決算短信：共和工業所（5971）

2024年4月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ： 売上高は会社業績（通期予想ベースの進捗）に対しやや遅れ（第3四半期累計で通期予想に対する進捗率77.7%）だが、営業利益・当期純利益は通期予想に対して高い進捗（営業利益93.3%、親会社株主帰属当期純利益98.5%）でほぼ会社予想通り〜上振れ傾向。なお、当期純利益の大幅増は関係会社清算益（特別利益）による寄与が大きい。
• 業績の方向性： 増収減益ではなく「減収増益」：売上高は前年同期比▲14.7%だが、営業利益＋10.4%、経常利益＋14.2%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋114.5%。
• 注目すべき変化： 親会社株主に帰属する四半期純利益が前年同期比で大幅増（1,309百万円、+114.5%）。これは関係会社清算益667,831千円（約667.8百万円）などの特別利益が計上されたため（非反復的要因）。
• 今後の見通し： 会社は通期業績予想を修正済み（2024/3/15付「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。第3四半期までの利益進捗は通期予想達成に近く、営業・当期純は達成可能性が高いが、売上は下振れリスクあり。
• 投資家への示唆： 売上減少は主要取引先（建設機械業界）の需要減・受注低調が主因。利益は価格転嫁等で改善しているが、当期純利益の大幅増は特別利益の影響が大きく、継続性を評価する際は営業利益・事業部門のトレンドを重視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社共和工業所
  • 主要事業分野：建設機械部門を中心に、自動車関連、産業機械、その他を含む製造・販売（単一報告セグメントだが事業部門別に開示）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 真輝
• 報告概要:
  • 提出日：2024年3月15日
  • 対象会計期間：2024年4月期 第3四半期累計（2023年5月1日～2024年1月31日）
• セグメント:
  • 単一連結セグメント（ただし事業部門別に「建設機械部門」「自動車関連部門」「産業機械部門」「その他部門」を開示）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式を含む）：1,360,000株
  • 期末自己株式数：2,413株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,357,603株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書提出予定日：2024年3月15日
  • 株主総会 / IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との比較による第3四半期累計進捗）
  • 売上高：8,454百万円、通期予想10,880百万円に対する進捗率 77.7%（やや遅れ目）
  • 営業利益：830.6百万円、通期予想890百万円に対する進捗率 93.3%（良好）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,309.4百万円、通期予想1,330百万円に対する進捗率 98.5%（ほぼ達成）
• サプライズの要因：
  • 売上の下振れ：主要取引先（建設機械業界）の需要減・生産調整で販売数量減。
  • 利益の改善：原材料高や賃上げ等コスト上昇はあるものの、販売価格見直し等で採算回復。加えて当期純利益の大幅増は関係会社清算益（667.8百万円）等の特別利益が寄与（非継続要因）。
• 通期への影響：
  • 営業利益・当期純利益は通期予想達成に近い水準。ただし売上が通期計画に向けて弱含みのため、今後の受注・販売動向次第で最終見通しに影響。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末、単位：百万円）
  • 総資産：17,339百万円（前期末 17,139百万円）
  • 純資産：15,257百万円（前期末 14,456百万円）
  • 負債合計：2,082百万円（前期末 2,683百万円）
• 収益性（第3四半期累計、対前年同四半期）
  • 売上高：8,454百万円（前年同期 9,912百万円、▲14.7%／▲1,457百万円）
  • 売上総利益：1,700.8百万円（前年同期 1,859.9百万円、▲8.6%）→ 売上総利益率 20.1%（前年同期 18.8%、改善）
  • 営業利益：830.6百万円（前年同期 752.0百万円、＋10.4%）→ 営業利益率 9.8%（前年同期 7.6%、改善）
  • 経常利益：953.5百万円（前年同期 835.0百万円、＋14.2%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,309.4百万円（前年同期 610.4百万円、＋114.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：964.48円（前年同期 449.60円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：77.7%（通常ペースよりやや遅い）
  • 営業利益進捗率：93.3%（良好）
  • 純利益進捗率：98.5%（ほぼ通期達成）
  • コメント：利益は進捗良好だが、売上は下振れで残り期間の受注が鍵
• 財務安全性
  • 自己資本比率：88.0%（安定水準、前期 84.3%）
  • 負債/純資産比率：約13.6%（負債2,081.9百万円 ÷ 純資産15,257.2百万円、低水準）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約10.0（非常に高く流動性は極めて高い）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は資料に限定的なため算出は–、ただし売上減少により回転改善は限定的
• セグメント別（事業部門別）※同社は単一セグメント扱いだが部門別を開示
  • 建設機械部門：8,075百万円（全体の約95.5%）、前年同期比▲14.7%（販売数量減少が主因）
  • 自動車関連部門：100百万円（+6.4%）
  • 産業機械部門：81百万円（▲10.5%）
  • その他部門：196百万円（▲22.6%）
• 財務の解説：売上減少は需要サイドの影響（建設機械業界の販売台数減）による。利益面は価格転嫁やコスト管理で改善し、特別利益も重なり純利益が大幅増。自己資本の積み上がりと有価証券の増加で資本効率は改善傾向。

配当

• 配当実績と予想（資料記載に基づく）
  • 中間配当：0.00円（該当期）
  • 期末配当（会社公表）：80.00円（資料の表記はやや解釈の余地あり。詳細は会社の配当発表を確認推奨）
  • 年間配当予想：80.00円（資料記載）／表記に不整合が見られるため要確認
  • 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
  • 配当性向：–（配当の確定値が不明瞭のため算出不可）
• 特別配当の有無：なし記載
• 株主還元方針：自社株買い等の記載はなし

セグメント別情報

• 売上高・収益構成：
  • 建設機械部門が圧倒的寄与（約95.5%）で事業リスクは建設機械業界の需給に依存
• 前年同期比較：
  • 建設機械部門は▲14.7%と大幅減、その他小部門も概ねマイナス（自動車関連は微増）
• セグメント戦略：資料では販売活動の強化や価格見直しを実施と記載。今後は受注確保と製品競争力維持が鍵

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に詳細の中期計画数値は記載なし（–）
• KPI達成状況：公開KPIがある場合の進捗は–（資料に記載なし）
• コメント：自己資本の増加・高い流動性は中長期の安全余力を示すが、主要顧客業界の需要回復が前提

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に同業他社比較は記載なし（–）
• 市場動向：建設機械関連の販売台数減少が同社売上に直撃。原燃料高・物価上昇がコスト面のリスクとして継続。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：当第3四半期までの動向を踏まえ、2024年3月15日に通期業績予想の修正を公表（詳細は同社開示を参照）
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件：–（為替・原油等の前提は資料に詳細記載なし）
• 予想の信頼性：第3四半期までの実績で営業・純利益は通期予想に近いため達成可能性は高いが、売上は下振れであり、引き続き主要取引先の需要動向が鍵
• リスク要因：建設機械需要の回復遅延、原材料・エネルギー価格の高止まり、主要顧客の生産調整、為替変動、連結範囲の変更（子会社除外の影響）など

重要な注記

• 会計方針：会計基準改正に伴う会計方針の変更あり（注記参照）
• 連結範囲の変更：当四半期で共和機械(山東)有限公司が連結除外（連結範囲の変更）
• 四半期レビュー：本短信は四半期レビューの対象外（公認会計士/監査法人のレビュー対象外）
• その他：当期純利益の増加には関係会社清算益667,831千円の計上が影響（非継続的要因）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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