収益性が改善される余地はありますが、その実現性が焦点となります。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値（5Y Monthly）は0.56と1を下回っており、市場全体の動きに対して株価が比較的安定していることを示唆しています。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値814円、52週安値600円に対し、現在株価736円はレンジの中央よりやや高値寄りの位置にあります。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信では以下のリスク要因が挙げられています。- 減損損失や閉園に伴う特別損失の再発リスク
- 人件費上昇や保育士不足による稼働率低下リスク
- 行政制度変更（補助金・無償化等）の影響リスク
- のれん（1,968百万円）及び有利子負債の増加に伴う財務リスク
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
当社のPER（会社予想）10.76倍は業界平均15.0倍より低く、PBR（実績）0.91倍は業界平均1.2倍より低い水準です。 - 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
EPS（会社予想）68.41円 × 業界平均PER 15.0倍 = 1,026.15円
BPS（実績）811.84円 × 業界平均PBR 1.2倍 = 974.21円
これらの計算から、目標株価レンジは974円～1,026円と算出されます。 - 割安・割高の総合判断
現在の株価736円は、業界平均PERおよびPBRと比較して割安な水準にあると判断されます。算出された目標株価レンジと比較しても、現在株価はそのレンジの下限よりも低い位置にあり、潜在的な上昇余地があると考えられます。ただし、当期純利益の不安定さや財務レバレッジの上昇といったリスク要因も考慮に入れる必要があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残が188,600株に対し、信用売残は300株、信用倍率は628.67倍と非常に高水準です。これは株価上昇期待の信用買いが積み上がっている状態であり、将来的な「しこり」として上値抵抗となる可能性を秘めています。需給バランスは信用買いに傾いています。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
経営陣を含む内部関係者の保有比率は65.54%と非常に高く、経営の安定性や株主との利害一致度は高いと見られます。大株主構成も上位株主の保有割合が高く、安定株主が多いと推測されます。機関投資家の保有比率は5.00%と比較的低い水準です。 - 大株主の動向
データなし。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
会社予想の年間配当は40.00円（中間20円、期末20円）で、現在の株価に対する配当利回りは5.43%と高水準です。しかし、2025年9月期の配当性向は524.0%となり、特別損失による当期純利益の大幅減少のため非常に高い水準となっています。この配当水準の持続可能性は、今後の業績回復にかかっています。2026年9月期は当期純利益の回復を予想しており、その場合の配当性向は約58.5%となる見込みです。 - 自社株買いなどの株主還元策
決算短信に自社株買いに関する具体的な記載はありませんでした。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
データなし。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2025年9月期中に、株式会社アソシエ・アカデミー及びその子会社を完全子会社化し、連結施設数は209施設へ拡大をしました。また、中期経営計画「2030トリプルトラスト」の発表（2024年11月）も重要なトピックスです。一部施設の社会福祉法人への事業譲渡も進行中で、事業の選択と集中を行っています。 - これらが業績に与える影響の評価
M&Aは、2026年9月期に売上高及び営業利益の大幅な増益に貢献すると会社は予想しています。ただし、1,968百万円の「のれん」計上とその償却負担、M&Aに伴う有利子負債の増加による金利負担は注意が必要です。M&A後の統合効果をいかに最大化し、安定した収益へと繋げられるかが今後の業績を左右します。また、特別損失の計上により当期純利益は不安定化しているため、その抑制も重要です。
16. 総評
- 各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
グローバルキッズCOMPANYは、首都圏での子育て支援事業を通じて着実に売上を伸ばしており、M&Aにより事業規模を拡大しています。営業利益は改善傾向にあるものの、M&A関連費用と減損損失の影響で当期純利益は大幅な減少となり、収益性を示すROEやROAは低い水準にあります。財務面では自己資本比率の低下と有利子負債の増加が見られますが、流動性は確保されており、キャッシュフローは堅調です。株価は業界平均と比較して割安な水準にあり、高水準の配当利回りを維持していますが、配当性向は一時的に異常値を示しています。今後の業績はM&Aの統合効果と効率化、特別損失の抑制にかかっています。- 成長性: M&Aによる規模拡大と首都圏での安定した需要は強み。
- 収益性: 特別損失の影響を除く本業の営業利益の回復・成長性、今後の持続的な成長力を評価。
- 財務健全性: M&Aによる有利子負債増加後の財務状況の安定性。
- バリュエーション: 業界平均と比較した割安感に注目。
- 株主還元: 今後の業績回復と安定した配当の継続性。
- リスク: 特別損失の再発、人件費高騰、行政政策変更、のれん減損リスク。
- 強み・弱み・機会・脅威の整理
- 強み: 首都圏（東京都・横浜市）中心の事業展開、M&Aによる規模拡大戦略、堅調な営業キャッシュフロー、経営陣による高い株式保有比率。
- 弱み: 特別損失による純利益の不安定さ、低いROE・ROA、M&Aに伴う財務レバレッジの上昇、一時的に過度な配当性向。
- 機会: 「こどもまんなか社会」等の政策的支援、M&Aによるさらなるシナジー、保育周辺事業の多様化。
- 脅威: 少子化による長期的な需要減少、保育士不足・人件費高騰、行政補助金制度変更、のれん減損リスク、高信用倍率による需給悪化。
17. 企業スコア
- 成長性: A
- 収益性: C
- 財務健全性: B
- 株価バリュエーション: A
企業情報
| 銘柄コード | 6189 |
| 企業名 | グローバルキッズCOMPANY |
| URL | https://www.gkids.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 736円 |
| EPS（1株利益） | 68.41円 |
| 年間配当 | 5.43円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 10.8倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 79.31円 |
| 理論株価 | 853円 |
| 累計配当 | 30円 |
| トータル価値 | 883円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.71% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 439円 | 220円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 548円 | 274円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 692円 | 346円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
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