決算説明：グリーンモンスター（157A）

2026年6月期1Q決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 子会社の事業ポートフォリオ見直しの一環で、成長見込みの乏しい子会社を売却。特別損失により当期純利益を下方修正したが、本業（特に資産形成支援事業）の成長や下期での利益回復を見込むため通期の売上・営業利益計画は据え置く。時価総額100億円達成を目標に中長期での成長戦略（M&A含む）を加速。
• 業績ハイライト: 26/6期1Qは売上高516百万円（YoY +57.7% — 良い）、売上総利益160百万円（YoY +174.5% — 良い）、営業利益は△13百万円（赤字だが前年同期△51百万円から赤字縮小、改善）。子会社（ブラックモンスター）の売却に伴う特別損失を計上（1Q 約30.2百万円、2Qに約17.5百万円見込み）し、当期純利益を下方修正。
• 戦略の方向性: 体験型投資学習アプリ（FXなび、株たす等）によるユーザー獲得と収益化強化、資産形成支援事業（FPコンサルティング、ファイナンシャルインテリジェンス）の積極投資・拡大、M&Aによる非オーガニック成長の継続。データ基盤・AI導入やマスプロモーション再挑戦でKPI改善を図る。
• 注目材料: 子会社売却による一時的な特別損失（当期純利益見通しの下方修正）、資産形成支援事業の伸長（通期で売上比率30.4%を見込む）、累計アプリDL数約948万（25/6期末時点）でユーザーパイ拡大、配当（期末10円）据え置き。
• 一言評価: M&A効果で売上は拡大・構造は強化されつつあるが、上期の先行投資と子会社売却に伴う特損で短期的な利益は圧迫される、という決算。

基本情報

• 企業概要:
  • 会社名: グリーンモンスター株式会社
  • 主要事業分野: 体験型投資学習事業（FX/株などの体験型学習アプリ運営）および資産形成支援事業（FPによる企業向け/個人向け教育・相談サービス）
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年11月13日
• 説明者:
  • 発表者（役職）: –（資料中に個別の登壇者名は明記なし）
  • 発言概要: 上記エグゼクティブサマリーに準拠。子会社売却の背景と通期見通しの据え置き、下期回復見込み等を説明。
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2026年6月期 第1四半期（25/7〜25/9相当）
• セグメント:
  • 体験型投資学習事業: FXなび、株たすなどの体験型学習アプリ運営（広告収益・成果報酬型収益）。25/6期通期で売上構成比78%（計画）。
  • 資産形成支援事業: 100%子会社のFPコンサルティング社、ファイナンシャルインテリジェンス社によるB2B2E型の企業向けFPサービスや個人向け講座。25/6期で売上構成比約21.6%。

業績サマリー（連結、百万円）

• 主要指標（26/6期 第1四半期 実績）
  • 売上高: 516 百万円（前年同期比 +57.7% — 良い）
  • 売上総利益: 160 百万円（前年同期比 +174.5% — 良い）
  • EBITDA: 2 百万円（前年同期 -47 百万円 → 改善）
  • 営業利益: △13 百万円（前年同期 △51 百万円 → 赤字縮小、前年同期比 +74.5%改善※負のベースの改善を示す）
  • 経常利益: △11 百万円（前年同期 △49 百万円 → 前年同期比 +77.6%改善）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: △41 百万円（前年同期 △49 百万円 → 前年同期比 +16.3%改善）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に未記載）
  • 売上総利益率: 31.1%（前年同期比 +13.2pt — 良い）
• 会社予想との比較:
  • 通期会社予想（修正後）: 売上高 2,617 百万円、営業利益 102 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 15 百万円
  • 1Q 実績の通期比達成率:
  • 売上高進捗率: 19.7%（516/2,617）
  • 営業利益進捗率: -12.7%（△13/102；赤字での進捗。計画比では未達）
  • 当期純利益進捗率: -273.3%（△41/15；一時損失の影響で計画を大幅に下回る）
  • サプライズの有無: サプライズあり（子会社売却に伴う特別損失計上および当期純利益の下方修正）。本業ベース（特損除く）は想定レンジ内で推移との説明。
• 進捗状況:
  • 通期売上計画に対する1Q進捗: 19.7%（良好な着地）
  • 通期営業利益計画に対する1Q進捗: -12.7%（赤字での進捗）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（詳細数値未提示）
  • 過去同時期との進捗比較: 売上は24/6期1Q 478、25/6期1Q 327 → 今回516（57.7%増）で改善トレンド
• セグメント別状況（26/6期1Q）
  • 体験型投資学習事業: 売上 358 百万円（構成比 約69.4%）、主力分野。KPI（投資デビュー支援数）は一時減少したが回復の兆し。主要アプリ売上：FXなび 293 百万円（YoY +17%）、株たす 37 百万円（YoY +221%）。
  • 資産形成支援事業: 売上 157 百万円（構成比 約30.4%） — M&A効果で急成長トレンド。今後フル寄与を前提に通期で比率上昇を見込む。

