決算短信：フィル・カンパニー（3267）

2025年11月期 第３四半期決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。第3四半期累計の進捗は売上高で通期予想の56.3%に到達、営業利益は47.5%、当期純利益は48.4%（会社予想に対して概ね順調だが営業利益の進捗は売上に比べやや遅れ）。市場コンセンサスとの比較情報は開示資料に無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋45.6%／営業利益＋69.8%／親会社株主に帰属する四半期純利益＋78.1%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：開発プロジェクト残高が7,038,744千円（前年同期末3,443,466千円）と過去最高、開発案件在庫を積み増し。請負受注による竣工売上が増え、売上高が大幅増加した一方、売上総利益率は25.1%に低下（前年同期29.2%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高10,000百万円、営業利益550百万円、当期純利益320百万円）に変更は無し。受注・既存案件の進捗と開発販売の引渡動向を注視し、必要あれば速やかに修正を開示すると明記。
• 投資家への示唆：売上・利益ともに前年同期比で改善し受注残・開発プロジェクト残高を積み上げている点は成長シグナル。ただし売上総利益率の低下と採用等による販管費増（約2割増）が利益率に影響しているため、開発案件の採算性・進捗と資金調達（短期借入増加）を継続して確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社フィル・カンパニー
  • 主要事業分野：空間ソリューション事業（空中店舗「フィル・パーク」、ガレージ付賃貸住宅「プレミアムガレージハウス」等の企画・開発・請負・販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 外山 晋吾
  • URL：http://philcompany.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月10日
  • 対象会計期間：2025年11月期 第3四半期累計（2024年12月1日～2025年8月31日）
  • 決算説明資料作成の有無：有、決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：空間ソリューション事業（「空中店舗フィル・パーク」「プレミアムガレージハウス」等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：5,778,000株
  • 期末自己株式数：408,221株（役員・従業員信託分含む）
  • 時価総額：–（株価情報は資料に無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期（2025年11月期）期末開示予定（資料に明示的日付無し）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（当第3四半期累計と通期会社予想に対する進捗）
  • 売上高：実績 5,628,819千円／通期予想10,000,000千円 → 達成率 56.3%（進捗良好、通期ベースでやや上振れペース）
  • 営業利益：実績 261,394千円／通期予想550,000千円 → 達成率 47.5%（進捗やや遅め）
  • 純利益：実績 154,932千円／通期予想320,000千円 → 達成率 48.4%（同上）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：請負受注の竣工案件の売上増、開発販売の引渡増加により売上・利益が大幅増加。
  • 留意点（下振れ圧力）：請負受注で竣工時の低い売上総利益率の案件比率が増加し、売上総利益率が低下。採用強化による人件費等で販管費が約2割増加。
• 通期への影響：
  • 会社は現時点で通期予想に修正無し。進捗率は売上が比較的良好だが営業利益進捗がやや劣るため、下半期の販管費動向や開発販売の引渡採算で通期達成の可否が決まる。

財務指標

• 損益の要点（第3四半期累計：2024/12/1–2025/8/31）
  • 売上高：5,628,819千円（前年同期比＋45.6%／増収：良い）
  • 売上原価：4,217,646千円
  • 売上総利益：1,411,172千円（前年同期比＋25.1%）／売上総利益率 25.1%（前年29.2% → 低下、留意）
  • 販管費：1,149,778千円（前年同期 974,423千円 → 約18.0%増）
  • 営業利益：261,394千円（前年同期比＋69.8%）／営業利益率 4.64%（良化）
  • 経常利益：256,393千円（前年同期比＋82.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：154,932千円（前年同期比＋78.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：28.85円（前年同期16.20円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：56.3%（通期想定の半分超。第3Q終了時点では概ね順調）
  • 営業利益進捗率：47.5%（売上に比べややペース遅延）
  • 純利益進捗率：48.4%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で売上・利益ともに大幅改善。ただし売上総利益率は低下。
• 貸借対照表（2025/8/31）
  • 総資産：8,460,252千円（前期末7,496,339千円 → 増加 +963,913千円）
  • 純資産：3,097,085千円（前期末2,981,043千円 → 増加 +116,042千円）
  • 自己資本比率：36.2%（前年同期 39.5% → やや低下、目安40%未満でやや弱め）
  • 主な増減要因：現金及び預金が851,736千円減少、仕掛販売用不動産が1,182,337千円増加、有価証券・投資有価証券が増加。
• 流動性・負債
  • 流動資産：7,352,005千円、流動負債：4,408,618千円 → 流動比率 ≒ 166.7%（(7,352,005/4,408,618)×100；健全水準>100%）
  • 短期借入金：934,858千円（増加）、1年内返済予定の長期借入金：867,533千円（増加）、長期借入金：529,563千円（減少）
  • 負債合計：5,363,166千円 → 負債/純資産 = 5,363,166 / 3,097,085 ≒ 1.73（借入依存があるため注視）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：約4.6%（改善だがまだ薄利領域）
  • 総資産回転率：売上高 / 総資産 = 5,628,819 / 8,460,252 ≒ 0.67回（過去比較は–）
• キャッシュフロー：四半期累計のキャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。現金は前期末比で減少（△851,736千円）。
• セグメント別（単一セグメントだが内訳公開）
  • 請負受注：3,697,825千円（構成比 65.7%／前年同期 2,158,917千円 → +71.3%）
  • 開発販売：1,493,947千円（構成比 26.5%／前年同期 1,340,550千円 → +11.4%）
  • その他：437,047千円（構成比 7.8%／前年同期 366,073千円 → +19.4%）
• 財務の解説（要点）
  • 売上は請負の竣工増と開発販売の引渡増で増加。売上総利益率低下は竣工時（粗利率が低い）売上比率上昇による。
  • 人員拡大（従業員数120人：前年同期82人）に伴い販管費増加。短期資金ニーズの増加により短期借入が増加している点に留意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年11月期 中間は無し）
  • 期末予想：15.00円（通期合計：15.00円、予想修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算定不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：約25.2%（期末15円／予想EPS59.59円 → 配当性向 ≒ 15 / 59.59 ≒ 25.2%）（適度な水準）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：取締役・従業員向け株式給付信託など制度あり。自社株買いの記載無し。

