決算短信：木村工機（6231）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期単独の通期予想に対する四半期前倒しの会社公表値は無く、マーケットコンセンサスも提示なしのため「会社予想との乖離：–（四半期予想未公表）」。通期予想は未修正（据置）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+5.1%、営業利益+20.5%、四半期純利益+24.4%）。利益率改善が顕著。
• 注目すべき変化：営業利益率が前年同期の約22.1% → 今回約25.3%に上昇（改善は好材料）。建設仮勘定の増加（八尾製作所再開発等）や棚卸資産増加が資産増加の主因。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更なし。第1四半期の進捗は売上で約23.1%、営業利益で約26.1%、当期純利益で約26.6%と概ね順調で、通期予想達成に向けて特段の下振れシグナルはなし。
• 投資家への示唆：高収益体質（高い粗利益率・営業利益率）の維持が確認された一方、設備投資（建設仮勘定）や短期借入金増加により短期的な負債は増加している点を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：木村工機株式会社
  • 主要事業分野：空調システム機器の開発・製造・販売（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 木村 晃
  • URL：https://www.kimukoh.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、非連結）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：なし
• セグメント:
  • 単一セグメント（空調システム機器の開発・製造・販売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：3,849,000株
  • 期末自己株式数：285,792株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,563,208株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（四半期短信）公表済
  • 株主総会：–（未記載）
  • IRイベント：決算説明会は開催なし。補足資料あり。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：四半期ごとの会社公表予想はなし（達成率：–）。
  • 市場予想との比較：–（未提示）。
• サプライズの要因（増益の主因）：
  • 売上の堅調（国内設備投資の継続、工場用空調・大空間向け空調の需要増）
  • 売上原価の低下および売上総利益の改善（粗利率上昇）
  • 販管費は増加したが営業利益の上昇を上回る粗利の改善
• 通期への影響：
  • 通期見通し（2026年3月期通期）は未変更。Q1の進捗は約23–27%で、年間計画達成に向けて「概ね順調」と評価できるが、建設仮勘定増加や短期借入増加は資金面の動向として引き続き注視が必要。

財務指標

• サマリー（主要数値：千円、対前年同四半期増減率）
  • 売上高：3,901,933千円（+5.1%）
  • 売上原価：1,976,697千円（前年同期比減少）
  • 売上総利益：1,925,235千円（粗利改善）
  • 販管費：936,864千円（増加）
  • 営業利益：988,371千円（+20.5%）、営業利益率 約25.3%（改善：前年同期約22.1%→良好）
  • 経常利益：982,534千円（+20.1%）
  • 四半期純利益：696,988千円（+24.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：195.61円（前年同期156.70円、+24.9%）
• 財政状態（当第1四半期末、千円）
  • 総資産：22,902,059千円（前期末比 +712,498千円）
  • 純資産：12,032,959千円（前期末比 +269,056千円）
  • 自己資本比率：52.5%（前期末53.0%、安定水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上見通し：16,900,000千円に対して進捗率 約23.1%（3,901,933 / 16,900,000）
  • 通期営業利益見通し：3,780,000千円に対して進捗率 約26.1%
  • 通期当期純利益見通し：2,615,000千円に対して進捗率 約26.6%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で売上・利益とも増加。進捗は概ね順調。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：52.5%（安定水準：40%以上を基準に良好）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：11,057,525 / 4,490,068 ≒ 246%（良好）
  • 負債比率（負債／純資産）：10,869,099 / 12,032,959 ≒ 90.3%（過度ではないが短期借入増は注視）
  • 短期借入金の増加：短期借入金が315,000→930,000千円（増加535,000千円程度）と流動負債内で増加
• 効率性
  • 総資産回転率（四半期売上/総資産）：3,901,933 / 22,902,059 ≒ 0.170（四半期ベース）
  • 売上高営業利益率の改善が確認され、収益性は向上
• セグメント別：単一セグメントのため詳細は省略

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：年間配当 120.00円（期末120.00円）
  • 2026年3月期（会社予想）：年間配当 140.00円（中間0.00円、期末140.00円）
  • 配当予想の修正：無し（直近の公表予想から変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当140円／EPS通期予想733.89円 ≒ 19.1%（概算、株主還元は中程度）
• 特別配当：無し
• 自社株買い：記載無し

セグメント別情報

• セグメント別状況：事業は単一セグメント（空調機器開発・製造・販売）のため、セグメント別開示は省略
• 前年同期比較：同一事業で売上・利益とも増加（主要因は国内設備投資の堅調、工場用大空間向け需要など）
• セグメント戦略：技術研究センター建設、湿度調整・低環境負荷製品の研究、八尾製作所の再開発（今期中完了予定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料に詳細はあるが、短信本文では具体的数値目標の進捗記載なし（進捗評価：–）
• KPI達成状況：主要KPI（粗利率や営業利益率）は改善傾向で中期目標に寄与すると想定されるが、明示的KPIとの対比は記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内設備投資は堅調。職場の熱中症対策（改正労働安全衛生規則）や製品品質管理の強化で高性能空調、大空間向け空調、教育施設向けの需要が増加。
• 競合他社との比較：同業比較データは短信に記載なし（–）。ただし高い粗利・営業利益率は競争力の指標となりうる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高16,900,000千円（+5.3%）、営業利益3,780,000千円（+2.8%）、経常利益3,750,000千円（+2.5%）、当期純利益2,615,000千円（+4.8%）。予想修正は無し。
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替・原材料などの数値前提は短信本文に明示なし）
• 予想の信頼性：四半期進捗率は概ね25%前後で安定。過去の予想達成傾向については短信に記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 為替変動、米国の関税政策、地政学リスク（会社も言及）、原材料価格、工場再開発の遅延や想定外コスト、短期借入金の増加による資金コスト上昇等。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示ともに無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：適用あり（詳細は添付P.6参照）
• 監査レビュー：当四半期の財務諸表に対する公認会計士／監査法人によるレビューは無し
• その他：第1四半期における減価償却費は136,077千円（前年同期149,888千円）

（備考）

• 不明な項目は“–”で記載しています。
• 本資料は提供された決算短信に基づく情報整理であり、投資助言や推奨は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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