決算短信：シー・エス・ランバー（7808）

2026年５月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との乖離はなし（会社は「おおむね計画どおり」とコメント）。市場予想との比較は情報なし（–）。
• 業績の方向性：売上高は増収（+7.9%）だが、営業利益は減益（△22.0%）で増収減益の状況。
• 注目すべき変化：プレカット事業がセグメント損失（△21百万円）に転じた点が最も重要。建築請負・不動産賃貸は増収・増益。
• 今後の見通し：通期予想に対する進捗は売上で21.6%、営業利益で14.6%、純利益で16.9%とやや遅れ。会社は通期予想の修正は行っておらず、達成は「現時点では可能」との見解。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが、プレカット事業の採算悪化や借入増加による支払利息の増加が利益圧迫。収益構造改善の進捗（材工一体・サイディングプレカット投資）に注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シー・エス・ランバー
  • 主要事業分野：プレカット事業（構造材加工・供給）、建築請負事業（住宅・大型木造非住宅の請負）、不動産賃貸事業（保育所等の賃貸運営）、不動産販売等
  • 代表者名：代表取締役社長 中井 千代助
  • URL：https://www.c-s-lumber.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第1四半期（2025年6月1日～2025年8月31日）
  • 決算補足説明資料：作成なし、決算説明会：開催なし
• セグメント:
  • プレカット事業：構造材の加工・出荷、材工一体化の推進、サイディングプレカットへの投資
  • 建築請負事業：木造住宅・大型木造非住宅の請負・施工（エリア拡大・大型物件受注に注力）
  • 不動産賃貸事業：保育所等の賃貸物件運営（賃料収入による安定収益）
  • その他：不動産販売事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：1,850,100株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,849,771株
  • 時価総額：–（株価情報は提供なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期予想は既に公表（修正無し）／具体的なIRイベント・株主総会日は資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高：4,777百万円（前年同期比 +7.9%）。通期予想22,100百万円に対する進捗率21.6%（達成率：通期比ベースで21.6%）
  • 営業利益：262百万円（前年同期比 △22.0%）。通期予想1,800百万円に対する進捗率14.6%
  • 純利益（親会社株主帰属）：201百万円（前年同期比 +1.3%）。通期予想1,190百万円に対する進捗率16.9%
• サプライズの要因：
  • 売上増は建築請負・不動産賃貸の伸長によるもの。プレカット出荷棟数は減少したが坪数は増（生産性向上等）。
  • 営業利益が下振れした主因は、プレカット事業の採算悪化（セグメント損失）、人件費・減価償却費の増加、支払利息の増（長期借入増加）等。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正なしと明言。Q1は計画どおりとコメントしているが、営業利益の進捗が低いため、プレカットの採算改善や利息負担動向が重要要因となる。

