決算短信：あらた（2733）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：上期（第2四半期累計）は会社計画に対して未達（会社は通期予想を修正済み）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +2.4％、営業利益 △9.7％、経常利益 △11.9％、親会社株主に帰属する中間純利益 △13.2％）。
• 注目すべき変化：売上は堅調（503,299百万円、+2.4％）だが、物流費・人件費・賃借料・支払利息の増加等で販管費が増加し利益率が低下（営業利益率低下）。長期借入金が増加（12,629→22,796百万円）し有利子負債が拡大。
• 今後の見通し：通期予想（修正済）への上期進捗は売上50.0％、営業利益48.3％、純利益47.6％で概ね均等進捗だが、上期は計画未達のため通期達成には下期の回復が必要。会社は通期予想修正を公表（詳細は別資料参照）。
• 投資家への示唆：売上構成の質は向上（専売品・高付加価値品の拡大、H&B・ペット好調）する一方、物流・人件費や支払利息の増加が利益を圧迫。成長投資（設備・無形）と負債増加のバランスに注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社あらた
  • 主要事業分野：日用品・化粧品等の卸売（小売業向けの卸売業。カテゴリー戦略、専売・優先流通品の拡大、ペット関連を強化）
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 東風谷 誠一
  • URL： https://www.arata-gr.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期 中間期、連結、日本基準）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/11/12 ライブ配信、資料はIRサイト掲載）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
• セグメント:
  • 単一セグメント（主たる事業：日用品・化粧品等の卸売業）。セグメント開示は単一のため省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：36,057,424株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：2,579,782株
  • 期中平均株式数（中間期）：33,446,515株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025/11/14
  • 決算説明会：開催済（2025/11/12、資料をIR掲載予定）
  • その他IRイベント：説明資料・動画を後日IRサイト掲載

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する上期実績の進捗＝達成率）
  • 売上高：実績503,299百万円／通期予想1,006,000百万円 → 進捗率 50.0%
  • 営業利益：実績7,383百万円／通期予想15,300百万円 → 進捗率 48.3%
  • 純利益（親会社株主に帰属）：実績5,043百万円／通期予想10,600百万円 → 進捗率 47.6%
• サプライズの要因：
  • 売上は専売・優先流通品、ヘルス＆ビューティー（+4.6％）、ペット（+3.6％）が堅調に寄与。
  • 利益面の下振れは、センターフィー等の物価上昇による売上総利益率のわずかな低下、物流費・人件費・賃借料の増加、そして支払利息の増加（支払利息 296百万円 → 前年190百万円）等が主因。
  • 天候不振（第1四半期・8月）が一部売上計画達成を阻害。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を修正（有）。上期は計画未達だが進捗率はおおむね均等。下期での販管費改善や売上増が必要で、通期達成は下期の実行次第。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（中間）：503,299百万円（前年同期 491,522百万円、+2.4％）
  • 売上総利益：49,412百万円（前年 48,641百万円、+1.6％相当）
  • 営業利益：7,383百万円（前年 8,174百万円、△9.7％）
  • 経常利益：7,549百万円（前年 8,569百万円、△11.9％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,043百万円（前年 5,808百万円、△13.2％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：150.79円（前年 173.20円、△12.9％）
  • 総資産：328,165百万円（前期末 311,728百万円、+16,437百万円、+5.3％）
  • 純資産：120,746百万円（前期末 116,557百万円、+4,189百万円、+3.6％）
  • 自己資本比率：36.8％（前期末 37.4％）→ やや低下（目安：40%以上で安定とみなす）
• 進捗率分析（中間）
  • 売上高進捗率：50.0%（通期1,006,000百万円に対する比率）
  • 営業利益進捗率：48.3%
  • 純利益進捗率：47.6%
  • 過去同期間との比較：売上は前年同期比で増加しているが、利益率低下により利益は前年を下回る。
• キャッシュフロー（上期）
  • 営業CF：+1,308百万円（前年同期 △2,775百万円 → 改善）
  • 投資CF：△4,233百万円（前年 △1,793百万円 → 投資支出増）
  • 有形固定資産取得 3,533百万円、無形固定資産取得 1,062百万円等
  • 財務CF：+6,567百万円（前年 △353百万円）→ 長期借入金の調達（14,620百万円）等によりプラス
• 財務安全性
  • 自己資本比率：36.8％（安定目安40%にはやや未達）
  • 負債合計：207,419百万円（前期195,171百万円、増加）
  • 長期借入金：22,796百万円（前期 12,629百万円、増加）
  • 流動比率＝流動資産246,666 / 流動負債161,392 ≒ 153%（流動性は概ね良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（上期）：7,383 / 503,299 ≒ 1.47%（前年は約1.66%）→ 低下
  • 総資産回転等の詳細は開示表に準拠。
• セグメント別
  • 単一セグメント（卸売）。カテゴリー別では H&B、ペット、紙製品が拡大。業態別ではドラッグストア、ディスカウント、その他（コンビニ取引増）が寄与。

