1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
IBJは、結婚相談所、婚活パーティー、婚活アプリ、婚活サイトなど多角的な婚活サービスを提供する企業です。結婚を望む個人に対して、出会いの場から結婚後の新生活支援（ウエディング、保険、不動産）までを一貫してサポートしています。最近では語学や音楽といった趣味・コミュニティ事業も展開し、事業領域を広げています。 - 主力製品・サービスの特徴
- 結婚相談所事業: 直営の「IBJメンバーズ」「ZWEI（ツヴァイ）」「サンマリエ」や、全国の相談所をネットワークする「IBJ日本結婚相談所連盟」を運営。専門のカウンセラーによるきめ細やかなサポートが特徴です。
- マッチング事業: 大規模から小規模まで多種多様な婚活パーティーを企画・運営する「PARTY☆PARTY」「Rush」を展開。
- マッチングアプリ・サイト事業: 婚活アプリ「youbride」、婚活サイト「ブライダルネット」を提供し、オンラインでの出会いをサポートしています。
- ライフデザイン事業: 結婚後の新生活を支援するため、ウエディング、保険、不動産住宅ローンといったサービスを提供。
- K Village事業: 語学学校（K Village Tokyoなど）や音楽教室を運営し、趣味を通じたコミュニティ形成を支援しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
IBJは、結婚相談所運営からプラットフォーム提供、婚活パーティー、アプリ、そしてライフデザイン分野まで、婚活のバリューチェーン全体をカバーする幅広い事業展開が競争優位性です。特に、全国の結婚相談所を束ねる連盟事業と直営店の両方を展開することで、国内最大級の会員基盤と成婚数を誇ります。
主な課題としては、マッチングアプリの普及による競争激化、および少子高齢化・婚姻件数減少といった日本市場の構造的なリスクが挙げられます。 - 市場動向と企業の対応状況
信頼性や安心・安全を求める婚活ニーズが高まる中、IBJは多角的なサービス提供と手厚いサポート体制で差別化を図っています。また、新規事業としてのK Village事業の独立セグメント化やM&AによるGROWBINGの連結化など、婚活市場に留まらない事業領域の拡大を通じて、市場環境の変化に対応し成長を追求しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
中期経営計画（2021年1月～2027年12月）において、「成婚組数2万組」「加盟相談所7千社」「課金会員14万人」という具体的なKPIを掲げ、事業規模の拡大と成長を目指しています。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 加盟店事業、直営店事業における新規入会者の継続的な増加。
- 成長著しいライフデザイン事業（ウエディング、保険など）の強化と拡大。
- 新たな柱として独立させたK Village事業（語学・音楽等の趣味・コミュニティ）の育成。
- M&Aによる事業領域の拡大と収益基盤の強化（例：GROWBINGの連結化）。
- 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信には具体的な「新製品・新サービス」としての言及は少ないものの、K Village事業の独立セグメント化や「GROWBING」の連結化は、新たな事業機会の獲得と収益源の多様化を図る戦略的な展開と評価できます。特にライフデザイン事業の急成長は、結婚というライフイベント周辺のニーズを捉えたサービス展開が奏功していることを示します。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
IBJの収益モデルは、結婚相談所の会員会費や成婚料、婚活パーティーの参加費、アプリの課金収入、ウエディング・保険などの手数料、語学・音楽教室の月謝など多岐にわたります。これにより、特定のサービスへの依存度を低減させ、安定的な収益確保を目指しています。婚活サービスから結婚後のライフスタイル支援、さらには趣味・コミュニティ事業へと事業領域を広げることで、顧客の多様なニーズへの対応力を高め、持続的な成長基盤を構築しています。 - 売上計上時期の偏りとその影響
2025年12月期第3四半期累計の決算進捗を見ると、売上高進捗率は約74.7%、営業利益進捗率は約82.8%、親会社株主に帰属する当期純利益進捗率は約119.0%となっています。純利益が既に通期予想を超過していることから、特定の四半期に売上や利益が大きく偏るというよりは、年間を通して安定的に収益を計上し、計画を上回るペースで進捗していると考えられます。売上高の進捗率は第3四半期時点としては概ね順調であり、下期も安定した計上が見込まれます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
公開情報からは具体的な技術開発の動向や独自性に関する詳細な記載は確認できません。サービス業の特性上、出会いのマッチング精度向上や顧客管理システムの最適化などが重要になると考えられます。 - 収益を牽引している製品やサービス
決算短信のセグメント別情報によると、第3四半期累計では直営店事業が売上高で最大を占めます。しかし、目覚ましい成長を見せているのはライフデザイン事業（売上高前年同期比＋116.4%）とK Village事業（同＋21.2%）です。これらの事業が全体の成長を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在株価: 806.0円