財務指標

• 財務諸表要点（千円→百万円表記は四捨五入）
  • 売上高（第1Q）：4,777百万円（前年同期 4,428百万円、+7.9%）
  • 売上総利益：907百万円（前年同期 951百万円、△4.6%）
  • 営業利益：262百万円（前年同期 336百万円、△22.0%）
  • 経常利益：238百万円（前年同期 293百万円、△18.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：201百万円（前年同期 199百万円、+1.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：108.86円（前年同期 107.49円、+1.3%）
• 収益性指標
  • 売上高増減：+7.9%（+350百万円）
  • 営業利益増減：△22.0%（△74百万円）
  • 経常利益増減：△18.9%（△56百万円）
  • 純利益増減：+1.3%（+3百万円）
  • 営業利益率：5.49%（前年同期 7.59% → 低下）
  • 売上総利益率：19.0%（前年同期 21.5% → 低下）
  • 純利益率：4.22%（前年同期 4.49%）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：21.6%（4,777/22,100） → 均等進捗（25%）を下回る
  • 営業利益進捗率：14.6%（262/1,800） → 進捗遅れ
  • 純利益進捗率：16.9%（201/1,190） → 進捗遅れ
  • 傾向：売上は通期比で概ね計画内だが、利益面は季節性や投資・コスト増で低め
• 財政状態（2025/8/31時点）
  • 総資産：27,324百万円（前期末 26,939百万円、+385百万円、+1.4%）
  • 純資産：11,367百万円（前期末 11,289百万円、+78百万円、+0.7%）
  • 自己資本比率：41.6%（前期末 41.9%）——41.6%（安定水準）
  • 負債合計：15,957百万円（前期末 15,649百万円、+307百万円）
  • 流動資産：9,100百万円、流動負債：7,589百万円 → 流動比率 ≒ 120.0%（やや低め）
  • 負債/純資産（負債比率）：約140%（15,957/11,367 ≒ 1.40）——やや高め
• キャッシュ・資金
  • 現金及び預金：4,735百万円（前期末 5,045百万円、減少309百万円）→ 手元流動性は減少
  • 長期借入金：7,263百万円（前期末 6,621百万円、増加約642百万円）
  • 支払利息（営業外費用）：27,276千円（前年同期 15,751千円、増加）→ 利息負担増
• 効率性
  • 総資産回転率（通期予想ベース）：22,100/27,324 ≒ 0.81回/年（許容水準）
  • 営業利益率の低下が目立つ（7.6%→5.5%）
• セグメント別（第1Q）
  • プレカット事業：売上 3,133百万円（△0.6%）、出荷棟数1,177棟（△5.2%）、セグメント損失 21百万円（前年同期は利益141百万円）
  • 建築請負事業：売上 1,318百万円（+40.1%）、セグメント利益107百万円（+93.7%）
  • 不動産賃貸事業：売上 296百万円（+11.8%）、セグメント利益156百万円（+20.0%）
  • その他（不動産販売等）：売上45百万円（前期0）、セグメント利益0百万円

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末予想）：0.00円（変更無し）
  • 期末配当（通期予想）：80.00円（変更無し）
  • 年間配当予想：合計80.00円（2026年5月期予想は修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出できず）
• 配当性向（予想）：約12.4%（80円 / 643.32円（通期EPS予想）＝約12.4%）→ 低め（還元は控えめ）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（直近の方針変更なし）

セグメント別情報（補足）

• プレカット：出荷棟数減少（△5.2%）だが坪数は増（+2.4%）。採算悪化は人件費・減価償却増、サイディングプレカットへの投資による影響。材工一体化で顧客接点強化を図る。
• 建築請負：都市部拡大と大型木造非住宅の受注が寄与し、高い増収増益を達成。
• 不動産賃貸：保育所等の賃貸収入が安定。物件取得で収益基盤強化。
• その他（不動産販売）：土地販売が寄与し、前年同期の赤字から改善。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画上のシフト：成長性・資本効率の高い事業へ経営資源を振り向ける方針（サイディングプレカット投資、不動産賃貸で安定収益確保）。Q1は投資フェーズが利益を圧迫しているが計画通りの投資継続を示唆。
• KPI達成状況：具体的KPIの数値記載なし（受注残等は開示あり：受注残は合計5,045,580千円）

競合状況や市場動向

• 市場動向：新設住宅着工戸数は同期間で▲11.7%と大幅減少。材料・労務・物流コスト高、住宅ローン金利上昇懸念が販売マインドに影響。
• 競合との比較：同業他社との定量比較データは無し（—）。ただし大型木造・材工一体化で差別化を図る施策を展開。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上22,100百万円（+6.9%）、営業利益1,800百万円（+1.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,190百万円（+2.8%）
  • 第2四半期累計（会社予想）：売上10,940百万円（+11.0%）
  • 会社は第1Q時点で通期見通しの修正を行っていない
• 予想の信頼性：第1Qは「おおむね計画どおり」との会社評価。ただしプレカット事業の採算回復と利息負担動向が通期達成の鍵。
• リスク要因：
  • 新設住宅着工の低迷、住宅市場の需要減退
  • 原材料・労務・物流コストの高止まり
  • 金利上昇による借入コスト増（長期借入金増加と支払利息増）
  • 投資（サイディングプレカット等）が期待通りに寄与しないリスク

重要な注記

• 会計方針の変更、特有の会計処理、監査レビューの適用なし。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は第1四半期で作成していない旨の注記あり。
• 添付資料P3に通期予想の前提条件等の詳細が記載されている旨の案内あり。

（注）

• 不明項目には「–」を使用しています（例：市場予想、株価ベースの配当利回り等）。
• 数値は会社開示の数値を基に算出・要約しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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