決算短信：ジーフット（2686）

2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期の会社予想（修正なし）に対して第1四半期は特段の上方修正はなく、四半期進捗は売上高進捗が約26.1％、営業利益進捗が約20.2％と「やや遅れ」。市場予想は提示なし（–）。
• 業績の方向性：増収かつ減益ではなく「減収減益」。売上高は前年同期比△7.6％、営業利益は△74.6％、親会社株主帰属の四半期純利益は前期の+208百万円から△11百万円へ悪化。
• 注目すべき変化：不採算店舗整理による店舗数減（前年同期比で21店舗減）、これが売上減の主因。PB商品の一部（ATHREAMのランニングシューズ等）は好調、アプリ会員は35万名増で累計160万名とデジタル施策は進展。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。だがQ1の利益進捗が低く、通期達成には下期回復（事業再生施策の効果）が必要。
• 投資家への示唆：店舗合理化・MD改革・EC強化で構造改善中だが、短期的な財務余力（自己資本比率・流動比率）の脆弱さが目立つため、資金調達や施策の実行状況を継続監視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジーフット（G-FOOT）
  • 主要事業分野：靴およびインポート雑貨等の販売（小売チェーン運営、PB商品開発、EC・アプリ運営）
  • 代表者名：代表取締役兼社長執行役員 木下尚久
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月11日
  • 対象会計期間：2026年２月期 第1四半期（連結累計期間：2025年3月1日～2025年5月31日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（靴及びインポート雑貨等の販売事業）。商品別売上は開示（婦人・紳士・スポーツ・子供・その他）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：42,580,900株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：42,568,644株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想は2025年4月11日発表分から変更なし（次回イベント等：–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との対比）
  • 売上高：実績15,654百万円 → 通期見通し60,000百万円に対する進捗率26.1%（前年同四半期は28.2%）。会社予想からの修正無しだが進捗はやや遅い。
  • 営業利益：実績101百万円 → 通期見通し500百万円に対する進捗率20.2%（前年同四半期は約80%の進捗に相当するような高い実績だったが今年は大幅減益）。会社予想からの修正無し。
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績△11百万円 → 通期見通し10百万円に対する進捗は実質マイナスのため達成困難性あり（ただし通期見通しは修正なし）。
• サプライズの要因：
  • 主因：不採算店舗の整理による店舗数減（前年同期比21店減）で売上減。売上総利益率は戦略的商品価格変更の影響で低下（44.3%、前年から0.9pt減）。
  • コスト面は販売費・一般管理費を削減（前年同期比△5.7%、▲4.12億円）したが、売上減の影響で営業利益は大幅減。
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き。ただしQ1の利益進捗が低いため、下期での反転（MD改革、PB拡充、店舗フォーマット改革、EC伸長）が不可欠。予想修正は現時点「無し」。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末：2025/5/31）
  • 総資産：32,888百万円（前期末29,725百万円、+31,63百万円）※増加は売上預け金の増加（+2,410百万円）と商品（棚卸資産）増（+873百万円）による
  • 負債合計：31,999百万円（前期末28,821百万円、+3,178百万円）※買掛金増(+2,139百万円)、短期借入金増(+1,200百万円)
  • 純資産：889百万円（前期末904百万円、△15百万円）
  • 自己資本比率：2.7%（低水準：要改善。目安 40%以上が安定）
• 収益性（第1四半期累計）
  • 売上高：15,654百万円（前年同期16,933百万円、△7.6%）
  • 売上総利益：6,939百万円（売上総利益率44.3%、前年は約45.2% → 0.9pt低下）
  • 販管費：6,838百万円（前年7,250百万円、△5.7%）
  • 営業利益：101百万円（前年400百万円、△74.6%）→ 営業利益率：約0.65%（低い）
  • 経常利益：47百万円（前年317百万円、△85.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△11百万円（前年＋208百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△0.27円（前年4.90円）
• 進捗率分析（通期見通しに対する進捗）
  • 売上高進捗率：26.1%（前年同期は28.2%）
  • 営業利益進捗率：20.2%（前年比で大幅悪化）
  • 純利益進捗率：マイナス（達成性低い）
  • 総評：営業利益・純利益の進捗が遅く、通常ペース（単純に四等分で25%）と比較して営業利益はやや遅いが、利益面は特に弱い。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：2.7%（低い。目安40%で安定、したがって「要改善」）
  • 流動比率（簡易計算）：流動資産29,005 / 流動負債30,863 ≒ 94.0%（100%未満で短期支払能力に注意）
  • 負債構成：短期借入金13,500百万円（増加）、長期借入金合計は減少傾向
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は四半期のみでは断定しにくいが、売上減で収益性が低下。
• セグメント別：単一セグメントだが商品別売上は以下（百万円／構成比／前年同期比）
  • 婦人靴：2,309（14.8%）前年比91.6%
  • 紳士靴：1,557（9.9%）前年比89.1%
  • スポーツ靴：6,539（41.8%）前年比89.4%
  • 子供靴：3,910（25.0%）前年比97.9%
  • その他：1,337（8.5%）前年比98.7%

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2026年2月期予想：0.00円）
  • 期末配当：0.00円（予想含む）
  • 年間配当予想：0.00円（変更なし）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向：–（純利益が赤字のため参考値なし）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（靴等販売）。商品別ではスポーツ靴が最大（41.8%）だが前年比で約10%減。子供靴は比較的堅調（97.9%）。
• 前年同期比較：全体的にスポーツ・紳士・婦人で減少、子供・その他はほぼ横ばい。
• セグメント戦略：PB（ATHREAM）強化、キッズ専門店（アスビーキッズグランデ）出店、アスビーブランド統一による既存店収益力強化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：4カ年（2023年2月期～2026年2月期）の事業再生計画を実行中。「事業再生の仕上げ」として事業構造改革、MD改革、組織・コスト改革、EC拡大、店舗フォーマット開発を重点実施。
• KPI達成状況：
  • アプリ会員：累計160万名（Q1で+35万名）→ EC基盤強化は進展。
  • アスビー転換店舗：当期末で146店舗完了（計画進捗は順調と記載）。

競合状況や市場動向

• 競合との比較：資料内に同業比較データなし（–）。靴小売業界は物価上昇・人手不足・関税など外部要因で厳しいが、PB強化とECで差別化を図る戦略。
• 市場動向：訪日客増の効果は一服、物価上昇や人手不足が継続的リスクとして想定。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高60,000百万円、営業利益500百万円、経常利益200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益10百万円、EPS 0.23円
  • 次期予想：–（未提示）
  • 会社予想の前提：添付資料に記載の前提あり（為替等の明細は本文に記載なし）
• 予想の信頼性：過去に親会社からの財務支援や短期借入枠確保の実績あり。Q1で利益進捗が低いため下期での改善が前提となる（保守的な見方が必要）。
• リスク要因：国内消費の弱含み、物価上昇、人手不足、関税動向、在庫増・価格施策の影響、資金繰りリスク（自己資本比率低下）等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。適用による当四半期連結財務諸表への影響は無し。
• 継続企業の前提：継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象が存在するが、親会社の財務支援および短期借入枠の確保等から「当面の事業継続性に懸念はない」と判断。注視すべき項目。
• 監査（レビュー）：有限責任監査法人トーマツによる期中レビューを実施し、重要な点で適正と判断する結論。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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