決算短信：サンユー建設（1841）

2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社側の通期予想に対する修正はなし。第1四半期は会社が予想を明示していないため「会社予想との四半期比較」は該当なし（市場予想は未提示のため –）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高3,039百万円、前年同期比+37.6%／営業利益293百万円、前年同期比+1,083.9%）。
• 注目すべき変化: 建築セグメントの完成工事高・利益が大幅に拡大（完成工事高2,284百万円、完成工事総利益356百万円、前年同期比大幅増）。これにより第1四半期の利益が大きく押し上げられた。
• 今後の見通し: 通期業績予想（売上高10,400百万円、営業利益380百万円等）に変更はなし。第1四半期の進捗は売上で29.2%、営業利益で約77.3%、当期純利益で約81.0%と非常に前倒しの進捗（通常は第1四半期はより低い進捗となる企業が多いため「上振れ着地に見える」）。
• 投資家への示唆: 第1四半期で利益が大きく積み上がっている一方、会社は通期予想を維持。第2四半期以降の工事進捗や材料・労務コストの動向が通期達成の鍵。配当は前年実績30円→今期予想25円と減配見込みの点も注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: サンユー建設株式会社
  • 主要事業分野: 建築工事（建築）、不動産事業、金属製品、ホテル運営等
  • 代表者名: 代表取締役社長 馬場 宏二郎
  • URL: https://www.sanyu-co.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2024年8月14日
  • 対象会計期間: 2025年3月期 第1四半期（連結、2024年4月1日～2024年6月30日）
• セグメント:
  • 建築: 受注・完成工事による売上が中心（受注高3,259百万円、完成工事高2,284百万円）
  • 不動産: 開発・販売・賃貸等（不動産事業売上高485百万円）
  • 金属製品: 製造販売（売上136百万円）
  • ホテル: 宿泊事業（売上132百万円、今期は赤字）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 4,000,000株
  • 期末自己株式数: 763,513株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 3,236,487株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 通期予想は従前公表のまま（次の四半期等の予定は添付資料参照）
  • 株主総会/IRイベント: –（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が四半期予想を出していないため通期予想との進捗で評価）
  • 売上高: 第1四半期実績 3,039百万円。通期予想10,400百万円に対する進捗率 29.2%（通常は第1四半期でここまで高い進捗は稀）。
  • 営業利益: 第1四半期実績 293百万円。通期予想380百万円に対する進捗率 77.3%（大幅な前倒し）。
  • 純利益: 第1四半期実績 227百万円（親会社株主に帰属）。通期予想280百万円に対する進捗率 81.0%。
• サプライズの要因: 建築セグメントの完成工事高増加と高い完成工事総利益（完成工事総利益356百万円、前年同期60百万円台）により営業利益が大幅に伸長。売上増に伴う固定費比率の改善も寄与。
• 通期への影響: 第1四半期の進捗は良好だが、会社は通期予想を据え置き。理由としては建設事業の工事進捗やコスト見通しの不確実性（資材価格・労務費）を慎重に見ている可能性あり。通期達成可能性は高いように見えるが、下期の工事採算やコスト変動を注視する必要がある。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末、単位：百万円）
  • 資産合計: 14,589百万円（前期末14,727百万円、▲137百万円）
  • 負債合計: 3,211百万円（前期末3,484百万円、▲273百万円）
  • 純資産合計: 11,377百万円（前期末11,242百万円、+135百万円）
• 収益性（第1四半期累計、対前年同四半期）
  • 売上高: 3,039百万円（+37.6%）
  • 営業利益: 293百万円（+1,083.9%）、営業利益率 ≒ 9.7%（293/3,039）
  • 経常利益: 305百万円（+829.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 227百万円（+820.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 70.05円（前年同期6.83円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 29.2%（通常より高い進捗）
  • 営業利益進捗率: 77.3%（非常に高い）
  • 純利益進捗率: 81.0%（非常に高い）
  • 過去同期間との比較: 前年Q1は売上2,210百万円、営業利益25百万円と比べ大幅改善
• 財務の安全性（第1四半期末）
  • 自己資本比率: 78.0%（安定水準）※目安: 40%以上で安定
  • 流動比率: 流動資産6,149 / 流動負債2,177 ≒ 282.3%（良好）
  • 負債比率（負債/資産）: 3,211 / 14,589 ≒ 22.0%（低水準）
  • 有利子負債: 長期借入金約110百万円（小さい水準）
• 効率性:
  • 売上高営業利益率は第1四半期で約9.7%（前年同期は約1.1%）。改善が顕著。
• セグメント別（第1四半期）
  • 建築: 売上（完成工事高）2,284.984百万円、セグメント利益356.296百万円（前年同期から大幅増）
  • 不動産: 売上485.569百万円、セグメント利益99.168百万円（小幅増）
  • 金属製品: 売上136.960百万円、セグメント利益4.724百万円（減益）
  • ホテル: 売上132.047百万円、セグメント損失26.239百万円（赤字継続）

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年3月期（実績）年間配当: 30.00円
  • 2025年3月期（予想）年間配当: 25.00円（第2四半期末 と期末の合計で15+10等の内訳表記あり）
  • 備考: 直近で配当予想の修正はなし（ただし前年実績からは減配見込み）
• 配当利回り: –（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向: –（通期予想純利益に基づく算出は可だが、会社資料に明示なし）
• 自社株買い等: –（資料に記載なし）

セグメント別情報（要点）

• 建築: 受注高3,259百万円、完成工事高2,284.984百万円、セグメント利益356.296百万円（前年同期比大幅増）。第1四半期の業績牽引。
• 不動産: 売上485.569百万円、セグメント利益99.168百万円（安定的）。
• 金属製品: 売上136.960百万円、セグメント利益4.724百万円（利益率低下）。
• ホテル: 売上132.047百万円、セグメント損失26.239百万円（赤字）。観光・宿泊回復の影響はあるものの採算回復途上。
• 戦略・見通し: 建築の採算改善が当面の主要ポイント。ホテルは引き続き改善策が必要。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況: 明示的なKPIは資料に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 建設業界概況（会社コメントより）: 公共投資は底堅く、住宅建設はやや弱含み。建設資材価格は高止まり、労務費上昇の継続で収益性に下押し圧力。
• 競合比較: 同業他社との相対評価は本資料のみでは不明（–）。ただし自己資本比率や流動比率は高水準で財務は相対的に良好。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 売上高10,400百万円（+9.9%）、営業利益380百万円（+27.6%）、経常利益400百万円（+29.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益280百万円（+24.6%）、1株当たり当期純利益86.51円。
  • 次期予想: –（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件: 詳細は添付資料P2参照（為替等の明示は見当たらず）。
• 予想の信頼性: 第1四半期の進捗は予想に対して大きく上振れしているが、会社は保守的に通期予想を据え置き。過去の達成傾向は資料に明示なし（–）。
• リスク要因:
  • 建設資材価格・労務費の上昇
  • 工事進捗（下期の工事採算）
  • 不動産販売やホテル需要の変動
  • 地政学的・金利等のマクロ要因

重要な注記

• 会計方針: 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（2022年改正）を適用（期首から）。当該変更による四半期連結財務諸表への影響はなし。
• 継続企業の前提: 該当事項なし。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書: 当第1四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない。
• 監査: 添付の四半期連結財務諸表に対して仰星監査法人による期中レビュー（結論: 重要な点での不適正なし）。

（注）

• 資料中に記載のない項目・市場予想・時価総額等は “–” と表記しました。
• 当まとめは提供資料に基づく事実整理であり、特定の投資判断や売買を促すものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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