ノーリツ株式会社（5943）企業分析レポート
株価: 1666.0円
1. 現在の株価の評価
- PER（会社予想）: 20.24倍
- PBR（実績）: 0.61倍
- EPS（会社予想）: 82.30円
- BPS（実績）: 2733.17円
PERは業界平均（17.5倍）を上回っており、株価は割高に映る可能性があります。一方、PBRは業界平均（0.7倍）を下回っており、株価は割安に映る可能性があります。 EPSとBPSに基づくと、株価はBPSを大きく下回っており、純資産に対して株価が低いことを示唆しています。 これらの指標だけで株価の高低を判断することはできませんが、他の分析項目と合わせて総合的に判断する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1650円〜1680円台で推移しており、年初来高値（2084円）からは大きく下落しています。 50日移動平均線（1722.92円）と200日移動平均線（1779.90円）を下回っており、短期的な上昇トレンドは確認できません。 現在の株価は年初来安値（1502円）からはやや上昇していますが、高値圏にあるとは言えません。
3. 財務諸表分析
損益計算書によると、過去数年は売上高は変動しており、安定した成長を示しているとは言えません。2024年12月期の通期予想では、営業利益は改善が見込まれていますが、過去の実績を鑑みると、今後の業績の安定性については注意深く監視する必要があります。
* 売上高: 過去数年、変動しており、安定した成長傾向は見られない。
* 営業利益: 2024年12月期は改善が見込まれるものの、過去には赤字も記録している。
* 純利益: 同様に変動が大きく、安定性には課題が見られる。
* ROE（実績）: 0.73%と低い。
* 自己資本比率（実績）: 58.7%と高い。
4. 業界のポジションと市場シェア
ガス給湯器・風呂釜において国内シェア4割を占める大手企業です。しかし、住宅市況の低迷や原材料価格高騰などの影響を受けやすい業界であるため、競争優位性を維持するための継続的な努力が求められます。 海外事業の拡大も重要な戦略の一つですが、その進捗状況と収益への貢献度を注視する必要があります。
5. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「Vプラン26」では、事業ポートフォリオ変革、戦略投資拡大、サステナビリティ経営推進を掲げています。 具体的な施策や重点分野については、公表資料等を参照する必要があります。
6. 事業モデルの持続可能性
ガス給湯器・風呂釜を中心とした事業モデルは、住宅建設やリフォーム需要に依存しているため、市場ニーズの変化（省エネルギー化、再生可能エネルギーの普及など）への適応力が重要となります。 ハイブリッド給湯器への注力など、変化への対応は進めていますが、その効果や持続可能性については、今後の業績推移を見極める必要があります。
7. 技術革新と主力製品
ガス給湯器、石油給湯器、ハイブリッド給湯器などが主力製品です。 環境配慮型商品への注力も進めていますが、技術開発の動向や独自性については、更なる情報が必要です。
8. 株主還元と配当方針
配当利回りは4.02%と比較的高い水準です。しかし、配当性向は非常に高く（281.62%と記載されているが、これは異常値であり、計算方法に問題がある可能性が高い）、持続可能性に疑問が残ります。 今後の配当方針の変更に注意が必要です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心は高くないと推測されます。信用倍率も1.41倍と高くなく、過熱感もありません。
10. 総評
ノーリツはガス給湯器市場で高いシェアを有する大手企業ですが、住宅市況の低迷や原材料価格高騰などの影響を受けやすく、業績の安定性には課題があります。 中期経営計画に基づく戦略の進捗状況、海外事業の拡大、技術革新による競争優位性の強化、そして持続可能な株主還元策の確立が、今後の株価動向に大きく影響すると考えられます。 現在の株価は、PER、PBR、BPSなどの指標から見て、割高と割安の両方の可能性があり、総合的な判断が必要です。 投資判断にあたっては、最新の企業情報や市場動向を十分に把握する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5943 |
| 企業名 | ノーリツ |
| URL | http://www.noritz.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.3)」によって自動生成されました。
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