業績の背景分析

• 業績概要: M&Aによるグループ売上拡大が寄与し、1Qは増収となった。一方で、事業ポートフォリオ管理の観点から将来的な成長見通しが乏しい子会社を売却、これに伴う一時的な評価損（特別損失）で純利益が圧迫された。
• 増減要因:
  • 増収の主因: M&Aにより資産形成支援事業が拡大、株系アプリへの広告投資再開で体験型事業も回復傾向。
  • 増益/減益の主因: 上期はマスプロモーション・採用等の先行投資で販管費が重く、のれん償却（アーンアウト）増加も発生。子会社売却に伴う特別損失で当期純利益を下方修正。
• 競争環境: 体験型投資学習というニッチだが独自のポジショニングを確立。市場拡大（新NISA等）を背景に潜在需要は大きいが、広告主・ASP・プラットフォーム依存の側面があり、競合動向の監視と差別化が必要。
• リスク要因: 為替や金融市場の動向（ユーザー行動に影響）、広告主のプロモーション縮小、プラットフォーム方針変更、ASPとの関係、法規制変更、M&Aののれん・アーンアウトによる一時費用等。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 体験型投資学習事業: FX依存からの脱却、新規プロダクト・サブスクリプション等で収益多角化、データ基盤・AI導入によるKPI管理強化、マスプロモーション再挑戦。
  • 資産形成支援事業: 「新たな成長エンジン」と位置付け、営業・デリバリ・外部講師ネットワーク整備でスケール化（3年でのスケール目標）。
  • M&A: FI/FPでの成功を基に能動的に実行、金融教育周辺領域も視野に。
• 進行中の施策:
  • 株たすの改修・プレゼント企画、FXなびの広告設計最適化、サブスクリプション導入検討、データ基盤整備、マネジメント強化投資。
  • 資産形成支援は外部講師活用の体制整備、営業体制強化、人員増。
• セグメント別施策と成果:
  • 体験型: KPI管理の見直しにより広告投資の効率化、株たす広告を機動的に再開し売上が大幅回復（YoY +221%）。
  • 資産形成支援: M&A後のシナジーで売上増、のれん償却一時増加はあるが3Q以降で費用は平準化見込み。
• 新たな取り組み: 26/6期中間決算を目処に「構造改革期」の詳細戦略を開示予定。時価総額100億円達成に向けIR強化、事業ポートフォリオのさらなる整理。

将来予測と見通し

• 業績予想（26/6期 通期計画、修正後）
  • 売上高: 2,617 百万円（YoY +30.4% — 良い）
  • 営業利益: 102 百万円（YoY △17.5%）
  • 経常利益: 102 百万円（YoY △19.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 15 百万円（YoY △53.4%）※特別損失反映
• 予想の前提条件:
  • 体験型事業はFXなび中心の業績想定、広告効率やマネジメント強化投資を織り込む。
  • 資産形成支援事業はFI社のフル取り込み、売上・コストとも増加を前提。人員増やマーケティング投資を実施。
  • 為替や市場環境等の具体的前提レートは資料に明示なし。
• 予想修正:
  • 通期の売上/営業利益は変更なし。子会社売却に伴う特別損失を反映して当期純利益のみ下方修正（60 → 15 百万円、△74.6%）。
  • 経営陣の自信度: 本業ベースは当初想定と大きな変更なしと説明（下期での利益回復を想定）。
• 中長期計画:
  • 31/6期目標: EBITDA 15億円、資産形成支援事業の売上比率 約40%、累計M&A件数 5社（25/6期比 +2社）などを掲げる。28/6期・31/6期に向け売上・EBITDAの拡大を目指す。
• 予想の信頼性: 特にM&Aや広告投資の成果、プラットフォーム環境や広告主方針の変動に左右されやすく、今後の市場環境次第で変動リスクあり。
• マクロ経済の影響: 株式市場の好不調が体験型アプリのニーズや広告投資効果に直結する点に留意。

