決算短信：キーウェアソリューションズ（3799）

(訂正・数値データ訂正)「2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）」の一部訂正について

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：当社は「当初公表の通期予想に修正なし」としており、今回の中間実績は会社予想と概ね整合（市場予想は不明のため–）。ただし、当初公表資料に誤りがあり「繰延税金資産の計上額」の訂正を行い、訂正後の決算短信を提出している点に注意。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 10,721 百万円、前年同期比 +8.2%／営業利益 300 百万円、前年同期比 +534.8%）。
• 注目すべき変化：システム開発事業が売上高大幅増（+16.6%）かつ営業利益が損失→115 百万円の黒字に回復。全体では受注高も増加（10,518 百万円、+5.7%）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）業績予想は据え置き（売上 22,500 百万円、営業利益 1,100 百万円）。第4四半期に収益比率が高まる季節性があり、中間時点の進捗は営業利益で約27%とまだ通期寄与は低い（通期達成は季節性次第）。
• 投資家への示唆：① セグメント構成・案件進捗の改善で中間は利益改善。② 第4四半期偏重の業績特性を踏まえ、通期見通しの評価は下期の受注進捗・大型案件の収益化状況を注視する必要あり。③ 決算訂正（繰延税金資産）に伴う注記確認を。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：キーウェアソリューションズ株式会社
  • 主要事業分野：受注開発ソフトウェア（システム開発）、SI事業、その他（サポート・販売等）。ERP導入支援やクラウド移行、医療ソリューション等を提供。
  • 代表者名：代表取締役社長 三田 昌弘
  • 証券コード/市場：3799、東証スタンダード
  • IR問い合わせ：経営企画部 広報IR室長 北川 久美子（TEL 03-3290-1111）
• 報告概要:
  • 提出日（訂正後）：2025年10月30日（訂正発表は同日）／半期報告書提出予定日 2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年11月12日開催予定、資料・動画は同社HPに掲載予定）
• セグメント:
  • システム開発事業：受注開発ソフトウェア（運輸系、医療系、IoT等）
  • SI事業：インフラ／ERP等のSI提供
  • その他事業：サポートサービス、販売、コンサルティング等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：9,110,000株
  • 期中平均株式数（中間）：8,353,917株
  • 期末自己株式数：748,673株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
  • 決算補足説明資料掲載：決算説明会当日に同社HPへ、動画は11月17日掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率：通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：中間 10,721 百万円。通期予想 22,500 百万円 に対する進捗率 47.7%（到達率：高め → 第4四半期偏重だが売上は順調）。
  • 営業利益：中間 300 百万円。通期予想 1,100 百万円 に対する進捗率 27.3%（到達率：季節性を考慮すると妥当）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間 224 百万円。通期予想 800 百万円 に対する進捗率 28.1%。
• サプライズの要因：
  • 営業利益は前年同期が小幅利益→損失の区分だったため、売上の増加（特にシステム開発事業）と売上総利益率の改善により大幅増益。
  • 受取配当金や持分法関連の構成変化等、営業外要素の変動も影響（当中間期は持分法利益がなくなり、受取配当金が増加）。
  • ただし、当初公表資料の誤り（繰延税金資産の計上誤り）により訂正が入っているため、注記での影響確認が必要。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正しておらず「概ね計画どおり」と表明。中間の進捗は売上は順調、利益は下期偏重のため通期達成は下期の大型案件の収益化・受注進捗に依存。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：10,569 百万円（前期末 10,779 百万円）
  • 負債合計：3,024 百万円（前期末 3,210 百万円）
  • 純資産：7,546 百万円（前期末 7,570 百万円）
  • 現金及び現金同等物：2,456 百万円（前期末 1,864 百万円、増加）
  • 営業CF：+920 百万円（前年同期は △281 百万円）
• 収益性（当中間期：2025/4–9）
  • 売上高：10,721 百万円（前年同期比 +8.2%、増加額 +809 百万円）
  • 営業利益：300 百万円（前年同期比 +534.8%）、営業利益率 2.80%（前年同期 0.48% → 改善）
  • 経常利益：350 百万円（前年同期比 +35.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：224 百万円（前年同期比 +15.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：26.88 円（前年同期 24.20 円）
• 進捗率分析（中間→通期予想比較）
  • 売上高進捗率：47.7%（過去同期間と比べて高め）
  • 営業利益進捗率：27.3%（第4四半期偏重を考慮すると通常ペース）
  • 純利益進捗率：28.1%
• 財務安全性
  • 自己資本比率：71.4%（安定水準。目安の40%以上を大きく上回る）
  • 流動比率（簡易）：流動資産 8,461 ÷ 流動負債 2,953 ≒ 286%（高水準）
  • 負債比率：負債合計 3,024 に対し自己資本 7,546 → レバレッジ低め
• 効率性
  • 総資産回転率（中間）：売上 10,721 ÷ 資産合計 10,570 ≒ 1.01 回（年換算で高くはないが業種特性あり）
  • 営業利益率は前年同期から改善（0.48% → 2.80%）
• セグメント別（主な数値：売上高／営業利益（または損失））
  • システム開発事業：売上 6,433 百万円（+16.6%）、営業利益 116 百万円（前年は △109 百万円）
  • SI事業：売上 3,101 百万円（△2.5%）、営業利益 198 百万円（+10.6%）
  • その他事業：売上 1,186 百万円（△2.3%）、営業損失 △6 百万円（損失縮小）
• 財務の解説：
  • 売上総利益の増加（粗利改善）と固定費抑制で営業利益が改善。受注・受注残は増加しており、下期の収益化が期待されるが大型案件の進捗タイミングに依存。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：17.00 円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：17.00 円
  • 年間配当予想：34.00 円（前期実績 32.00 円）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向（予想）：年間配当34.00円 ÷ 予想EPS95.72円 ≒ 35.5%（やや高め〜中程度）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：配当予想に変更は無し。自社株買いの記載は無し。

