決算短信：パラマウントベッドホールディングス（7817）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に修正はなく、今回の中間実績は「ほぼ予想どおり」だが、営業利益の進捗が遅く着地は弱い（進捗率19%）。MBO関連の検討費用が営業利益を押し下げた点が影響。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は△3.2％、営業利益は△35.3％）だが、特別損失（前期の減損）が無かったことで中間純利益は前年同期比＋4.4％。
• 注目すべき変化：海外売上が大幅減（△20.3％）、健康事業が猛暑・物価高で来店減により大幅減（△26.2％）。一方、医療事業のリカーリングビジネスは堅調。営業利益率が約5.6％に低下（前期8.4％）。
• 今後の見通し：通期予想に修正なし（売上113,000百万円、営業利益13,800百万円、親会社株主帰属当期純利益10,000百万円）。ただし中間までの進捗は営業利益が遅れており、通期達成には後半での回復が必要。
• 投資家への示唆：MBO実施（公開買付け）に伴う企業価値・流動性の大きな変化リスクが存在。業績面では海外大型案件の動向やリカーリング事業拡大の進捗を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：パラマウントベッドホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：ヘルスケア関連（医療用ベッド・介護用ベッドの製造販売、レンタル、健康関連事業等）※グループは単一セグメント
  • 代表者名：代表取締役社長 木村 友彦
  • URL：https://www.paramountbed-hd.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：無（補足資料は作成有）
• セグメント:
  • 単一セグメント（ヘルスケア関連）。内部では「医療」「介護」「健康」等の売上区分を開示
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：57,598,692株
  • 期末自己株式数：1,513,008株
  • 中間期中の平均株式数：56,075,137株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 株主総会、IRイベント等：–（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する中間進捗として算出）
  • 売上高：47,119百万円（通期予想113,000百万円に対する進捗率 41.7%）→ 通期比でほぼ均等進捗だが下期回復が必要
  • 営業利益：2,652百万円（通期予想13,800百万円に対する進捗率 19.2%）→ 進捗遅れ（下振れ懸念）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,372百万円（通期予想10,000百万円に対する進捗率 23.7%）
• サプライズの要因：
  • 営業利益下振れ：売上減少に伴う粗利減少及びMBO関連の検討費用等（営業外・特別項目ではなく販売費及び一般管理費の増加が寄与）
  • 中間純利益は前期に計上した減損が今回は発生せず、為替差益の発生等により増加
  • 海外：インドネシア・中国で大型案件の延期や消滅が発生し海外売上が大幅減少
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正していないが、営業利益進捗が低い点は通期達成のリスク要因（下期での収益改善やコスト抑制、海外案件の回復が必須）

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：180,863百万円（前期末183,027百万円、△21,63百万円）
  • 純資産：137,302百万円（前期末137,284百万円、＋17百万円）
  • 負債合計：43,561百万円（前期末45,742百万円、△2,181百万円）
  • 現金及び現金同等物：41,056百万円（前中間期44,637百万円）
• 収益性（当中間期：2025/4-9）
  • 売上高：47,119百万円（前年同期48,674百万円、△3.2％、減少額1,555百万円）
  • 営業利益：2,652百万円（前年同期4,099百万円、△35.3％、減少額1,446百万円）
  • 営業利益率：5.63％（前年同期8.42％）→ 悪化（前期比で低下）
  • 経常利益：3,141百万円（前年同期3,454百万円、△9.1％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,372百万円（前年同期2,272百万円、＋4.4％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：42.31円（前年同期39.55円、＋）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：41.7%（通期見込みから）（目安：50%に対してやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：19.2%（明確な遅れ。前年比でも利益率低下）
  • 純利益進捗率：23.7%（中間での損失計上が無かった影響で純利益進捗は営業利益ほど悪化していない）
  • 過去同期間との比較：売上は微減、営業利益は大幅減（進捗観点で遅い）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：75.9%（安定水準、前期75.0% → 増加）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：約31.7%（低水準で健全）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：88,563/23,009 = 約385%（高水準、良好）
• 効率性
  • 総資産回転率や細かい推移は資料に限定データのため–（総資産回転率等は算出可能だが開示指標は限定）
• セグメント別（事業別）貢献
  • 医療：17,975百万円（＋0.6％） — リカーリングビジネスは拡大
  • 介護：28,478百万円（△2.2％）
  • 健康：664百万円（△26.2％） — 来店客数低迷等で大幅減
  • 地域別：国内43,217百万円（△1.3％）、海外3,901百万円（△20.3％）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間48.00円、期末49.00円、年間97.00円
  • 2026年3月期（中間）：0.00円（今回の中間配当は0円）
  • 2026年3月期（予想）：通期配当 0.00円（直近公表の配当予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価データなしのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースで算出すると（現行予想）配当0円のため0%（但し将来の方針により変動）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：当面は配当0円（予想）。自社株買い等の記載：–（資料記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • 医療：17,975百万円（＋0.6％）— ベッド/備品販売は病院経営環境で低調だが、業務効率化製品・サービス（リカーリング）が堅調
  • 介護：28,478百万円（△2.2％）— 在宅向けは堅調、施設向け販売が低調
  • 健康：664百万円（△26.2％）— 物価高・猛暑で来店客数減
• 前年同期比較：上記のとおり。海外（特にインドネシア・中国）での大型案件の延期や消滅が海外売上減の主因
• セグメント戦略：中期計画（パラマウントビジョン2030）の下、「リカーリングビジネスの拡大」「健康事業の進化」「アジア注力地域での成長」に注力

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：パラマウントビジョン2030（第Ⅱフェーズ）に沿ってリカーリングやアジアの拡大を重視
• 進捗状況：リカーリングビジネスは順調に拡大している一方、アジア（海外売上）での大型案件不確実性が出ており、中期計画の地域戦略に注意が必要
• KPI達成状況：資料に明確なKPI数値は開示されておらず詳細は–。事業別売上の動向から定性的評価を実施

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内では病院・介護施設の経営環境悪化（原材料高、光熱費高、賃金上昇、人手不足）により施設向け販売が抑制。健康事業は消費マインド低下・気象影響で来店数に変動。競争優位性はリカーリングビジネスとレンタル・賃貸資産にあり

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無）：売上高113,000百万円（＋4.1％）、営業利益13,800百万円（＋6.3％）、経常利益14,200百万円（＋10.5％）、親会社株主に帰属する当期純利益10,000百万円（＋10.1％）、1株当たり当期純利益178.36円
  • 会社は9月24日公表の予想から修正なし
  • 前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提明示あり）→ 資料3ページ参照
• 予想の信頼性：中間までの営業利益進捗が低いため、下期での利益回復が前提。過去の予想達成傾向は本資料では明示なし→ 信頼性は「中立」
• リスク要因：
  • MBOに伴う公開買付け・上場廃止リスク（企業ガバナンス・流動性への影響）
  • 海外大型案件の延期・消滅（収益に直結）
  • 原材料・輸送費等のコスト高、為替変動、国内の病院・介護施設の設備投資抑制
  • 健康事業の需要変動（天候・消費マインド）

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・会計上の見積り変更等は無し
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外
• その他重要事項：
  • MBO（マネジメント・バイアウト）：2025年9月24日取締役会で、株式会社TMKRによる公開買付けに賛同、株主への応募推奨を決議（公開買付け・上場廃止を前提とした決議）。当件は株主構成・流動性・将来の情報開示に大きな影響を及ぼす可能性あり

（注）本まとめは提供資料に基づく整理・要約です。投資助言は行っておりません。不明項目は–で表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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