1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
株式会社デジタリフトは、統合デジタルマーケティング事業を展開しています。具体的には、デジタル広告の運用やマーケティングコンサルティングを主軸とし、SEO（検索エンジン最適化）を含むブランド・メディア関連サービスも提供しています。デジタル技術を活用し、顧客企業が最終利用者の意思決定を促進し、ユーザー体験を最適化するための支援を行っています。 - 主力製品・サービスの特徴
- デジタル広告運用・コンサルティング: クライアントのニーズに応じたデジタル広告戦略の立案から運用までを一貫して行い、効果最大化を図ります。
- ブランド・メディアサービス: SEO対策をはじめ、企業のブランド力向上やメディアを通じた情報発信を支援し、中長期的な顧客獲得に貢献します。
- これらのサービスを組み合わせることで、顧客の多様な課題に対応し、包括的なデジタルマーケティングソリューションを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
日本のデジタル広告市場は成長が続いており、デジタリフトはこの市場において、専門性の高いデジタル広告運用とコンサルティングを強みとしています。特に、広告とコンサルティング、ブランド・メディアという複数の領域を統合的に提供することで、顧客のLTV（顧客生涯価値）向上に貢献する点が競争優位性と考えられます。しかし、デジタルマーケティング業界は競合が多く、技術やトレンドの変化が速いため、常に最新の知見と技術を取り入れ、人材を育成し続けることが課題となります。 - 市場動向と企業の対応状況
電通の発表によれば、日本のインターネット広告市場は堅調な成長を続けています。デジタリフトは、この市場環境の中で、ウェブココル株式会社の連結化といったM&A戦略を通じて事業領域を拡大し、収益性の高い事業へのポートフォリオシフトを進めることで、市場の成長を取り込みながら企業の成長を図っています。一方で、物価上昇や地政学リスクといったマクロ経済の不確実性への対応も引き続き重要です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
決算短信によると、経営陣は「オーガニック成長」「M&A」「投資・育成」の3つを柱とする成長戦略を掲げています。既存事業の強化に加え、M&Aによる事業領域の拡大とシナジー創出、そして持続的な成長を支えるための人材育成と新サービスへの投資を重視しています。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
具体的な施策としては、統合デジタルマーケティング事業における広告・コンサルティングとブランド・メディア領域の柔軟な組み合わせによる顧客価値向上、収益性の高い事業へのシフトが挙げられます。また、M&Aにより獲得した事業の統合（例: ウェブココル株式会社の連結化）とシナジー創出も重点分野です。人材の採用・育成、業務効率改善によるコスト最適化も継続的な課題として認識されています。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信には具体的な新製品・新サービスの名称は記載されていませんが、「インターネット関連技術を基盤とした新規サービス・事業の開発」に注力していく方針が示されています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
デジタリフトの収益モデルは、デジタル広告運用とマーケティングコンサルティングが主体であり、ブランド・メディアサービスが加わることで多角化されています。デジタルマーケティング市場は急速に変化するため、常に最新の技術やトレンド、顧客ニーズを把握し、サービスを柔軟に進化させる適応力が求められます。同社はM&Aや人材育成を通じて、この変化に対応しようとしています。 - 売上計上時期の偏りとその影響
決算短信には売上計上時期の偏りに関する特段の記載はありません。デジタル広告の特性上、四半期ごとに売上が変動する可能性はありますが、現時点では大きな季節性要因が報告されていません。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
決算短信には、具体的な技術開発の動向や独自技術に関する詳細な記載はありませんが、「デジタル技術を活用し、顧客の意思決定とユーザー体験の最適化を支援する」という事業内容から、データ分析、AIを活用した広告最適化、パーソナライゼーション技術などに関わる動向が推測されます。 - 収益を牽引している製品やサービス
現在のところ、デジタル広告運用とマーケティングコンサルティングが収益の柱であり、ウェブココル株式会社の連結化により、特にECマーケティング支援やSEO事業が加わり、収益の多様化と強化が図られています。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 株価: 878.0円
- 会社予想EPS（2026年9月期予想と想定）: 77.57円
- PBR（実績）: 1.75倍
- BPS（実績）: 501.24円 (2025年9月期実績)
- EPS（2025年9月期実績）: 75.70円
現在の株価878.0円は、2025年9月期実績BPS501.24円の約1.75倍の水準にあります。2026年9月期の会社予想EPS77.57円に基づく予想PERは、約11.32倍となります。
- 業界平均PER/PBRとの比較
- PER（会社予想）: 11.32倍
- 業界平均PER: 25.7倍
- PBR（実績）: 1.75倍
