決算説明：robot home（1435）

2025年12月期 第3四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ:
  • デジタル資産管理プラットフォーム「robot home」の機能強化（AIレコメンド、税理士相談導線、税務学習動画等）により、オーナー向けの付加価値・長期的な資産管理支援を強化。DX・人材投資を継続しつつフロー（新築販売）で成長を加速、ストック（管理戸数）流入で盤石な収益基盤を目指す。
• 業績ハイライト:
  • 連結売上高 10,926 百万円（前年同期比 +37.3%）（良い）
  • 連結営業利益 309 百万円（前年同期比 ▲56.2%）（悪い）／営業利益率 約 2.8%（309/10,926）
  • 経常利益 368 百万円（前年同期比 ▲46.5%）（悪い）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 327 百万円（前年同期比 ▲50.5%）（悪い）
• 戦略の方向性:
  • フロー領域（新築開発）でのトップライン拡大と、ストック領域（賃貸管理）への流入強化による中長期の収益基盤構築。AI/IoT・DX支援サービスの横展開でプラットフォーム活性化を図る。
• 注目材料:
  • 「robot home AI」リリース（顧客属性×ビッグデータに基づく収益物件AIレコメンド）
  • 税理士相談導線・税務学習動画の導入（ウェルスコンサル強化）
  • GPTW（Great Place to Work）認定、経産省のDX認定取得（外部評価・採用/組織面の追い風）
  • FY2024に計上した大型棚卸資産売却の影響を除くと、robot home事業は前年超過で増収増益（資料内補整後の注記）。
• 一言評価:
  • フロー（販売）を軸に急拡大しておりプラットフォーム成長の好循環が見える一方、短期的には利益率改善が課題。中長期のストック拡大とDX回収が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社robot home（証券コード: 1435）
  • 主要事業分野: AI・IoT事業（IoT導入・DX支援）・robot home事業（デジタル資産管理プラットフォームの運営、不動産の供給〜管理〜売買支援）
  • 代表者名: 代表取締役 CEO 古木 大咲
• 説明会情報:
  • 開催日時: –（資料に具体日時の記載なし）
  • 形式: –（資料は決算説明資料。オンライン/オフラインの明記なし）
  • 参加対象: –（明記なし）
• 説明者:
  • 発表者（役職）: –（資料内に発表者別の発言逐語はない。経営側による説明と理解）
  • 発言概要: プラットフォーム機能強化、AI導入、DX認定・GPTW認定の説明、FY2025通期計画の順調な進捗説明など（資料要約ベース）。
• 報告期間:
  • 対象会計期間: FY2025 第3四半期（2025年12月期 第3四半期、累計）
• セグメント:
  • AI・IoT事業: IoT導入・アプリ開発、DX総合支援サービス、IoT導入戸数拡大によるデータベース強化
  • robot home事業: 新築・中古の供給、管理受託（ストック）、オーナー向けプラットフォーム（投資→管理→売却の循環）