セグメント別情報

• システム開発事業
  • 受注高 6,369 百万円（+9.2%）、売上高 6,433 百万円（+16.6%）、営業利益 115.8 百万円（前年は損失）
  • 背景：運輸系・医療系・IoT関連の案件拡大、前期大型公共案件の収益進捗等
  • 見通し：引き続き成長を牽引する想定
• SI事業
  • 受注高 2,877 百万円（△2.7%）、売上高 3,101 百万円（△2.5%）、営業利益 197.9 百万円（+10.6%）
  • 背景：官公庁案件拡大が寄与する一方、前期の大型インフラ/ERP案件の反動あり
• その他事業
  • 受注高 1,272 百万円（+9.7%）、売上高 1,186 百万円（△2.3%）、営業損失 △5.6 百万円（損失縮小）
  • 背景：サポート・販売堅調、コンサルは軟調。固定費抑制で損失縮小。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：5ヵ年「Vision2026」の4年目。重点項目は基盤事業の質的転換、プライムビジネス拡大、新領域チャレンジ。
• 進捗状況：中間は「基盤事業の質的転換（製品・クラウド・ERPテンプレ等）」やプライム化の取組が進展していると記載。通期予想据え置きで計画に対し概ね順調との会社コメント。
• KPI達成状況：受注高・売上高は前年比増加で順調。具体KPI（数値目標）の記載は資料内に限定的。

競合状況や市場動向

• 市場動向：情報サービス産業は底堅い需要（総務省のサービス産業動態統計参照）。受注開発ソフトウェア市場は堅調。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料に無し（–）。ただしERP、クラウド移行、医療系ソリューションなどの分野で競争がある点は留意。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（据え置き）：売上 22,500 百万円（+6.6%）、営業利益 1,100 百万円（+19.4%）、経常利益 1,150 百万円（△6.1%）、当期純利益 800 百万円（△22.5%）、1株当たり当期純利益 95.72 円
  • 前提条件：資料の「連結業績予想に関する説明」を参照（為替等の具体前提は明示なし）
• 予想の信頼性：会社は通期予想を据え置き。過去の達成傾向や保守性についての記載は限定的（過去傾向は個別確認が必要）。
• リスク要因：
  • 大型案件の受注・進捗のタイミング（下期偏重）
  • プロジェクトの採算性（不採算案件の抑制が課題）
  • マクロ（消費者マインド、海外通商政策など）、人材確保、技術トレンド対応等

重要な注記

• 決算訂正：2025年10月30日付で、当初公表の「2026年3月期 第2四半期（中間）決算短信」に誤りがあり、繰延税金資産の計上額の誤りを訂正した旨を公表。訂正後の数値（XBRL含む）を提出。
• セグメント変更：当中間期から報告セグメントの区分を変更しており、前中間期の比較数値は変更後の区分に合わせて組替再表示されている。
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• その他：受注残（6,310,682 千円、前年同期比 +4.6%）などの受注状況を開示。

（注）本資料は提供された決算短信を基に整理した情報であり、投資助言を目的としたものではありません。不明箇所は“–”と表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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