決算短信：松屋フーズホールディングス（9887）

令和８年３月期　第１四半期決算短信【日本基準】（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社は通期業績予想を本日（令和7年8月12日）に修正しており、当第1四半期の実績は最新の会社予想に対しておおむね順調（売上・利益ともに進捗良好）。四半期単独で市場予想との比較は資料に不在のため記載不可（–）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高 +26.0%、営業利益 +620.1%、親会社株主に帰属する四半期純利益大幅増）。
• 注目すべき変化: 既存店売上が前年同期比116.6%と大きく改善。営業利益は販管費比率の改善（64.4%→60.6%）と売上伸長により前年同期比で大幅増加。
• 今後の見通し: 通期予想は修正済み（通期：売上高175,000百万円、営業利益4,000百万円、当期純利益1,850百万円）。第1四半期実績の進捗は売上・営業利益で通期の約24%（標準的な進捗）、上期（第2四半期累計）目標に対しては売上で50%超、利益で概ね半分弱で概ね達成可能な水準。
• 投資家への示唆: 既存店回復と新規出店効果でトップライン拡大が確認でき、FLコスト改善も寄与。原材料・エネルギー・人件費高騰リスクの影響は引き続き注視すべき点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社 松屋フーズホールディングス
  • 主要事業分野: 外食（飲食事業、主に牛めし「松屋」等のチェーン展開。鮨、とんかつ、海外・その他業態を含む）
  • 代表者名: 代表取締役社長 瓦葺 一利
  • IR問合せ: 常務取締役 中村 洋一 TEL 0422-38-1121
• 報告概要:
  • 提出日: 令和7年8月12日
  • 対象会計期間: 令和8年3月期 第1四半期（連結、令和7年4月1日〜令和7年6月30日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（飲食事業）として開示（セグメント別明細は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 19,063,968株（自己株式数 625株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 19,063,343株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本四半期短信（令和7年8月12日）にて開示（通期業績予想の修正も公表）
  • 株主総会: 直近開催済（令和7年6月26日）
  • IRイベント: 決算説明資料等は別途作成予定・参照（資料内に詳細日程は記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が直近日に修正した通期/第2四半期累計予想との比較に基づく進捗）
  • 売上高: 第1四半期実績 43,164百万円。通期予想175,000百万円に対する達成率 24.7%。第2四半期累計目標86,050百万円に対する進捗 50.2%（第1四半期で上期目標の半分を達成）。
  • 営業利益: 第1四半期実績 965百万円。通期予想4,000百万円に対する達成率 24.1%。第2四半期累計目標2,100百万円に対する進捗 46.0%。
  • 純利益: 第1四半期実績 554百万円。通期予想1,850百万円に対する達成率 30.0%。第2四半期累計目標950百万円に対する進捗 58.4%。
• サプライズの要因:
  • プラス要因: 既存店売上の大幅回復（+16.6%）、新規出店（24店舗）による寄与、販管費比率の低下（売上増に伴う固定費負担の希薄化）、FLコスト比の改善（68.2%→67.2%）。
  • マイナス要因: 原材料・エネルギー価格上昇により売上原価率は上昇（35.2%→37.2%）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正済み（詳細は別リリース）。第1四半期の進捗を見る限り、通期予想達成の可能性はあるものの、原材料・人件費・エネルギー価格等外部コストの動向により変動し得る。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計: 106,688百万円（前期末104,155百万円、+2,533百万円）
  • 負債合計: 60,782百万円（前期末58,540百万円、+2,242百万円）
  • 純資産合計: 45,906百万円（前期末45,615百万円、+290百万円）
• 主要収益性指標（当第1四半期）
  • 売上高: 43,164百万円（前年同期比 +26.0% → 前年 34,263百万円、増加幅 +8,901百万円）
  • 営業利益: 965百万円（前年同期比 +620.1% → 前年 134百万円、増加幅 +831百万円）
  • 経常利益: 1,149百万円（前年同期比 +269.6% → 前年 310百万円、増加幅 +839百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 554百万円（前年同期比 +2,245.9%（※） → 前年 24百万円、増加幅 +530百万円）
  • （注）%の算出は会社開示の増減率に準拠
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 29.09円（前年同期 1.30円）
• 進捗率分析（第1四半期実績 / 会社予想）
  • 通期売上高進捗率: 24.7%（標準的進捗）
  • 通期営業利益進捗率: 24.1%
  • 通期純利益進捗率: 30.0%（純利益はやや前倒し）
  • 過去同期間との比較: 売上・利益とも前年同期比で大幅改善（既存店回復・出店拡大が寄与）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 43.0%（前期末43.8% → ほぼ安定水準。目安: 40%以上で安定）
  • 流動比率（計算）: 流動資産34,544百万円 / 流動負債29,951百万円 = 約115.3%（短期支払余力は概ね確保）
  • 有利子負債（概算）: 短期借入金 6,000百万円 + 1年内返済予定の長期借入金 7,132.7百万円 + 長期借入金 23,026.6百万円 = 約36,159.3百万円
  • 負債比率（有利子負債/純資産）: 約78.8%（計算値。過度なレバレッジではない）
  • 現預金: 15,930百万円（前期16,867百万円→ 減少）
  • ネット有利子負債（概算）: 約20,229百万円（有利子負債 − 現預金）、ネット負債/純資産比 ≈44.1%
• 効率性
  • 売上高営業利益率: 965 / 43,164 ≈ 2.2%（前年同期は約0.39%：改善）
  • 減価償却費（四半期累計）: 1,513百万円（前年1,207百万円→増加、投資拡大の影響）
• セグメント別: 単一セグメント（飲食事業）のため細分開示なし
• 財務の解説:
  • 総資産増加は新規出店・改装・生産設備投資による有形固定資産の増加が主因。
  • 負債増加は短期借入金の計上等が影響。純資産は利益剰余金増加により僅増。

