決算短信：ベリテ（9904）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（未修正）との齟齬は特になし。ただし中間期業績は営業利益・経常利益が会社予想に対して進捗遅れ（後述の進捗率参照）。中間純利益は特別損失計上で大幅下振れ（前年同期比大幅減）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋8.9％、営業利益は△13.3％、中間純利益は△72.0％）。
• 注目すべき変化：中間で公開買付関連費用92百万円および減損8百万円の特別損失を計上したため、中間純利益が36百万円に減少（前年132百万円）。棚卸資産が増加（商品 2,971→3,412 百万円、+441百万円）し、短期借入金が増加（1,500→2,200 百万円、+700百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。だが中間の営業利益進捗は低く（通期915百万円に対し213百万円）、通期計画達成には下期での利益回復が必須。
• 投資家への示唆：中間純利益の急減は主に一時的な特別損失による点に留意。営業面では売上は堅調だが、粗利改善や販管費管理で下期の巻き返しが必要。配当は従来予想維持だが、配当性向（予想）は100％超となっており（下段参照）、持続性の観点で注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ベリテ
  • 主要事業分野：宝飾小売（ジュエリーチェーン事業、単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO ジャベリ・アルパン・キルティクマール
  • IR URL：https://www.verite.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間：2025年4月1日～2025年9月30日、非連結）
  • 決算説明会：なし（決算補足説明資料は作成・掲載）
• セグメント:
  • 宝飾事業（単一セグメントのため詳細省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：27,230,825株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：27,134,347株
  • （時価総額）–（情報提供なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 株主総会・IRイベント等：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想からの進捗率」で示す）
  • 売上高：3,921百万円（前年同期比＋8.9％、達成率＝3,921／8,437＝約46.5％ → 半期でほぼ標準的な進捗）
  • 営業利益：213百万円（前年同期比△13.3％、達成率＝213／915＝約23.3％ → 進捗遅れ）
  • 純利益（当期純利益）：36百万円（前年同期比△72.0％、達成率＝36／527＝約6.8％ → 大幅に進捗遅れ）
• サプライズの要因：
  • 公開買付関連費用92百万円、減損損失8百万円など計101百万円の特別損失計上が中間純利益を押し下げた点が主因。
  • 棚卸資産増加および短期借入金増加に伴う財務・運転資金面の変動も影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正しておらず、特別損失は一時項目のため通期見通し自体は維持。ただし営業利益進捗が低い点は下期での利益回復が必要で、達成には下期の粗利改善／販管費コントロールが前提。

財務指標

（注：単位は百万円、前年同期比は％で表示）

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：7,924（前期末 7,552、+372）
  • 流動資産合計：6,644（前年末6,321、+323）
  • 現金及び預金：2,278（+290、増加は流動性改善）
  • 商品：3,412（+441、在庫増）
  • 負債合計：3,704（前期末3,084、+619）
  • 流動負債：3,685（+619）
  • 短期借入金：2,200（+700、運転資金確保のため増加）
  • 純資産合計：4,219（前期末4,467、△247、配当等で減少）
  • 自己資本比率：53.2％（前期末59.2％）→ 53.2％（安定水準、目安40%以上）
• 損益計算書（中間）
  • 売上高：3,921（前年同期3,602、+8.9％、+319百万円）
  • 売上総利益：2,688（前年2,479、+209百万円）
  • 販管費：2,474（前年2,232、+242百万円）
  • 営業利益：213（前年246、△33、△13.3％）、営業利益率＝213/3,921＝約5.4％（前年約6.8％→低下）
  • 経常利益：194（前年236、△42、△17.6％）
  • 中間純利益：36（前年132、△96、△72.0％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：1.36円（前年4.87円）
• キャッシュ・フロー（中間）
  • 営業CF：△7（前年△98、改善）
  • 投資CF：△118（前年△53、主に有形固定資産取得）
  • 財務CF：＋415（前年△249、主に短期借入金の純増700による）
  • 現金及び現金同等物期末：2,267（前年中間期1,710、増加）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計比）
  • 売上高進捗率：約46.5％（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：約23.3％（低い；下期での稼ぐ力が必要）
  • 純利益進捗率：約6.8％（非常に低い；特別損失影響）
  • 過去同期間比較：売上は改善するも利益率低下が顕著
• 財務の安全性・効率性
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：6,644／3,685＝約180％（良好・短期支払余力あり）
  • 負債比率（負債／自己資本）：3,704／4,219＝約87.8％（過度ではないが短期借入増加で留意）
  • 総資産回転率（売上高／総資産、中間ベース）：3,921／7,924＝約0.49（半年ベース評価のため参考値）
• セグメント別：単一（宝飾事業）のため詳細は省略

配当

• 中間配当：10.49円（実績）
• 期末配当（予想）：10.49円（予想）
• 年間配当（予想）：20.98円（予想、前期合計18.50円→増配）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向（予想）：20.98／19.45（EPS予想）＝約107.9％（100％超、株主還元は高水準；持続性に注意）
• 特別配当：なし
• 自社株買い：–（記載なし）

セグメント別情報

• セグメント：宝飾事業（単一）
  • 売上高・利益は前述の通期・中間数値に準拠
  • 戦略：高品質接客、商品開発、粗利率改善に注力（会社コメント）
  • 今後の見通し：下期は粗利改善と販管費コントロールで利益回復が期待されるが、在庫・借入動向を注視

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：–（明示的KPI記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は雇用・所得環境改善、インバウンド回復を背景に緩やか回復。ただし国際情勢や物価上昇で先行き不透明（会社コメント）。
• 競合比較：同業他社との相対評価データは本資料に無し → 比較は別途情報収集が必要

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更なし）：売上高8,437百万円（＋6.2％）、営業利益915百万円（＋4.5％）、経常利益877百万円（△4.5％）、当期純利益527百万円（△7.4％）、1株当たり当期純利益19.45円
  • 会社は前提条件等を添付資料に記載（為替等特段の注記は本決算短信に明記なし）
• 予想の信頼性：中間は特別損失で純利益が大幅減となったが特別損失は一時項目。営業利益の進捗が低い点は注意。過去の予想達成傾向は本資料に記載なし（要確認）。
• リスク要因：為替・国際情勢、原材料価格、インバウンド動向、在庫の滞留・価格変動、借入依存の高さ（短期借入増）など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表は監査（レビュー）対象外
• 特記事項：
  • 中間に公開買付関連費用（92百万円）計上（特別損失）。
  • 決算補足説明資料は同社ウェブサイトに掲載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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