- 1株当たり当期純利益（EPS、会社予想）: 41.28円
- PER（会社予想）: 806.0円 ÷ 41.28円 = 19.52倍
- 1株当たり純資産（BPS、実績）: 263.79円
- PBR（実績）: 806.0円 ÷ 263.79円 = 3.06倍
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 17.0倍
- 業界平均PBR: 1.8倍
- IBJのPER 19.53倍は業界平均17.0倍と比較してやや割高な水準です。
- IBJのPBR 3.06倍は業界平均1.8倍と比較して割高な水準です。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は764円から807円のレンジで推移しており、現在の株価806.0円は直近では高値圏に位置しています。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値が918円、年初来安値が527円であるのに対し、現在の株価806.0円は年初来レンジの中では高値圏寄りの水準にあります。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日の出来高は231,900株、売買代金は185,003千円です。3ヶ月平均出来高201.68k株、10日平均出来高214.82k株と比較すると、本日の出来高は平均をやや上回っており、市場の関心度は比較的高いと言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去12か月で18,907百万円と、2021年以降増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去12か月で3,102百万円と、2021年以降順調に増加を続けています。
- 純利益: 過去12か月で1,753百万円と、2021年以降増加傾向にあります。
- ROE（実績）: 22.58% (過去12か月) / 19.24% (データ) と非常に高い水準です。
- ROA（実績）: 11.28% (過去12か月) と高い水準です。
- 過去数年分の傾向を比較
売上高、営業利益、純利益ともに過去数年間で堅調な成長を示しており、収益性指標も高水準で推移しており良好な傾向です。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2025年12月期第3四半期累計の業績は、売上高が通期予想の約74.7%、営業利益が約82.8%、親会社株主に帰属する当期純利益が約119.0%の進捗でした。特に純利益は通期予想を既に超過しており、業績予想の上方修正が示唆されるほどの好調な進捗と言えます。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率: 45.4% (実績) / 45.5% (直近四半期時点) と、経営の安定性を示す良好な水準です（一般的に40%以上が望ましい）。
- 流動比率: 1.35 (直近四半期時点) 約135%であり、短期的な支払い能力は十分に確保されています（一般的に120%以上が望ましい）。
- 負債比率（Total Debt/Equity）: 60.26% (直近四半期時点) と健全な水準です。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率が安定しており、流動比率も100%を大きく上回るため、財務安全性は良好と言えます。 - 借入金の動向と金利負担
短期借入金および1年内返済予定の長期借入金が増加しており、借入金合計は前期末より増加しています。これにより金利負担も増加傾向にありますが、現時点では税引前利益に対して相対的に小さい水準にとどまっています。今後の借入金動向と金利水準の推移には留意が必要です。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE: 22.58% (過去12か月)
- ROA: 11.28% (過去12か月)
- 売上総利益率: 約91.8% (過去12か月)
- 営業利益率: 約16.4% (過去12か月)
- 純利益率: 約9.3% (過去12か月)
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE（22.58%）は一般的なベンチマークである10%を大きく上回り、ROA（11.28%）も5%を大きく上回る非常に優れた水準です。売上総利益率が90%を超える高い水準であり、営業利益率や純利益率もサービス業としては良好な水準を維持しています。 - 収益性の推移と改善余地
前年同期比で営業利益率が約15.2%から約19.9%に改善しており、収益性は向上傾向にあります。事業の多角化とM&Aによるシナジー効果が収益性改善に寄与していると考えられます。高水準ながらも、経費の効率化やさらなる粗利率向上で改善余地を探ることは可能です。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値は0.41（5年間の月次データ）と低く、市場全体の変動に対して株価が比較的小さく反応する傾向にある、比較的ディフェンシブな特性を持つ銘柄と言えます。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は918.00円、52週安値は528.00円です。現在の株価806.0円は52週レンジの中では高値圏寄りに位置しています。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信には以下のリスク要因が挙げられています。- マッチングアプリなど競合の激化、利用者行動の変化。
