決算短信：泉州電業（9824）

2025年10月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性: 売上高は横ばい（微減）だが利益は減少（減収減益に近い）。売上高135,591百万円（前期比△0.4％）、営業利益8,952百万円（前期比△13.5％）、親会社株主に帰属する当期純利益6,717百万円（前期比△11.4％）。
• 注目すべき変化: 銅価格上昇（期中平均1,476千円／トン、前期1,409千円、+4.8％）と半導体・工作機械・自動車向け需要の回復遅れ、および建設・電販向け出荷減少が利益悪化の主要要因。自己資本比率は52.7％（前期49.1％）と改善。
• 今後の見通し: 2026年10月期予想は売上高144,000百万円（+6.2％）、営業利益10,700百万円（+19.5％）、純利益7,700百万円（+14.6％）と回復予想。通期予想は提出済み（修正なし）。
• 投資家への示唆: 銅など原材料価格変動と主要需要分野（半導体、自動車、建設）の回復が業績回復の鍵。財務は堅調（自己資本比率改善、営業CF増加）で配当・自社株取得を継続している点が株主還元面のポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 泉州電業株式会社
  • 主要事業分野: 電線・ケーブル及び電設資材等の販売（機器用電線、通信用電線、電力ケーブル、汎用被覆線等）。情報関連機器等の販売も含む。単一セグメント（電線・ケーブル事業）。
  • 代表者名: 代表取締役社長 西村 元秀
  • 上場取引所/コード: 東証、9824
  • URL: https://www.senden.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年12月9日
  • 対象会計期間: 2025年10月期（連結、2024年11月1日〜2025年10月31日）
  • 決算説明会: 実施（アナリスト向け）
• セグメント:
  • 電線・ケーブル（単一セグメント）: 電線類および付帯電設資材の販売が主。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 18,000,000株（2025年10月期末）
  • 期末自己株式数: 843,419株
  • 期中平均株式数: 17,329,069株
  • 時価総額: –（株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会: 2026年1月29日（予定）
  • 配当支払開始日: 2026年1月30日（予定）
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年1月28日
  • IRイベント: 決算説明会実施（アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • （参考）会社による次期（2026年10月期）予想：売上144,000百万円、営業利益10,700百万円、純利益7,700百万円。
• サプライズの要因:
  • 主因（利益下振れ）: 半導体製造装置向け・工作機械向け・自動車向けの需要回復の遅れ、建設・電販向けの出荷減少、原材料（銅）高騰によるコスト上昇。
  • 一方、営業活動によるキャッシュ・フローは増加（9,436百万円、前年8,239百万円）。
• 通期への影響:
  • 会社は2026年に回復を見込み予想を提示（通期増収増益見込み）。予想の達成可能性は、銅価格動向と需要回復の進展が鍵。現時点で同社は予想修正を行っていない。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産: 111,002百万円（前期112,457百万円、△1,454百万円）
  • 総負債: 52,079百万円（前期56,856百万円、△4,777百万円）
  • 純資産: 58,923百万円（前期55,601百万円、+3,322百万円）
  • 現金及び現金同等物: 31,357百万円（前期29,506百万円、+1,850百万円）
  • 営業CF: 9,436百万円（前期8,239百万円、+1,197百万円）
  • 投資CF: △3,859百万円（前期△2,542百万円）
  • 財務CF: △3,755百万円（前期△3,882百万円）
• 収益性（連結）
  • 売上高: 135,591百万円（前期136,153百万円、△0.4％）
  • 営業利益: 8,952百万円（前期10,349百万円、△13.5％）
  • 営業利益率: 6.6％（前期7.6％） — （減少：利益率悪化）
  • 経常利益: 9,272百万円（前期10,761百万円、△13.8％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 6,717百万円（前期7,578百万円、△11.4％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 387.63円（前期432.12円、△10.3％）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）:
  • （注）会社は翌期（2026年）通期予想を提示しているため、四半期ベースでの進捗比較は次回以降に有用。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 52.7％（前期49.1％、安定水準）
  • 流動比率: 流動資産76,294 / 流動負債49,323 ≒ 154.7％（健全）
  • 有利子負債: 短期借入金461百万円、社債等小額であり、グロスでの負債は限定的。現金保有が厚い。
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）: 売上高135,591 / 総資産111,002 ≒ 1.22回
  • 売上高営業利益率は7.6%→6.6%へ低下（コスト圧力・需要弱含みで悪化）。
• セグメント別: 単一セグメント（電線・ケーブル）につき詳細なセグメント別数値は省略。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年10月期（実績）: 中間75円、期末75円、年間150円（配当総額2,588百万円）
  • 配当性向（連結）: 38.7％（前期30.1％）→（高めだが会社方針に沿った還元）
  • 純資産配当率: 4.6％
  • 2026年10月期予想: 年間150円（中間75円・期末75円）、予想配当性向33.2％
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 安定配当を基本方針に、自己株式取得（取締役会決議による取得枠100,000株・500百万円上限、2025/11/1〜2026/4/30）を実施中。11月30日までに15,800株取得（取得価額72,133千円）。従業員向け譲渡制限付株式インセンティブ制度を導入予定。

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメントのためセグメント別開示は省略。電線・ケーブル販売が全体。
• 前年同期比較: 全体で売上ほぼ横ばい（△0.4％）、だが利益面は二桁減（営業利益△13.5％）で収益性低下。
• セグメント戦略: FAケーブル等高付加価値製品比率を高める方針、オリジナル商品開発、全国拠点・物流強化、海外展開強化を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（〜2027年10月期）目標:
  • 連結売上高1,600億円、経常利益130億円、ROE 15％以上、配当性向35％以上、株主総還元率50％以上、PBR 2.0倍以上（目標年：2027年10月期）。
• 進捗状況:
  • 2025年実績は売上1,355.91億円、経常利益92.72億円と中期目標に対しては未到達だが、財務基盤強化（自己資本比率改善）や株主還元（配当性向↑・自社株取得）で方針に整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 銅価格上昇（期中平均+4.8％）がコスト側の負担要因。
  • 主要需要先（半導体、工作機械、自動車、建設業）の回復テンポが鈍く、特に建設・電販向けは出荷量減少。
• 競争優位性: 即納体制や全国ネットの営業・物流、オリジナル商品開発力を強みとしている。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 2026年10月期（会社予想）: 売上144,000百万円（+6.2％）、営業利益10,700百万円（+19.5％）、経常利益11,000百万円（+18.6％）、親会社株主に帰属する当期純利益7,700百万円（+14.6％）、1株当たり当期純利益451.44円。
  • 前提条件: 主に需要回復とコスト管理（銅価格等の前提は明示ページ参照）— 詳細前提は添付資料P.3参照。
• 予想の信頼性:
  • 会社は次期増収増益を見込むが、達成は原材料価格と需要回復の実態に左右される。過去の予想達成傾向の言及は資料中に限定的。
• リスク要因:
  • 銅など原材料価格の高騰、主要顧客業界の景況、建設工期遅延や人手不足、為替・資本市場の変動、法改正等（税率変更の影響は軽微と開示）。

重要な注記

• 会計方針: 「法人税等に関する会計基準」等の改正を当連結会計年度の期首から適用。連結財務諸表への影響は無しと開示。
• 追加情報: 所得税法改正に伴う実効税率の将来変更（30.5→31.4％）の影響は軽微。
• 重要な後発事象: 自己株式取得の実施（上記）、従業員向け譲渡制限付株式インセンティブ制度導入の決定、役員異動（2026/1/29付予定）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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