決算短信：広済堂ホールディングス（7868）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性: 減収減益（前年同期比）。特に情報・資産コンサルティングが大幅減収となり全体を押し下げた。
• 注目すべき変化: 資産コンサルティングは売上1,92百万円（△76.9%）と大幅落ち込み。人材セグメントは売上+19.1%・損益は黒字転換。情報セグメントは売上▲10.5%・セグメント損失拡大。
• 今後の見通し: 通期業績予想（売上39,750百万円、営業利益8,350百万円、当期純利益5,380百万円）は据え置き。第1四半期の進捗は売上で約20.5%、営業利益で約17.4%に留まり、四半期ベースの進捗は第1四半期としてやや慎重な水準（単純な均等配分25%と比べ低め）。
• 投資家への示唆: 通期見通しは維持されているが、資産コンサルの大型案件剥落など一過性要因の影響が大きく、今後の期中動向（葬祭収益の回復、情報事業受注の実行、資産案件の進捗）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社広済堂ホールディングス
  • 上場コード/市場: 7868 / 東（東証）
  • 主要事業分野: 葬祭公益（火葬等）、葬祭収益（総合斎場運営・葬儀）、情報（印刷・IT・BPO）、人材（求人媒体・派遣・グローバル等）、資産コンサルティング（金融サービス・相続相談・不動産仲介）
  • 代表者: 代表取締役社長 常盤 誠
  • URL: https://www.kosaido.co.jp
  • 問合せ: 経営戦略本部長 井面 佳威（TEL 03-3453-0557）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月8日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日、連結）
  • 決算説明資料作成: 有、決算説明会: 有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 葬祭公益: 主に東京都23区での火葬事業（火葬件数・料金が売上に直結）
  • 葬祭収益: 総合斎場運営・葬儀サービス（東京博善等）
  • 情報: 出版・商業印刷、デジタル・IT受託、BPO等（広済堂ネクスト等）
  • 人材: 求人媒体・HRテック、人材紹介・派遣、海外人材、日本語教育等
  • 資産コンサルティング: 広済堂ファイナンス等による金融サービス、相続相談・不動産仲介
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）: 144,332,645株（2026年3月期1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 141,288,968株（当第1Q）
  • 自己株式数: 3,031,095株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • IRイベント: 決算説明会は開催済・継続的IRは添付資料参照

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想に対する進捗/達成率）
  • 売上高: 第1Q 8,148百万円 / 通期予想39,750百万円 → 進捗率 20.5%
  • 営業利益: 第1Q 1,455百万円 / 通期予想8,350百万円 → 進捗率 17.4%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 第1Q 1,105百万円 / 通期予想5,380百万円 → 進捗率 20.5%
• サプライズの要因:
  • 減収の主因は情報セグメント（印刷・BPO・IT移管の影響）と資産コンサルティング（前期の大型案件剥落・利率見直し）の大幅減収。
  • 葬祭公益は火葬料金の通期化で売上微増、葬祭収益は葬儀施行数は順調だが総合斎場の来場減（6月の酷暑影響）で式場売上減。
  • 人材は求人媒体・HRテックが好調（ただし一部事業はグループ外へ移行予定）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正せず据え置き。第1Qの進捗はやや弱め（特に営業利益）だが、一部は季節性・一過性要因と説明。通期予想達成は案件進捗・下期の回復に依存。