業績サマリー

• 主要指標（連結、累計 FY2025 3Q）:
  • 営業収益（売上高）: 10,926 百万円、前年同期比 +37.3%（良い）
  • 営業利益: 309 百万円、前年同期比 ▲56.2%（悪い）、営業利益率 約 2.8%（309/10,926）（利益率低下は注意）
  • 経常利益: 368 百万円、前年同期比 ▲46.5%（悪い）
  • 純利益（親会社株主に帰属する当期純利益）: 327 百万円、前年同期比 ▲50.5%（悪い）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に未記載）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期予想に対する3Q実績）: 売上高進捗率 45.5%（10,926/24,000）、営業利益進捗率 22.1%（309/1,400）、当期純利益進捗率 29.8%（327/1,100）。会社は「当初計画に変わりなく順調に推移」と表明。
  • サプライズ: 特段の上方修正/下方修正はなし（資料では予想据え置き）。FY2024の大型棚卸資産売却の影響除外後の比較が注目ポイント（補正後は増収増益）。
• 進捗状況:
  • 通期予想（FY2025）に対する進捗率（3Q時点）: 売上 45.5%（良い目安）、営業利益 22.1%（未達領域）、純利益 29.8%。営業利益率の進捗が遅い点は留意。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 開発棟数目標はFY2025 100棟（中期目標表に記載）。（実績・進捗の具体数は資料に直接の累計開発棟数記載なし → 進捗率は –）
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上は大幅増（YoY +37.3%）、営業利益は大幅減（YoY ▲56.2%）。ただし一過性要因（FY2024の大型在庫売却）を除くとrobot home事業は増収増益（補整後の数値参照）。
• セグメント別状況（累計 FY2025 3Q）:
  • AI・IoT事業: 売上高 506 百万円（前年同期比 +9.4%）（良い）、営業利益 209 百万円（前年同期比 +27.3%）（良い）
  • robot home事業: 売上高 10,439 百万円（前年同期比 +39.0%）（良い）、営業利益 1,472 百万円（前年同期比 ▲16.3%）（悪い）
  • フロー（新築等）: 売上 8,164 百円（前年同期比 +51.4%）
  • ストック（管理）: 売上 2,275 百円（前年同期比 +7.4%）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）:
  • フロー領域の新築物件で単価増と土地の先行決済（22棟分引渡し）により売上積み上げ。ストック領域で管理戸数が増加し戸当たり売上も上昇。
  • AI・IoT事業はIoT導入戸数やDX支援で安定成長、利益率は改善。
• 増減要因:
  • 増収要因: 新築引渡件数増、土地先行決済による売上早期計上、管理戸数増加（ストックの拡大）により売上高が伸長。AI機能・アプリ導入による差別化も貢献。
  • 減益要因: FY2024の大型棚卸資産売却の逆効果（前年に一時益計上されていたため前年比較で減益に見える）。継続的なDX・人材投資による販管費増（ただし一部効率化でAI・IoT事業は販管費削減）。
• 競争環境:
  • 不動産テック、賃貸管理DX領域で多数の競合が存在。差別化要素は自社開発のプラットフォーム、IoT導入戸数（12,462戸）、オーナー向けワンストップ機能、データベース（ビッグデータ）活用。市場シェアの具体数値は資料に明記なし。
• リスク要因:
  • マクロリスク: 金利上昇や住宅市況の変動が販売・融資環境に影響。
  • 財務リスク: 在庫（棚卸資産）増加に伴う資金需要、実利子負債の増加（有利子負債 3,123 百万円）。
  • その他: 施工・供給（工務店）や建材コスト、規制変化、入居率低下リスク。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画）:
  • トップライン成長を重視しフロー（新築）で売上を伸ばす一方、ストック（管理）への流入を強め安定収益化。目標として開発棟数を段階的に拡大（FY2024 60棟→FY2025 100棟→FY2026 140棟→FY2027 200棟）。
  • テクノロジー（AI/IoT）で入居率向上・管理効率化を追求し、管理戸数拡大でストック収益を確保。
• 進行中の施策:
  • 「robot home AI」導入（収益物件のAIレコメンド）
  • ウェルスコンサルティング機能強化（アプリからの税理士相談導線、税務学習動画）
  • IoT標準搭載の物件供給、RPA・清掃アプリ等で運用効率化
• セグメント別施策:
  • AI・IoT事業: IoT導入戸数拡大（12,462戸）、DX総合支援社数 59社、データベース強化によるプラットフォーム活性化。
  • robot home事業: 建売モデル→売建→価値創造モデルへ進化し、工務店マッチングで在庫回転率改善、ビッグデータ活用で新たな価値提供。
• 新たな取り組み:
  • 税務相談機能、税務解説動画配信、AI物件レコメンドでオーナーへの付加価値を強化。GPTW認定・DX認定の取得による組織・信頼性向上。