配当

• 配当実績と予想:
  • 前期（7年3月期）実績: 中間配当 12円、期末配当 12円、年間24円（支払済）
  • 本期（8年3月期）予想: 中間 12円、期末 12円、年間24円（直近予想からの修正はなしと記載）
  • 注記: 決議により第1四半期期間中に期末配当支払いが実行され、利益剰余金は減少（228,760千円）。
• 配当利回り: –（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向: 通期予想ベースで 1,850百万円（当期純利益）に対して年間配当総額は 19,063,968株 × 24円 ≈ 457.5百万円 → 配当性向 約24.7%（概算）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 自社株買いの記載なし（直近施策：–）

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメント（飲食事業）のみ開示。売上・利益は全社数値に一致。
• 前年同期比較: 全社で増収増益（売上 +26.0%、営業利益 +620.1%）。
• セグメント戦略: 新規出店、既存店改装、人材投資および商品販促（新商品多数）を継続。海外展開・FC展開も実施。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料内に中期計画数値の詳細は記載なし（–）。
• KPI達成状況: 会社はFLコストなどを重視。FL比は前年1Q 68.2%→当期1Q 67.2%に改善。既存店売上回復はプラスの進捗指標。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社との相対比較データは資料に記載なし（–）。
• 市場動向: 外食業界では原料・資材・人件費・エネルギー価格上昇などコスト面の逆風が続く一方、インバウンド回復や雇用改善で消費回復の兆し。松屋HDは既存店回復と出店で成長を実現。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（令和8年3月期）修正後予想（公表分）: 売上高175,000百万円（+13.5%）、営業利益4,000百万円（+9.2%）、経常利益4,800百万円（+6.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,850百万円（+15.4%）、EPS 97.04円。
  • 次期予想: –（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件: 詳細は別添資料P3を参照（為替等の前提は資料内に要確認）。
• 予想の信頼性: 第1四半期の進捗は概ね想定範囲であるが、原材料・エネルギー・人件費の動向により上振れ/下振れの可能性あり。会社はコスト構造改革と販売促進で対応する方針。
• リスク要因:
  • 原材料・資材価格、エネルギーコストの上昇
  • 人件費高騰（賃上げ）、採用・定着の難易度
  • 消費者マインドの変化、国際情勢（インバウンド動向を含む）
  • 為替・金融市場の変動

重要な注記

• 会計方針: 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更あり（注記参照）。その他の主要変更は特記事項なし。
• 監査: 四半期連結財務諸表に対する期中レビューは有限責任監査法人トーマツによるレビュー済み（結論に重要な点は認められず）。
• その他: 連結業績予想の修正は同日公表の別資料を参照する旨の記載あり。

（注）本まとめは開示資料に基づく事実の整理を目的とし、投資助言や推奨を行うものではありません。不明項目は「–」としています。数字は会社資料の記載（単位：百万円等）を基に概算・算出した値を含みます。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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