決算短信：宮入バルブ製作所（6495）

2024年3月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社（期中予想）や市場予想との対比は開示がないため評価不可（会社予想との比較は–）。実績は社の想定範囲内と推察されるが、特段の上振れ/下振れ開示はなし。
• 業績の方向性：売上高減収・利益減益（減収減益）。売上高6,157百万円（前期比△2.7%）、営業利益210百万円（△20.4%）、経常利益208百万円（△19.1%）、当期純利益176百万円（△24.2%）。
• 注目すべき変化：船舶用製品の売上が175百万円（前期比△49.9%）と大幅減少。また作業くず売上（スクラップ）も880百万円（△16.8%）と減少。これらが減収の主要因。
• 今後の見通し：2025年3月期予想は売上6,200百万円（+0.7%）、営業利益180百万円（△14.6%）、当期純利益130百万円（△26.5%）と増収ほぼ横ばい・利益減を見込む。銅（黄銅）価格や樹脂・運賃等の上昇が最大のリスクとして挙げられている。
• 投資家への示唆：業績は主力需要の循環性（船舶・車載・LPガス等）や原材料価格に敏感。短期的な収益性改善は原価低減・調達多様化・固定費削減に依存。公正取引委員会の立入検査（独占禁止法関連）は未解明で、今後の調査結果次第では業績・財政に影響を及ぼす可能性あり（注目要）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社宮入バルブ製作所
  • 主要事業分野: 高圧ガス用バルブおよび関連機器の製造・販売（LPガス容器用弁、設備用・車載・船舶用バルブ等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 西田憲司
  • 上場コード: 6495
  • URL: http://www.miyairi-valve.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2024年5月15日
  • 対象会計期間: 2024年3月期（2023年4月1日～2024年3月31日）、非連結
• セグメント:
  • 単一セグメント（高圧ガス用バルブおよび関連機器類）。製品群別に黄銅弁、鉄鋼弁、その他、作業くず売上高あり。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）: 48,849,935株
  • 期末自己株式数: 726,211株
  • 期中平均株式数: 48,099,916株
  • 時価総額: –（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会: 2024年6月26日
  • 配当支払開始予定日: 2024年6月27日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2024年6月27日
  • 決算説明会資料作成の有無: 決算補足説明資料作成の有無は記載なし／開催の有無は記載なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 実績6,157百万円（前期6,331百万円、△2.7%）。会社予想との達成率は開示なし（–）。
  • 営業利益: 実績210百万円（前期264百万円、△20.4%）。会社予想との達成率は開示なし（–）。
  • 当期純利益: 実績176百万円（前期233百万円、△24.2%）。会社予想との達成率は開示なし（–）。
• サプライズの要因:
  • 主要因は原材料（黄銅）価格高止まり、労務費・外注費の上昇による収益圧迫。一方で生産効率化・経費削減により損益悪化を一定抑制。
  • 製品別では船舶用の大幅減少（△49.9%）およびスクラップ売上の減（△16.8%）が売上に影響。
• 通期への影響:
  • 2025年通期予想は売上ほぼ横ばい（6,200百万円）だが利益は更に縮小見込み（営業利益180百万円）。銅価格等外部要因次第で予想達成の不確実性が高い。公正取引委員会の調査の行方も業績に影響する可能性あり。

