決算短信：ウイルコホールディングス（7831）

2025年10月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：2025年10月期第3四半期累計は特別損益を除く営業面で下振れ（営業損失370百万円）。通期業績予想は本日（2025/9/12）修正済（修正あり）。
• 業績の方向性：減収・減益（売上高6,255百万円：前年同期比△3.9%、営業損失△370百万円 ← 前年同期は△30百万円）。
• 注目すべき変化：情報・印刷事業で受注構成変化（EC増加だがその他印刷受注減）によりセグメントで前年から黒字→赤字転落（セグメント利益 53百万円の損失、前年同期は284百万円の利益）。7/1に株式会社ウエーブを子会社化（取得対価500百万円、のれん205百万円）。
• 今後の見通し：通期は売上8,368百万円、営業損失△528百万円等に修正済。第3四半期時点の進捗は売上で約74.7%（通期に対する到達率）で、通期達成には下期の回復が必要。
• 投資家への示唆：短期は収益性改善（コスト削減・販路拡大）が焦点。自己株式取得・消却、資本金・資本準備金の減少など資本政策の大きな変更が行われており、ガバナンス・資本構成の変化が株主還元・上場維持に向けた重要なポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ウイルコホールディングス
  • 主要事業分野：情報・印刷事業、知育事業、通信販売事業（ネット印刷、幼保向け教材・出版、通信販売等）
  • 代表者：代表取締役社長 松浦昌宏
  • 上場コード：7831（東証）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月12日
  • 対象会計期間：2024年11月1日～2025年7月31日（第3四半期累計）
  • 決算説明会：無、決算補足資料：無
• セグメント:
  • 情報・印刷事業：ネット印刷、オフセット印刷、FA事業（ウエーブ取得により強化）
  • 知育事業：幼保向け教材・出版物、関連サービス
  • 通信販売事業：自社商品の通販販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：24,650,800株（第3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：24,598,110株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
  • 自己株式：期末52,690株（取得・公開買付け実施済、消却予定あり）
• 今後の予定:
  • 業績予想の修正：2025/9/12に公表（修正あり）
  • 自己株式公開買付：実施（2025/8/12～9/8、決済開始予定2025/10/2）
  • 自己株式の消却：決議済、消却予定日2025/10/9
  • 臨時株主総会（過去実施）：2025/7/25（資本金等の減少承認）
  • 決算説明会：無し（第3Q）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との達成率は会社予想修正後の数字に基づくため、以下は第3四半期累計と通期予想の比較）
  • 売上高：6,255百万円。通期予想8,368百万円に対する進捗率 74.7%（通期到達に向けてやや早い進捗。普通は70〜80%は中間的）。
  • 営業利益：第3Q累計 △370百万円。通期予想 △528百万円に対する進捗（損失割合）70.1%（損失ベースのため解釈注意）。
  • 純利益：第3Q累計 △207百万円。通期予想 △448百万円に対する進捗率 46.2%。
• サプライズの要因：
  • 情報・印刷事業：EC受注増があるも従来の印刷受注減で売上減。原材料費・電力・物流費の上昇、東京支店移転費用がマイナス。
  • 特別項目：投資有価証券売却益359百万円を計上（特別利益）、一方で工場再編関連費用144百万円等の特別損失を計上。特別利益の計上で最終損失は抑制された。
  • M&A費用：ウエーブ取得に伴うのれん205百万円や取得関連費用等が発生。
• 通期への影響：
  • 既に通期業績予想を修正（公表済）。第3Qの進捗だけで通期達成は可能域だが、下期での利益回復やコスト削減が前提。特別利益は非継続的のため、継続的収益改善が鍵。