配当

• 中間配当：56.00円（2026年3月期中間、前年は51.00円）
• 期末配当（予想）：56.00円（変更なし）
• 年間配当予想：112.00円（前年 102.00円 → 増配）
• 配当性向（会社予想ベース、概算）：約35%（年間112.00円／予想EPS316.75円 → 約35.4%）（やや高めだが妥当水準）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：増配継続。自己株式取得は当期中は実施無し（直近は取得実績あり）。

セグメント別情報

• セグメント：単一（日用品・化粧品等の卸売）
• カテゴリー別売上（当中間期、百万円・前年同期比）
  • ヘルス＆ビューティー：156,129（+4.6%）
  • ペット：95,539（+3.6%）
  • 紙製品：94,342（+2.6%）
  • ハウスホールド：70,797（99.2%）
  • ホームケア：44,940（98.9%）
  • 家庭用品：30,529（99.1%）
  • その他：11,020（+5.6%）
• 業態別（当中間期）
  • ドラッグストア：260,578（+1.7%）
  • ディスカウント：40,687（+6.7%）
  • その他（コンビニ等）：58,876（+14.9%）
  • GMSは90.4%等
• 戦略・見通し：専売・優先流通品、大容量品・高付加価値品の拡大、ジャペルを中心としたペット提案が成果。下期は販管費抑制と売上底上げが鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（中期経営計画2026）：最終年度で売上高1兆円を目標（長期ビジョン2030の前倒し達成を目指す）。
• 進捗状況：通期目標（2026年3月期）に対して上期売上は約50%と均等進捗。利益面は圧迫要因があり下期での回復が必要。
• KPI達成状況：主要KPIの詳細は別資料だが、売上拡大の方向は示されている（H&B・ペット等）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は緩やかな回復だが物価上昇で消費抑制の動きも継続。インバウンド増加がヘルス＆ビューティー需要を後押し。
• 競合比較：同業卸各社は流通チャネルの変化（コンビニ・ディスカウントへの供給拡大）や専売品・PB展開が競争要因。本社は専売品・情報分析を強みとして差別化を図る。
• 競争優位性：専売・優先流通品の拡大、ジャペル等の専門性、カテゴリー戦略が強み。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）予想：売上 1,006,000百万円（+2.0%）、営業利益 15,300百万円（+2.1%）、経常利益 16,000百万円（+2.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益 10,600百万円（+2.3%）
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提：詳細は添付資料「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（為替等の前提は資料内に明記の可能性あり）。
• 予想の信頼性：上期は計画未達であるため、下期の実行（販管費管理、物流費抑制、売上取り込み）が重要。過去の予想達成傾向は資料に詳細記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 物流費・人件費などコスト上昇による利益圧迫
  • 金利上昇や借入増加に伴う支払利息上昇
  • 天候等による季節変動・短期的販売減
  • 小売業界の需給変化（競合の価格競争等）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用も無し）
• 連結範囲の変更：無し
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士監査のレビュー対象外
• その他：通期業績予想の修正有（2025年11月12日公表の別資料参照）

（注記）

• 不明項目は「–」で表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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