財務指標

• 財務諸表要点（千円単位を百万円で概算表記）
  • 売上高: 6,157百万円（△2.7%）
  • 売上原価合計: 4,969百万円（前期5,145百万円）
  • 売上総利益: 1,189百万円（ほぼ横ばい）
  • 販管費: 978百万円（増加）
  • 営業利益: 210.9百万円（△20.4%）
  • 経常利益: 208.6百万円（△19.1%）
  • 当期純利益: 176.8百万円（△24.2%）
  • 総資産: 8,645百万円（+505百万円）
  • 純資産: 4,178百万円（+97百万円）
  • 現金・現金同等物期末: 388百万円（+104百万円）
• 収益性
  • 売上高: 6,157百万円（前期6,331百万円、△2.7%）
  • 営業利益: 210百万円（前期264百万円、△20.4%）；営業利益率 3.4%（前期4.2%）
  • 経常利益: 208百万円（前期258百万円、△19.1%）
  • 当期純利益: 177百万円（前期233百万円、△24.2%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 3.68円（前期4.85円、△）
• 進捗率分析（四半期決算でないため省略）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 48.3%（前期50.1%）→ 安定水準（目安40%超で安定）
  • 流動比率: 流動資産3,522百万円 / 流動負債2,717百万円 ≒ 130%（短期支払能力は概ね良好）
  • 負債合計: 4,467百万円（前期4,059百万円、増加）
  • 短期借入金: 1,196.9百万円（前期930.6百万円、増加）
  • 長期借入金: 331.5百万円（前期472.6百万円、減少）
  • 有利子負債合計（短期+長期）: 約1,528百万円
  • ネット有利子負債 ≒ 1,528 – 388 = 1,140百万円 → 純資産4,178百万円に対する比率 ≒ 27.3%（過度ではない水準）
• 効率性
  • 総資産経常利益率: 2.4%（前期3.2%）
  • 売上高営業利益率は低下（4.2%→3.4%）
• セグメント別（単一セグメント内の製品群）
  • 黄銅弁（主力）: 3,724百万円（構成比60.5%、前期比△0.1%）
  • LPガス容器用弁: 2,791百万円（+0.4%）
  • 設備用: 290百万円（△9.5%）
  • バルク付属機器: 642百万円（+2.3%）
  • 鉄鋼弁: 1,458百万円（構成比23.7%、+0.7%）
  • 車載用: 231百万円（+64.9%）
  • 船舶用: 175百万円（△49.9%）
  • 作業くず売上高（スクラップ）: 880百万円（△16.8%）
• 財務の解説
  • 売上はほぼ前期並みだが、原材料費や労務費の上昇で販管費が膨らみ、営業利益率が低下。固定資産の投資（有形固定資産の増加、建設仮勘定の増加）で投資CFが拡大（▲276百万円）。営業CFは505→435百万円に減少するもプラスを維持。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年3月期（実績）: 中間配当 2.00円、期末配当 2.00円（合計 4.00円／株）、配当金総額 96百万円
  • 配当性向: 54.4%（注：会社開示値）
  • 配当利回り: –（株価情報の開示なし）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 基本的に業績と事業展開を勘案して配当を実施。自己株式取得は直近特段の支出なし（事実上の自己株式処分は少額あり）。

セグメント別情報

• セグメント別状況（製品群ベース、百万円）
  • 黄銅弁合計: 3,724（構成比60.5%、前期比△0.1%）
  • 鉄鋼弁合計: 1,458（構成比23.7%、前期比+0.7%）
  • その他製品: 94（1.5%、△2.3%）
  • 作業くず: 880（14.3%、△16.8%）
• 前年同期比較のポイント:
  • 船舶用の需要低下が顕著（△49.9%）。車載用・バルク付属機器は増加。
• セグメント戦略:
  • 文書上は需要回復を見込む一方、原価上昇リスクを踏まえ調達先多様化、生産性向上、固定費削減等で原価低減を図る旨。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 決算短信に明示された中期計画・KPIは特段開示なし（–）。
• KPI達成状況: –（開示なし）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 決算短信では同業比較データは開示なし（–）。
• 市場動向:
  • 国内需要が中心（国内向け売上が損益計算書売上の90%超）。
  • 船舶建造の回復遅れが船舶用製品にマイナス、LPガス容器用弁は交換需要で下支え。
  • 原材料（黄銅）価格の上昇、樹脂・運賃上昇が収益の下振れ要因。

今後の見通し

• 業績予想（2025年3月期、会社発表・非連結）
  • 通期: 売上高6,200百万円（+0.7%）、営業利益180百万円（△14.6%）、経常利益160百万円（△23.3%）、当期純利益130百万円（△26.5%）、EPS 2.70円
  • 第2四半期累計も個別に予想あり（開示）だが詳細は資料参照。
• 予想の信頼性:
  • 過去の実績から見て保守的とも中立とも判断できるが、原材料価格・運賃等外的要因に依存しており不確実性は高い。
• 主なリスク要因:
  • 黄銅（黄銅材）価格の上昇、樹脂材料・運賃・外注費の上昇
  • 主要顧客の需要動向（船舶建造、タンクコンテナ等）
  • 公正取引委員会の調査（立入検査）：現時点で影響は不明だが、今後の調査結果によっては財政・経営成績への影響あり

重要な注記

• 会計方針の変更: なし（開示では該当事項なし）
• 監査: 決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外
• 重大な後発事象: 特になし（報告書記載）
• その他重要事項:
  • 従業員持株会支援信託（ESOP）あり。信託保有の自己株式として純資産に計上。
  • 公正取引委員会による立入検査（独占禁止法疑い）を受けている旨の開示あり。現在調査継続中で影響未確定。

（注・留意事項）

• 不明な項目は「–」と表示しています。数字は会社公表値を基に作成（単位：百万円等、会社表記に準拠）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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