配当と株主還元

• 配当方針: 成長投資を優先しつつ「継続的かつ安定的な配当」を目指す。今回、一時的特損が発生したが本業見通しに変更がないため配当額は維持。
• 配当実績:
  • 26/6期（予定）期末配当: 10 円（24/6期 10円、25/6期 10円 → 維持）
  • 前年比較: 増配なし（維持）
  • 配当性向: –（資料に数値なし）
  • 配当利回り: –（株価次第のため資料に記載なし）
• 特別配当: なし
• その他株主還元: 自社株買い等の記載なし

製品やサービス

• 製品（主要アプリ）:
  • FXなび: 初心者向け体験型FX学習アプリ（リアルタイム為替データで実践体験）。1Q売上 293 百万円（YoY +17%）。
  • 株たす: 仮想資金で日米個別株投資を学ぶアプリ。1Q売上 37 百万円（YoY +221%、市場回復に伴い広告投資を再開）。
  • その他: NISA/iDeCo学習アプリ等。
• サービス（資産形成支援）:
  • 投資の学校プレミアム等の講座、法人向けFP顧問サービス、オンライン研修、個別相談サービス。
• 協業・提携: 野村HD等と共同開発事例、金融機関やASP経由の広告連携、提携講師ネットワークを活用。
• 成長ドライバー: アプリDL拡大（累計約948万DL）、新NISAや金融教育需要の高まり、資産形成支援事業のB2B2Eモデル拡大、M&Aによる事業拡充。

Q&Aハイライト

• 説明会資料内にQ&A記載なし → 要約
  • 経営陣の姿勢: 資料からは中長期の成長（M&A・事業ポートフォリオ再編）に積極的で、短期的な一時損は構造改善の一環として説明する姿勢。
  • 未回答事項: 将来のM&Aターゲットや詳細な採用人数・広告実行タイミング等の一部具体数値は未提示（→ 投資家向け個別問合わせ対象）。
• ポジティブ要因:
  • 売上高がYoY +30%（通期計画）と成長路線、1QはYoY +57.7%の増収（M&A寄与）。
  • 資産形成支援事業の拡大（通期で売上比30%超に上昇見込み）で収益の多角化。
  • 累計アプリDL数が約948万（潜在ユーザー基盤が大きい）。
  • 配当は据え置きで株主還元方針を維持。
• ネガティブ要因:
  • 子会社売却に伴う特別損失で当期純利益を大幅下方修正（通期15百万円へ）。
  • 上期はマスプロモーションや採用等の先行投資で利益が圧迫される見込み。
  • プラットフォーム依存・広告主のプロモーション方針変更・ASP関係など外部要因に脆弱。
• 不確実性:
  • M&Aの成果（統合シナジー）が計画通りに実現するかどうか。
  • マーケット（株式/為替）環境とそれに伴う広告効率の変動。
  • のれん償却やアーンアウト支払いのタイミングおよび金額。
• 注目すべきカタリスト:
  • 26/6期中間決算（構造改革の詳細開示予定）→ 戦略の具体化とコスト削減/収益化施策の芽が示される可能性。
  • 体験型アプリのKPI改善（投資デビュー支援数の回復、LTV向上、サブスク導入）動向。
  • 資産形成支援事業の受注拡大や外部講師体制の整備進捗。
  • 次のM&A実行・のれん償却関連の開示。

重要な注記

• 会計方針: M&A後のアーンアウト（達成条件に伴う支払い）により、のれん償却費が一時的に増加。翌四半期以降は元の水準へ戻る想定。
• リスク要因: 資料に記載の主要リスク（市場動向、競合、法規制、ASP/広告主/プラットフォーム関連のリスク等）を参照のこと。
• その他: IPOによる調達資金の充当状況—人件費65百万円充当済、M&A 300百万円充当済、広告宣伝費300百万円は時期を26/6期に変更して実施予定（現時点未支出分あり）。今後の資料アップデートは年度決算（毎年8月頃）を目途に開示予定。

（注）数値は会社公表資料に基づく。未記載項目は「–」と表記。本文は投資助言を目的とせず、提供情報の要約である。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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