財務指標

• 財務諸表要点（第1Q末 2025/6/30）
  • 総資産: 75,299百万円（前期末77,257百万円、△19,57百万円）
  • 純資産: 48,090百万円（前期末47,940百万円、+150百万円）
  • 自己資本: 47,189百万円
  • 自己資本比率: 62.7%（安定水準）
  • 流動資産合計: 35,517百万円、流動負債合計: 15,246百万円 → 流動比率 ≒ 233%（良好）
  • 有利子負債（短期＋1年内＋長期）: 6,400 + 4,512 + 10,443 = 21,355百万円
  • 現金及び預金: 9,978百万円 → ネット有利子負債概算 ≒ 11,377百万円
  • 負債合計/純資産比（負債÷純資産）: 27,208 / 48,090 ≒ 56.6%
• 収益性（第1Q, 対前年同期）
  • 売上高: 8,148百万円（△7.0%、前年8,757百万円）
  • 営業利益: 1,455百万円（△28.0%、前年2,021百万円）、営業利益率 ≒ 17.9%（前年 約23.1%）→ 利益率低下（警戒）
  • 経常利益: 1,365百万円（△27.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1,105百万円（△26.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 7.83円（前年同期10.47円、△25.2%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上進捗率: 20.5%（通常の均等配分25%を下回る）
  • 営業利益進捗率: 17.4%（低め）
  • 純利益進捗率: 20.5%
  • 過去同期間との比較: 前年同期比で売上・利益とも減少（前年第1Qは一部大型要因で業績良好だった可能性あり）。
• 効率性:
  • 売上高営業利益率は前年から低下（約23.1%→約17.9%）、収益性悪化。
  • 総資産回転率等の詳細KPIは資料に明記なし（計算には年間化データ等が必要）。
• セグメント別利益貢献（第1Q 外部売上・セグメント利益、百万円）
  • 葬祭公益: 売上1,285（+0.6%）、セグメント利益186（+34.5%）
  • 葬祭収益: 売上2,439（+4.0%）、セグメント利益781（△8.6%）
  • 情報: 売上2,699（△10.5%）、セグメント損失116（前年は△11）
  • 人材: 売上1,530（+19.1%）、セグメント利益22（前年△26 → 黒字転換）
  • 資産コンサルティング: 売上192（△76.9%）、セグメント利益94（△87.4%）
• 財務の解説:
  • 総資産・負債とも減少、主に売掛金の減少および借入金返済の影響。自己資本比率は高水準で財務基盤は良好。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間 6.37円、期末 6.37円、年間 12.74円
  • 2026年3月期（予想）: 中間 6.67円、期末 6.67円、年間 13.34円（直近の配当予想変更なし）
• 配当性向（会社予想ベース）:
  • 通期EPS予想 38.09円に対し年間配当13.34円 → 配当性向 ≒ 35.0%（中程度）
• 配当利回り: –（株価情報が資料にないため算出不可）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 利益還元を基本方針とし、内部留保とバランスを取る旨（資料に明記）。自社株買いは言及なし。

セグメント別情報（詳細）

• 葬祭公益:
  • 売上12億85百万円（+0.6%）、セグメント利益1億86百万円（+34.5%）
  • 背景: 火葬料金値上げの通期化で売上増。労務効率化でコスト減。
  • 見通し: 東京都内の死亡者数動向に依存。
• 葬祭収益:
  • 売上24億39百万円（+4.0%）、セグメント利益7億81百万円（△8.6%）
  • 背景: 総合斎場の来場減（6月酷暑）で式場売上減。葬儀施行数は順調。
  • 見通し: 新規式場出店（23区外）進捗に注目。開館時期ずれ込みの影響あり。
• 情報:
  • 売上26億99百万円（△10.5%）、セグメント損失1億16百万円（拡大）
  • 背景: 出版印刷は好調だがBPOは案件の期ズレ、ITS事業移管に伴う減収。
  • 見通し: 受注は好調だが売上化のタイミングに依存。
• 人材:
  • 売上15億30百万円（+19.1%）、セグメント利益22百万円（黒字転換）
  • 背景: HRテック（TalentClip）やIndeed連携が好調。ITS事業等を移管し拡大中。ただし一部事業は7月以降グループ外へカーブアウト予定。
  • 見通し: 成長分野として位置付けられるが構成変化に注意。
• 資産コンサルティング:
  • 売上1億92百万円（△76.9%）、セグメント利益94百万円（△87.4%）
  • 背景: 前期の大型案件の借換手数料等が剥落、利率見直しで貸付収益が落ちる。
  • 見通し: 大型案件の有無・進捗が業績に大きく影響。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料上の中期計画全文は無し。ただし葬祭収益・資産コンサルを成長領域と位置付け積極投資中。
• KPI達成状況: 明示KPIは資料に記載なし（進捗はセグメント別売上・利益で評価可能）。

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 国内労働市場は転職市場が良好（人材事業には追い風）。
  • 印刷・出版市場は縮小継続（情報セグメントにとって構造的な下押し要因）。
  • 葬祭関連は死亡者数の地域差や季節要因で変動（東京都23区の動向が主要因）。
• 競合比較: 同業他社との比較データは資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（修正なし）: 売上39,750百万円（+3.8%）、営業利益8,350百万円（+0.6%）、当期純利益5,380百万円（+20.6%）
  • 会社予想の前提条件: 添付資料（4ページ）参照。為替や原油等の明記は資料に限定的記載のため詳細は添付参照。
• 予想の信頼性:
  • 第1Qの進捗はやや低め。通期達成は下期の回復と大型案件の有無に依存。
• リスク要因:
  • 死亡者数の地域・季節変動、印刷市場の構造的縮小、資産コンサルの大型案件依存、金利・資金調達環境、自然災害・火災等の突発損失。

重要な注記

• 会計方針の変更: 無
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理: 有（税金費用の見積り等）
• 監査・レビュー: 当第1四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビューは無
• キャッシュ・フロー計算書: 第1四半期累計期間の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• その他重要事項: 第1Qに火災損失（15百万円）等の特別損失計上、広済堂ファイナンスの貸付利率見直し、HRテックのカーブアウト・ITS事業移管等事業再編動向あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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