決算短信：ノムラシステムコーポレーション（3940）

2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）との比較では市場コンセンサスの情報は無し。通期予想に対する進捗で見ると、営業利益・当期純利益は既に通期予想を上回っており「上振れ」の状況。ただし会社は業績予想の修正を行っていない（予想維持）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋2.2％、営業利益＋8.6％、四半期純利益＋9.6％、前年同期比）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益・四半期純利益はいずれも前年同期を上回り、営業利益率は約17.4%と高水準。自己資本比率が90.5%（高い安全性）に上昇。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高3,472百万円、営業利益417百万円、当期純利益285百万円）は未修正。第3四半期累計で営業利益・純利益ともに通期予想を超過しているため、今後の予想修正の有無に注意。
• 投資家への示唆：高い収益性と極めて強固な財務基盤（自己資本比率90.5%）が確認できる一方、現金及び預金は減少（主に配当支払と従業員向け自己株式処分の影響）。会社の保守的姿勢（業績予想未修正）を踏まえ、次回の開示での予想修正やキャッシュ動向に注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ノムラシステムコーポレーション
  • 主要事業分野：ERPソリューション事業（SAP ERP 等の導入・コンサルティング等。単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役 野村 芳光
  • 上場市場：東証（コード 3940）
  • URL：https://www.nomura-system.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、非連結、日本基準）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：ERPソリューション事業（説明省略。全社はERP関連サービスに集中）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：46,692,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：558,204株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：45,606,762株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本決算発表（通期）は2025年2月14日（既に通期予想は同日公表分から変更なし）
  • IRイベント：決算説明会は開催なし（補足資料は作成）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する進捗）
  • 売上高：第3四半期累計 2,487百万円／通期予想 3,472百万円 → 進捗率 71.6%（通年比で概ね上期偏重だが妥当な進捗）
  • 営業利益：第3四半期累計 432百万円／通期予想 417百万円 → 進捗率 103.6%（通期予想を既に上回る）
  • 当期純利益：第3四半期累計 299百万円／通期予想 285百万円 → 進捗率 105.1%（通期予想を既に上回る）
• サプライズの要因：
  • 主な要因は売上増（＋2.2%）と費用コントロールによる営業利益率の改善（営業利益＋8.6%）。営業外収益（受取配当等）や固定資産売却益なども経常・税引前利益を押し上げている。
• 通期への影響：
  • 第3四半期累計で利益が通期見通しを上回っているため、理論上は通期予想達成可能性が高いが、会社は予想を修正していない。今後、第4四半期の受注・プロジェクト進捗・費用変動を確認する必要あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値、単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：2,487（前年同期2,434、+2.2%）
  • 売上総利益：699（前年659）
  • 営業利益：432（前年398、+8.6%）
  • 経常利益：439（前年398、+10.2%）
  • 四半期純利益：299（前年273、+9.6%）
  • 総資産：3,755（前期末3,699、+56）
  • 純資産：3,397（前期末3,249、+149）
  • 自己資本比率：90.5%（安定水準）
• 収益性
  • 売上高：2,487百万円（前年同期比＋2.2%）
  • 営業利益：432百万円（前年同期比＋8.6%） 営業利益率：432/2,487 ≒ 17.4%（高水準）
  • 経常利益：439百万円（前年同期比＋10.2%）
  • 四半期純利益：299百万円（前年同期比＋9.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：6.57円（前年同期5.96円、＋10.2%）
• 進捗率分析（第3四半期累計 vs 通期予想）
  • 売上高進捗率：71.6%（やや上期比率が高め）
  • 営業利益進捗率：103.6%（通期計画を既に上回る）
  • 純利益進捗率：105.1%（通期計画を既に上回る）
  • 過去同期間との比較：前年同期は増益幅がより大きかった（営業利益前年同期比＋26.2%だった前年に比べると増益率は縮小）。ただし数値ベースでは増益を維持。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：90.5%（安定水準。前期末87.8%から上昇）
  • 流動比率：流動資産3,218,645 / 流動負債338,990 ≒ 949%（極めて高い流動性）
  • 負債比率（負債合計/総資産）：357,714/3,755,100 ≒ 9.5%（低いレバレッジ）
• 効率性
• セグメント別
  • 単一セグメント（ERPソリューション）のみ。セグメント別内訳は省略。
• 財務の解説（背景）
  • 現金及び預金は前期末比で366,937千円減少（配当金支払および従業員向け自己株式処分等の影響）。売掛金・契約資産は68,788千円増加、投資その他の資産は316,430千円増加（有価証券評価差額金計上等が示唆される）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年）
  • 期末配当（予想）：3.25円（2025年通期予想）
  • 年間配当予想：3.25円（前回予想から修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報未記載のため算出不可）
• 配当性向：予想EPS 6.13円に対して年間配当3.25円 → 配当性向 約53.0%（高め。株主還元重視の方針が見える）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自己株式処分による従業員向け譲渡制限付株式の実施など、従業員の株式持株による経営参加を促す施策あり。自社株買いの開示は無し。

セグメント別情報

• セグメント：ERPソリューション事業（単一）
  • 売上高・収益構成：全社数値がそのまま該当（売上高2,487百万円、営業利益432百万円）
  • 前年同期比較：売上高＋2.2%、営業利益＋8.6%
  • 戦略・見通し：SAP ERP 6.0サポート期限対応やDX関連での企業のIT投資増加を追い風に営業活動を継続。毛利率・営業利益率は良好。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料上に詳細は記載無し（–）。ただし、資料中で中長期的な企業価値向上を目指す旨の文言あり。
• KPI達成状況：公開KPIは特記なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内ではクラウド化、DX、ERP再構築ニーズ（SAPサポート期限等）に伴いIT投資が増加傾向であり、同社の事業追い風。ただし地政学リスク・物価高・為替等の不確実性は注意点。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：無し（2025年2月14日公表の予想から変更なし）
  • 次期予想：未公表（–）
  • 会社予想の前提条件：添付資料「当四半期決算に関する定性的情報（３）」参照（本文に詳細前提は記載ありとの注記。具体前提は別紙参照）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計で利益が通期見通しを上回っているため、予想は保守的とも見えるが、会社方針として当面は予想維持の姿勢。
• リスク要因：プロジェクト受注・進捗の変動、為替変動、原価上昇、地政学リスク、主要顧客のIT投資動向など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期レビュー：公認会計士・監査法人によるレビューは無し
• その他：第3四半期における減価償却費は7,530千円（前年8,174千円）。継続企業の前提に関する注記なし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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