財務指標

• 貸借対照表（主要科目、単位：百万円）
  • 総資産：8,608（前期末9,293、△685）
  • 流動資産：3,575（現金及び預金1,601、売掛金1,281、棚卸246）
  • 固定資産：5,033（有形3,759、無形のれん203）
  • 負債合計：5,484（前期末5,723、△239）
  • 純資産：3,124（前期末3,570、△445）
• 損益計算書（第3Q累計、単位：百万円）
  • 売上高：6,255（△3.9%／前年6,506）
  • 売上総利益：950（前年1,226）
  • 販売費及び一般管理費：1,321（前年1,257）
  • 営業利益：△370（前年△30）
  • 経常利益：△389（前年0）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△207（前年△260）
  • EPS（1株当たり四半期純利益）：△8.43円（前年△10.60円）
• 収益性
  • 売上高増減：6,255百万円（前年同期比△3.9%／△251百万円）
  • 営業利益：△370百万円（前年同期比悪化△340百万円）
  • 営業利益率：△5.9%（前年△0.5% → 悪化）
  • 経常利益：△389百万円（前年0 → 減少）
  • 純利益：△207百万円（前年△260百万円 → 純損失は縮小）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：74.7%（6,255 / 8,368）— 中間としては高めだが下期業績依存
  • 営業利益進捗率（損失ベース）：70.1%（△370 / △528）— 損失進捗のため評価は注意
  • 純利益進捗率：46.2%（△207 / △448）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：36.3%（前期38.4% → 低下。目安40%以上を下回るためやや脆弱）
  • 負債合計：5,484百万円。長期借入金は980→650百万円に減少（借入の圧縮）
  • 流動比率：流動資産3,575 / 流動負債3,395 ≒ 105%（100%以上だが余裕は小さい）
• 効率性
  • 総資産回転率（概算）：売上高6,255 / 総資産8,608 ≒ 0.73回（資産効率は低中）
  • 売上高営業利益率の推移：前年期はほぼ収支トントン→今期は負転
• セグメント別（第3Q累計）
  • 情報・印刷事業：売上5,810百万円（△4.3%）、セグメント損失△53百万円（前年は+284百万円）
  • 知育事業：売上561百万円（△3.5%）、セグメント損失△43百万円（前年△45）
  • 通信販売事業：売上31百万円（△24.6%）、セグメント損失△13百万円（前年△32、改善）
• 財務の解説：
  • 現金預金は915百万円減少。投資有価証券売却で359百万円の特別利益計上したが投資有価証券残高は減少（947→529百万円）。
  • のれん205百万円計上（ウエーブ買収）。固定資産増、資産構成のシフトあり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（実績）
  • 期末配当（予想）：2.00円（通期合計2.00円、直近公表の配当予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため計算不可）
• 配当性向：–（予想EPSがマイナスのため意味を成さない）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自己株式取得（公開買付）を実施し、その一部を消却予定。目的はガバナンス強化・改善計画の確実な実行（創業者影響力の排除等）。自己株式取得上限は10,500,100株、取得価額上限1,134,010,800円。

セグメント別情報

• 情報・印刷事業
  • 売上：5,810百万円（前年期比△4.3%）
  • 利益：セグメント損失△53百万円（前年は+284百万円→大幅悪化）
  • 要因：EC受注増はあるが従来印刷需要減、原材料・電力・物流コスト上昇、拠点移転費用等。ウエーブ買収によりネット印刷・FAのシナジー期待。
  • 戦略：生産体制最適化、コスト削減、顧客横展開で収益拡大。
• 知育事業
  • 売上：561百万円（前年比△3.5%）
  • 利益：△43百万円（ほぼ前年並みの損失）
  • 要因：出版で新刊・増刷不足、幼保事業は季節変動で第2四半期ピークの反動。新商品投入で売上維持。
  • 戦略：100円ショップ向け拡大、絵本サブスクリプション、着替えのサブスク等新販路、コスト削減。
• 通信販売事業
  • 売上：31百万円（前年比△24.6%）
  • 利益：△13百万円（前年△32→改善）
  • 要因：受注効率の高い商品へ注力し広告抑制で改善。
  • 戦略：販売チャネル最適化、アウトバウンド販売、インフルエンサー活用。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明文化された中期数値目標は記載なし（進捗は–）。
• 戦略整合性：ウエーブの取得はネット印刷強化とFA事業による事業多角化（自動化機器）を意図。これは収益構造改善・新分野展開の方針と整合。
• KPI達成状況：具体KPIの記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：印刷業界はEC系受注伸長と従来需要減の併存、原材料・エネルギー・物流費の上昇がコスト圧迫。保育・知育市場は季節変動や教育政策の影響受ける。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し（–）。ただしウエーブのネット印刷ノウハウは競争優位性向上に寄与する見込み。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上 8,368百万円（△2.7%）、営業損失△528百万円、経常損失△542百万円、親会社株主に帰属する当期純損失△448百万円、1株当たり当期純利益△28.86円。
  • 次期予想：資料に記載なし（–）。
  • 会社予想の前提条件：詳細は四半期決算短信添付資料参照（為替等の前提は別途記載）。
• 予想の信頼性：第3Qでの特別利益に依存しない継続的改善が必要。過去の予想達成傾向は明示されていないため判断は限定的（–）。
• リスク要因：
  • 原材料・エネルギー・物流費の高止まり
  • 印刷需要の構造的縮小
  • M&A統合リスク（ウエーブの統合・期待シナジー未実現リスク）
  • 資本政策関連（大規模自己株式取得・消却に伴う株主構成変化）
  • 外部環境（経済・国際情勢等）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正「法人税等に関する会計基準」を第1四半期から適用。四半期連結財務諸表への影響はないと記載。
• 会社結合：株式会社ウエーブの株式を取得（取得対価 現金500百万円、のれん205百万円、償却期間10年）。
• 資本政策：資本金・資本準備金の減少（2025/8/5発効）、自己株式公開買付け実施および自己株式消却（消却予定株数9,128,550株、消却後発行済株式数15,522,250株予定）。
• 監査：公認会計士による期中レビュー有（限定的な指摘なし）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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