決算短信：ケー・エフ・シー（3420）

2024年３月期　決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の当期（2024年3月期）通期予想との直接比較は本資料内に記載なし、かつ市場予想は提供資料にないため「予想との比較：–」。（注：来期2025年3月期の予想は提示あり）
• 業績の方向性：増収増益（売上高25,070百万円、前年同期比+10.8％／営業利益1,621百万円、同+26.9％）。
• 注目すべき変化：売上構成では土木資材事業が大きく伸長（売上81.96億円、前年同期比+20.9％）。完成工事未収入金の増加で総資産が約34.4億円増加。
• 今後の見通し：2025年3月期は売上260億円（+3.7%）を見込む一方、利益は減益見込み（営業利益130百万円、前年同期比▲19.8％）。通期予想は提示済みだが、建設業界の不確実性（資材高・人手不足等）に留意。
• 投資家への示唆：収益力（営業利益率6.5%）は改善継続。ただし営業CFがほぼゼロ（3百万円）に低下しており、売上債権・完成工事未収入金の増加が運転資金圧迫要因。配当は1株当たり60円（今期）で継続的な株主還元姿勢を維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ケー・エフ・シー（コード 3420）
  • 主要事業分野：建設資材の販売・製造・施工（主にあと施工アンカー等の「ファスナー事業」、トンネル掘削資材等の「土木資材事業」、トンネル補修等の「建設事業」）
  • 代表者名：代表取締役社長 高田 俊太
  • URL：https://www.kfc-net.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月15日
  • 対象会計期間：2023年4月1日～2024年3月31日（2024年3月期・連結）
  • 決算説明会：無し（補足資料作成は有）
• セグメント:
  • ファスナー事業：あと施工アンカー等の建設資材の販売
  • 土木資材事業：トンネル掘削資材の製造・販売ほか
  • 建設事業：トンネル内装・リニューアル等の施工
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：7,378,050株
  • 期末自己株式数：18,512株
  • 期中平均株式数：7,359,538株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2024年6月26日（予定）
  • 配当支払開始予定日：2024年6月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2024年6月27日
  • IRイベント：決算説明会は開催なし（補足資料のみ）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（当期）：–（本資料に当該期の期初予想との比較は記載なし）
  • 市場予想との比較：–（提示資料に市場コンセンサスは含まず）
  • 実績（2024年3月期、連結）
  • 売上高：25,070百万円（前年同期比+10.8％）
  • 営業利益：1,621百万円（前年同期比+26.9％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,177百万円（前年同期比+11.9％）
• サプライズの要因（実績変動要因）:
  • 売上増は完成工事の増加（完成工事高146.17億円、同+12.2％）と商品売上の増（商品売上高104.52億円、同+8.9％）が寄与
  • セグメント別では土木資材の販売好調・技術提案が寄与（同+20.9％）
  • 一方、営業CFは大幅悪化（主因：売上債権・完成工事未収入金の増加による運転資金の需要増）
• 通期への影響:
  • 来期（2025年3月期）は売上増を見込むが利益は減益予想（営業利益130百万円、当期純利益945百万円）。利益予想はやや保守的であり、資材・人手等の外的要因が達成リスクとなる。