- 業界平均PBR: 2.5倍
デジタリフトの株価は、業界平均と比較してPER、PBRともに割安な水準にあります。これは、前年度の赤字など収益性の不安定さに起因する市場評価の低さや、グロース市場上場銘柄としての流動性の低さなどが影響している可能性があります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は870円台で推移しており、大きな変動は見られません。 - 年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 1,459円
- 年初来安値: 631円
現在の株価878.0円は、年初来高値（1,459円）からは大きく下落した位置にあり、年初来安値（631円）からは上昇していますが、52週レンジの中では安値圏に近い水準に位置しています。
- 出来高・売買代金から見る市場関心度
直近の出来高は1,600株、売買代金は1,400千円と非常に低水準です。平均出来高（3ヶ月: 8.33k株、10日: 3.21k株）と比較しても本日出来高は少なく、市場からの関心度は低い状態にあります。これは、日々の値動きが小さく、流動性が低いことを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 2025年9月期は3,490百万円（前年比＋4.9%）と増収。過去数年で見ると、2021年の2,336百万円から2023年の3,560百万円まで成長していましたが、2024年9月期の予想を2025年9月期が下回る形で推移。しかし、黒字転換は評価できます。
- 営業利益: 2025年9月期は187百万円（前年比＋453.7%）と大幅な黒字転換を果たしました。2023年9月期は100百万円、2024年9月期に-33百万円の損失を計上していましたが、今期は立て直しに成功しています。
- 純利益: 2025年9月期は108百万円（前年▲74百万円の損失からの黒字転換）。大幅な改善を示しています。
- ROE: 16.98%（過去12ヶ月）。
- ROA: 5.19%（過去12ヶ月）。
- 過去数年分の傾向を比較
過去の損益計算書を見ると、売上高は着実に成長してきたものの、2023年9月期から費用増により営業利益・純利益が大きく減少、2024年9月期は赤字に転落しました。しかし、2025年9月期は粗利率改善とコスト最適化に成功し、大幅な黒字回復を達成しています。特に営業利益率は前年の報告データから大きく改善しており、収益構造の転換が見られます。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
今回の決算短信は通期決算であり、四半期ごとの進捗は記載されていません。2026年9月期の通期予想では増収増益を見込んでおり、特に売上高で23.8%増、営業利益で12.0%増を計画していますが、これは主にM&A（ウェブココル）の連結化と営業体制強化が寄与すると考えられます。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率: 32.0% (2025年9月期)。一般的な目安とされる40%を下回っており、やや改善の余地があるものの、前期の約27.4%（純資産625.6百万円 / 総資産2,286.7百万円）から改善しています。
- 流動比率: 156% (2025年9月期)。流動負債に対する流動資産の比率であり、短期的な支払能力は確保されていると言えます。
- 負債比率（D/Eレシオ）: 120.33% (直近四半期)。負債総額935M / 純資産778.8M = 1.2倍程度。やや高い水準ですが、借入金の返済を進めていることから、今後改善が期待されます。
- 財務安全性と資金繰りの状況
営業キャッシュフローは231百万円と黒字に転換しており、本業で安定してキャッシュを創出できる体制が整ってきました。これにより、資金繰りは改善傾向にあります。総資産に対するキャッシュの比率も高く（Total Cash 1.47B / 総資産2.24B = 約65%）、手元流動性は非常に高いです。 - 借入金の動向と金利負担
財務キャッシュフローが▲345百万円となっており、これは主に長期借入金の返済による資金流出です。借入金を返済して負債を圧縮する方針が読み取れ、金利負担の軽減に繋がる可能性があります。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE: 16.98%（過去12ヶ月）。これは一般的なベンチマークである10%を大きく上回る優良な水準です。
- ROA: 5.19%（過去12ヶ月）。こちらも一般的なベンチマークである5%をクリアしており、良好な水準です。
- 粗利率: 約32.4% (2025年9月期)。前年の約22.9%から大幅に改善しており、高収益案件へのシフトや事業構造改革の成果が見られます。
- 営業利益率: 5.4% (2025年9月期)。前年の赤字から大きく改善し、収益性が回復しています。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE、ROAともにベンチマークを上回っており、収益性という点では非常に好転していると評価できます。 - 収益性の推移と改善余地