将来予測と見通し

• 業績予想（FY2025 通期予想、会社公表）:
  • 売上高 24,000 百万円（FY2024 実績 13,157）→FY2025予想は前年比 +82.4%（拡大目標）
  • 営業利益 1,400 百万円（FY2024 実績 1,043）
  • 経常利益 1,350 百万円（FY2024 実績 1,018）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 1,100 百万円（FY2024 実績 912）
  • 3Q時点進捗: 売上 45.5%、営業利益 22.1%、純利益 29.8%（進捗率にばらつきあり）
• 予想の前提条件:
  • 資料内には個別の為替レート等の前提は明記なし。主に開発棟数・引渡計画、管理戸数増加を前提に計画を策定している旨の説明あり。
• 予想の根拠と経営陣の自信度:
  • 経営陣は「当初計画に変わりなく順調に推移」と説明。中期計画で示す開発棟数・管理戸数増加を実現すれば通期目標は達成可能との姿勢（但し短期的な利益率は投資フェーズの影響）。
• 予想修正:
  • 現状、通期予想の修正は発表されていない（据え置き）。
• 中長期計画:
  • 中期数値目標（例）: 開発棟数 FY2025 100棟→FY2027 200棟、フロー売上高 FY2025 150億→FY2027 300億、増加管理戸数累計 FY2027 5,000戸など。進捗の鍵は開発〜販売〜管理への流入。
• 予想の信頼性:
  • 過去の実績ではFY2025 3Qで売上は順調だが営業利益の進捗が鈍い。FY2024の一時要因（棚卸資産売却）が比較を複雑化しており、補正後数値の把握が必要。
• マクロ経済の影響:
  • 金利動向、住宅市況・融資環境、建材コストの変動、景気・雇用動向が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: –（資料に明確な配当方針の記載なし）
• 配当実績: –（中間/期末等の金額記載なし）
• その他株主還元: –（自社株買い・分割等の記載なし）

製品やサービス

• 製品（主要）:
  • robot home プラットフォーム（オーナー向けダッシュボード/アプリ、収支レポート、チャット/コンシェルジュ）
  • robot home kit（IoT機器セット：スマートキー、室内モニター、学習リモコン、開閉センサー、室外カメラ等）
• サービス:
  • 賃貸管理ワンストップ（入居/退去手続き、募集、修繕発注、入金管理）
  • ウェルスマネジメント（資産形成コンシェルジュ、売却支援、再投資支援）
  • DX総合支援サービス（DX導入・UI/UX・運用支援、RPAによる業務効率化）
• 協業・提携:
  • 提携先企業（資料掲載分）を活用したDX支援の提供 — 具体社名は資料にロゴ掲載（例: KEIAI 等）。
• 成長ドライバー:
  • AIによるレコメンド機能、税務相談導線、IoT導入戸数増加、管理戸数拡大によるストック収益の拡大。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: –（説明資料にQ&Aの逐次記録は含まれていないため省略）
• 経営陣の姿勢:
  • DX・人材投資を継続しつつ成長を加速させる方針を明確に表明（資料より）。
• 未回答事項:
• ポジティブ要因:
  • 高成長領域（不動産テック／WealthTech）でのプラットフォーム運営とAI/IoTによる差別化。
  • フロー（新築）での売上急拡大、ストック（管理）戸数増加により中長期の安定収益基盤が見込める。
  • 外部評価（GPTW認定、DX認定）で採用・取引面の信頼性向上。
• ネガティブ要因:
  • 3Q時点で営業利益率が低下（前年同期比で大幅減）しており、短期的な収益性の改善が課題。
  • 建築在庫や有利子負債の増加に伴う財務負担、金利上昇リスク。
• 不確実性:
  • 市況変動（住宅市況・融資環境）や一時的な棚卸資産処理の影響。DX投資の回収時期と効果のタイミング。
• 注目すべきカタリスト:
  • robot home AI の本格展開／顧客反応（導入・反響）
  • 開発棟数・物件引渡の実績推移（四半期ごとの引渡数）
  • 管理戸数の増加ペースと入居率の推移（ストック粗利の増加状況）
  • 会社による業績予想の修正、及び大口案件や資本政策の発表

重要な注記

• 会計方針:
  • FY2022以降は新収益認識基準を適用（資料に注記あり）。
• リスク要因（資料記載）:
  • 将来見通しは不確実性を含み、金利・為替・経済情勢等の外部要因により変動する可能性あり。資料末尾に「将来見通しに関する注意事項」あり。
• その他:
  • FY2024に発生した大型棚卸資産売却の影響が前年比較に影響（補正後の比較数値は資料p.37参照）。
  • 不明点・未記載項目は本文で「–」としている。

（注）本まとめは提供資料に基づく要約であり、投資助言ではありません。数値は資料の記載に従い百万円単位で整理しました。数値の良/悪の目安は「増収は良い」「減益は悪い」として注記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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