財務指標

• 財務諸表要点（連結・百万円単位）
  • 売上高：25,070（+10.8%）
  • 営業利益：1,621（+26.9%）
  • 経常利益：1,721（+23.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,177（+11.9%）
  • 総資産：29,619（前年26,191、+13.6%）
  • 純資産：20,616（前年19,556、+5.4%）
  • 現金及び現金同等物：5,359（期末、前年5,989、▲6.3%）
• 収益性
  • 売上高：25,070百万円（前年+2,442百万円、+10.8%）
  • 営業利益：1,621百万円（前年+344百万円、+26.9%）
  • 営業利益率：6.5%（前年5.6% → 改善）
  • 経常利益：1,720.9百万円（前年+324.8百万円、+23.3%）
  • 純利益：1,177.0百万円（前年+125.0百万円、+11.9%）
  • EPS（1株当たり当期純利益）：159.93円（前年142.95円、+）
• 進捗率分析（四半期ベースの進捗は当期決算のため該当なし）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：69.6%（安定水準。前年74.7%から▲5.1pt低下）
  • 負債合計：9,002百万円（前年6,635百万円、増加）
  • 負債／自己資本（＝負債比率）：約43.7%（9,002 / 20,616、中程度）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：約227%（19,672 / 8,675、良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上／総資産）：約0.85回（25,070 / 29,619）
  • 売上高営業利益率は6.5%に改善（収益性向上）
• セグメント別（連結・金額は千円→百万円単位で整理）
  • ファスナー事業：売上7,731百万円（前年+9.2%）、セグメント利益721.6百万円
  • 土木資材事業：売上8,196百万円（前年+20.9%）、セグメント利益490.0百万円
  • 建設事業：売上10,130百万円（前年+4.1%）、セグメント利益509.3百万円
  • セグメント利益合計：1,720.9百万円（経常利益と整合）
• 財務の解説
  • 売上増と粗利改善により営業利益・経常利益は増加した一方、売上債権・完成工事未収入金の増加により営業CFがほぼ消失。短期的な運転資金管理が課題。

配当

• 当期（2024年3月期）配当実績：
  • 中間配当：0円
  • 期末配当：60円
  • 年間配当：60円（配当金総額441百万円）
  • 配当性向（連結）：37.5%
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 次期（2025年3月期）見通し：
  • 年間配当予定：50円（中間0円・期末50円予定）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：安定的な配当継続を基本方針。自己株式取得の記載：–（資料に記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況（要点）
  • ファスナー：主力のあと施工アンカーが上下水道・耐震補強で好調、道路トンネル向け製品は需要一巡でやや減速。売上 7,731百万円（+9.2%）。
  • 土木資材：トンネル掘削補助資材や特殊ロックボルト、防水シートが東日本中心に好調。売上 8,196百万円（+20.9%）と高成長。
  • 建設：トンネル補修・橋梁補修の大型物件の受注・竣工が寄与。売上 10,130百万円（+4.1%）。
• 前年同期比較：土木資材が最大伸長、ファスナー・建設も増収だが伸び率は小〜中。
• セグメント戦略：オンリーワン技術・工法の提案営業を軸に、公共工事中心の案件獲得と工法導入で差別化を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中では「建設DXの推進」「多様な人材確保」「サステナブルな事業体制構築」等を掲げるが、数値KPIの詳細は添付資料参照（本短報には具体KPI・数値進捗は限定的）。
• KPI達成状況：具体的数値KPI記載なしのため現状はコメント困難（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に同業他社比較は記載なし（–）。
• 市場動向：公共建設投資は堅調。ただし建設資材価格高騰、輸送費上昇、人手不足、地政学リスク等が継続的な下押し要因。会社は公共事業中心の需要取り込みと独自工法で対応。

今後の見通し

• 業績予想（連結・2025年3月期見通し）
  • 売上高：26,000百万円（前年+3.7%）
  • 営業利益：1,300百万円（前年▲19.8%）
  • 経常利益：1,400百万円（前年▲18.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：945百万円（前年▲19.7%）
• 予想の信頼性：会社は前提条件（市場環境等）に不確定要素が多いとしており、実際の達成は外部要因に左右される旨注記。
• リスク要因：為替・原材料価格高騰、建設資材・運搬費の上昇、建設技術者・技能労働者不足、自然災害による発注遅延等。

重要な注記

• 会計方針：期中の重要な会計方針変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• 連結範囲の変更（子会社異動）：無し。
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外である旨の注記あり。
• 特記事項：当期に減損損失10,699千円の計上あり。

（注記）

• 不明な項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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