前年の赤字から大幅な黒字転換を果たしたことは大きな改善点です。粗利率の向上が顕著であり、事業ポートフォリオの見直しやコスト構造改革が奏功したと考えられます。今後は、M&Aによる事業拡大とシナジー創出を通じて、さらなる収益性の向上が期待されます。費用面では人件費増の計画があるため、業務効率化による吸収が鍵となります。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値は0.65（5年月次）と示されており、市場全体の変動と比較して株価の変動が小さい、すなわち市場感応度が低い特性を持つと考えられます。これは、市場全体が大きく変動しても、デジタリフトの株価は比較的に安定しやすい傾向があることを示唆しています。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 1,459円
- 52週安値: 631円
現在の株価878.0円は、52週高値から約40%下落した水準であり、52週安値からは約39%上昇した中間よりやや安値圏に位置しています。
- 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信では以下のリスク要因が挙げられています。- 広告市場の需給変動: 景気に敏感なデジタル広告市場の変動が業績に影響を与える可能性があります。
- 人件費・採用コストの増加: 事業拡大に伴う人件費や採用コストの増加が収益を圧迫する可能性があります。
- M&A統合リスク: M&Aによる事業取得（例: ウェブココル）において、期待したシナジー効果が得られない、または統合プロセスに費用や時間を要する可能性があります。
- マクロ経済の不確実性: 為替や原材料費の直接的な影響は限定的ですが、物価上昇や地政学リスクといったマクロ経済全体の変動が、顧客企業の広告予算に影響を与える可能性があります。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- PER（会社予想）: 11.32倍 vs 業界平均PER: 25.7倍
- PBR（実績）: 1.75倍 vs 業界平均PBR: 2.5倍
デジタリフトのPER、PBRはともに業界平均を下回っており、数値上は割安と判断できます。特にPERは業界平均の半分以下の水準です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 業界平均PBR基準目標株価: 1,278円 (提供データ)
- 業界平均PER基準目標株価: 77.57円 (EPS) × 25.7倍 (業界平均PER) = 1,995.5円
業界平均PERを適用すると約1,995円、業界平均PBRを適用すると提供データより1,278円が目標株価となります。
- 割安・割高の総合判断
現在の株価878.0円は、複数のバリュエーション指標（PER、PBR）において業界平均と比較して割安な水準にあると判断できます。これは、前年の赤字からの回復途上にあることや、グロース市場特有の流動性の低さが影響している可能性があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 39,200株
- 信用売残: 0株
- 信用倍率: 0.00倍 (信用売残が0のため)
信用売残がゼロであるため、売り圧力は現在存在しない状況です。信用買残はありますが、浮動株数（Float: 306.09k株）と比較すると、信用買いによる需給悪化は今のところ限定的と考えられます。しかし、出来高が少ないため、信用買残が多いと株価上昇時に重石となる可能性もあります。
- 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- 百本正博（代表者）: 31.5%
- フリークアウト・ホールディングス: 30.6%
- 自社（自己株口）: 8.92%
- 大株主上位2社で約62%を占め、経営陣（インサイダー）の持ち株比率が70.34%と非常に高いです。これは、経営の安定性や株主と経営者の利害一致という点でポジティブに評価できる一方で、市場に流通する株式（浮動株）が少ないため、流動性が低い要因ともなります。
- 大株主の動向
大株主に変動があったという公表は決算短信等には記載がありません。経営陣（百本正博氏）とフリークアウト・ホールディングスが主要株主であり、安定した株主構成です。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
提供データおよび決算短信によると、2025年9月期、2026年9月期ともに年間配当は0.00円と予想されており、無配当です。そのため、配当利回りや配当性向の計算はできません。 - 自社株買いなどの株主還元策
決算短信には、現時点での自社株買いの発表はありませんでした。自己株式は保有していますが、新たな株主還元策としてのアナウンスは未提示です。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
決算短信には具体的な株式報酬型ストックオプションに関する記載はありません。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2025年9月期決算短信では、以下の点が最近の重要なトピックスとして挙げられます。- ウェブココル株式会社の連結子会社化: M&Aによる事業領域の拡大と、ECマーケティング支援やSEOといった新たな柱の獲得。
- 営業利益および親会社株主帰属当期純利益の黒字転換: 前年の大幅な赤字から、収益性改善とコスト最適化により黒字化を達成。これは事業運営の効率化が図られたことを示します。
- 粗利率の大幅改善: 高収益案件へのシフトやプロダクトミックスの改善が奏功。
- 借入金の大幅返済: 財務CFがマイナスとなった要因であり、財務体質の改善に向けた取り組みが進展。
- これらが業績に与える影響の評価