セグメント別情報

• セグメント：単一（空間ソリューション事業）
• 第3Q累計の売上内訳：
  • 請負受注：3,697,825千円（前年同期比＋71.3%）——竣工案件の増加で売上押し上げ
  • 開発販売：1,493,947千円（前年同期比＋11.4%）——引渡件数の増加、開発プロジェクト残高は大幅増
  • その他：437,047千円（前年同期比＋19.4%）
• 前年同期比較：全区分で増収。特に請負受注の寄与が大きい。
• セグメント戦略と見通し：請負受注スキーム（既存土地オーナー向け）と開発販売スキーム（不動産投資家向け）の二本柱で事業拡大。開発プロジェクト残高・用地取得が過去最高水準のため、引渡進捗による今後の売上化期待大。ただし採算性管理が重要。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：主要KPI（受注件数・受注残・開発プロジェクト残高）は増加中（受注残 4,828,209千円、開発プロジェクト残高 7,038,744千円）。目標値との比較は資料に無し。

競合状況や市場動向

• 市場動向：円安によるインバウンド回復や国内景気の緩やかな回復が追い風。ただし物価上昇・国際情勢の不安定さはリスクとして継続記載。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 10,000,000千円（＋39.2%）、営業利益 550,000千円（＋29.7%）、経常利益 500,000千円（＋22.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 320,000千円（＋22.2%）、1株当たり当期純利益 59.59円
  • 次期予想：–（資料に記載無し）
  • 会社予想の前提条件：受注状況・案件進捗・開発仕入／販売の動向を前提（為替・原油等の明示的数値前提は資料に無し）
• 予想の信頼性：会社は引き続き受注状況・案件進捗を慎重にモニタリングし、修正が必要な場合は開示すると明示。過去の予想達成傾向は資料に明記無し（–）。
• リスク要因：
  • 建築・開発案件の遅延や採算悪化、用地仕入れ価格の上昇
  • 金利上昇による借入コスト増（短期借入・1年内返済増加に留意）
  • 景気後退や不動産市況の悪化
  • 原材料価格上昇・人件費増によるコスト圧力

重要な注記

• 会計方針：当該四半期における会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• 監査・レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士又は監査法人によるレビューは無し（注記あり）。
• その他：取締役・従業員向けの株式給付信託制度を運用。信託保有株式は自己株式として純資産に計上。

（補足）

• 従業員数：120人（2025/8/31）→ 前年同期間82人から増加（採用強化が販管費増の主因）
• 開発プロジェクト残高：7,038,744千円（前年同期末3,443,466千円、＋104.5%）（良い：将来売上の源泉。ただし実現リスクあり）
• 受注残高：4,828,209千円（前年同期末4,553,214千円、＋6.1%）
• 留意事項：本資料は会社開示資料を要約したものであり、投資助言は行わない。情報不足の項目は「–」で記載。

以上。必要であれば「キャッシュフロー詳細」「四半期推移グラフ」「受注・プロジェクト残高の月次推移」などを追加で整理しますか。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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