ウェブココル効果が2026年9月期の業績予想に大きく寄与すると見られます。特に、黒字転換と粗利率改善は、デジタリフトの事業構造がより強固になったことを示唆しており、今後の持続的な成長に向けた基盤が整ったと評価できます。借入金の返済は、財務健全性の向上に繋がり、将来の成長投資余力を高める可能性があります。
16. 総評
- 各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
デジタリフトは、統合デジタルマーケティング事業を主軸とし、デジタル広告運用とコンサルティング、ブランド・メディアサービスを展開しています。2025年9月期は、前年の赤字から営業利益、純利益ともに大幅な黒字転換を達成し、粗利率も大きく改善しました。これは、事業ポートフォリオの見直しとコストマネジメントが奏功した結果と評価できます。ウェブココル株式会社の連結化により、来期も更なる増収増益を見込んでおり、M&Aによる成長戦略も積極的に実行しています。財務面では、自己資本比率は改善したものの依然として40%未満であり、安定性向上の余地はあります。しかし、営業キャッシュフローは黒字化し、借入金の返済を進めるなど、財務体質の改善も進んでいます。株価は業界平均と比較して割安な水準にあり、直近では低流動性のなか年初来高値からは大きく乖離しています。- ポジティブ要因:
- 大幅な黒字転換と粗利率改善による収益構造の健全化。
- M&Aによる事業拡大と成長戦略の実行。
- ROE、ROAがベンチマークをクリアし、収益性が高い。
- 業界平均PER/PBRと比較して株価は割安水準。
- 営業キャッシュフローの黒字転換と手元資金の豊富さ。
- ネガティブ要因/要注視ポイント:
- 自己資本比率がまだ40%未満であり、更なる財務体質強化の余地がある。
- 市場の関心度が低く、出来高が少ないため、流動性が低い。
- 無配当であり、株主還元策が限定的。
- M&Aの統合リスクや人件費増のリスクが存在する。
- 強み・弱み・機会・脅威の整理
- 強み (Strengths):
- 統合デジタルマーケティングの専門性と包括的なサービス提供能力。
- 2025年9月期の大幅な黒字転換と収益性（粗利率、ROE、ROA）の改善。
- 経営陣の高い持株比率による安定した経営体制。
- 豊富な現金同等物と営業キャッシュフローの黒字化。
- 弱み (Weaknesses):
- 自己資本比率がまだ十分とは言えず、財務健全性向上の余地。
- 株主還元策（配当、自社株買い）が現状として限定的。
- 市場での流動性が低い（出来高が少ない）。
- 機会 (Opportunities):
- 堅調に成長するインターネット広告市場。
- M&A戦略による事業領域の更なる拡大とシナジー創出。
- 新規サービス開発による収益源の多角化。
- 脅威 (Threats):
- 激しい市場競争とデジタル技術・トレンドの急速な変化。
- マクロ経済の景気変動による広告市場への影響。
- M&Aにおける統合リスクや、人材採用・人件費増加によるコスト圧迫。
17. 企業スコア
- 成長性: A
- 2025年9月期は売上高伸長率は控えめでしたが、2026年9月期はM&A効果もあり、売上高23.8%増、営業利益12.0%増と大幅な成長を計画しています。事業拡大への意欲と実績を評価します。
- 収益性: A
- 前年の赤字から大幅な黒字転換を果たし、粗利率も大きく改善しました。ROE 16.98%、ROA 5.19%と一般的なベンチマークを大きく上回っており、収益性の高さが顕著です。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率は32.0%で、目安とされる40%を下回ります。流動比率は156%と短期支払能力は確保されていますが、負債比率はやや高めです。ただし、借入金返済や営業キャッシュフローの改善は見られ、改善傾向にあります。
- 株価バリュエーション: S
- PER 11.32倍、PBR 1.75倍は、それぞれの業界平均（PER 25.7倍、PBR 2.5倍）と比較して大幅に割安な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 9244 |
| 企業名 | デジタリフト |
| URL | https://digitalift.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 878円 |
| EPS（1株利益） | 77.57円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 13.0倍 | 1,010円 | 2.8% |
| 標準 | 0.0% | 11.3倍 | 878円 | 0.0% |
| 悲観 | 1.0% | 9.6倍 | 784円 | -2.2% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 878円
| 目標年率 | 理論株価 | 現在株価との乖離 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 15% | 437円 | +441円 (+101%) | △ 割高 |
| 10% | 545円 | +333円 (+61%) | △ 割高 |
| 5% | 688円 | +190円 (+28%) | △ 割高 |
【判定基準】○割安:現在株価≦理論株価 / △割高:現在株価>理論株価
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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