- マクロ経済（個人消費、物価上昇）や少子化による市場縮小リスク。
- M&A・子会社統合に伴うのれん償却や統合コスト。
- 借入金増加による金利負担上昇リスク。
為替変動や地政学リスクに関する特定の記載はありませんでした。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- IBJの予想PER 19.53倍は、業界平均PER 17.0倍と比較してやや割高です。
- IBJの実績PBR 3.06倍は、業界平均PBR 1.8倍と比較して割高です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 業種平均PER基準による目標株価: 789円
- 業種平均PBR基準による目標株価: 477円
- 割安・割高の総合判断
現在の株価806.0円は、業界平均基準での目標株価（PER基準789円、PBR基準477円）と比較すると、割高感が指摘されます。特にPBRからは大きく乖離しており、市場はIBJの成長性や収益性を高く評価している可能性がありますが、バリュエーション指標上は現在の株価に割安感は乏しいと判断されます。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 862,500株（前週比+24,800株）と増加傾向にあります。
- 信用売残: 75,500株（前週比-100株）とほぼ横ばいです。
- 信用倍率: 11.42倍と高い水準です。信用買残が信用売残を大きく上回る「買い長」の状態であり、需給関係はやや軟調に傾いている可能性があります。株価上昇局面では、信用買い残の整理が上値の重しとなる場合があります。
- 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
代表者である石坂茂氏が28.21%を保有しており、経営陣が高い株式保有比率を持つことで、経営へのコミットメントは強いと考えられます。また、自社（自己株式）で9.83%を保有しています。日本カストディ銀行や日本マスタートラスト信託銀行などの機関投資家も主要株主ですが、その保有比率は限定的です。 - 大株主の動向
2025年12月期第3四半期決算短信では、特に大株主の直近の動向に関する情報は記載されていません。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 1.24%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円（前期8.00円から増配）
- 配当性向（会社予想）: 17.24%
配当性向は比較的低水準であり、利益を成長投資に充てる方針と、安定的な配当維持・漸進的な増配を両립させようとしていると考えられます。
- 自社株買いなどの株主還元策
決算短信には自社株買いに関する言及はありませんでした。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
決算短信には株式報酬型ストックオプションに関する言及はありませんでした。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2025年12月期第3四半期決算短信によると、以下の点が注目されます。- 業績の好調な進捗と増配: 第3四半期累計の純利益が通期予想を既に超過しており、年間配当予想も10円（前期8円から）に増額修正されました。これは株主への還元意欲を示すものです。
- ライフデザイン事業の急伸: ウエディング成約件数、保険成約件数が前年同期比で大幅に増加し、事業全体の成長を牽引しています。結婚後のニーズを取り込む戦略が奏功しています。
- K Village事業の独立と拡大: 語学・音楽といった趣味・コミュニティ事業が独立セグメントとして成長しており、事業ポートフォリオの多様化を進めています。
- M&Aの実施: GROWBING社の連結化により、事業領域を拡大し、収益基盤の強化を図っています。
- これらが業績に与える影響の評価
これらのトピックスは、IBJが多角的な事業展開とM&A戦略を通じて売上高と利益の両面で成長を継続していることを強く示唆しています。特にライフデザイン事業とK Village事業の成長は、婚活市場の枠を超えた収益源の確保に成功していることを表しており、今後の業績にポジティブな影響が期待されます。
16. 総評
IBJは、国内最大の婚活プラットフォームを展開する企業であり、直営結婚相談所、婚活アプリ、パーティー、そして新生活支援から趣味・コミュニティ事業まで多角的なサービスを提供しています。過去数年間で堅調な業績成長を遂げており、特にライフデザイン事業やK Village事業が成長ドライバーとなっています。
- 成長性: 売上高・利益ともに過去数年増加傾向にあり、直近四半期決算も通期予想を上回る進捗で非常に良好です。新規事業やM&Aによる事業拡大も継続しています。
- 収益性: ROE、ROAともに業界平均や一般的なベンチマークを大きく上回る高水準にあり、高い収益力を有しています。
- 財務健全性: 自己資本比率が高く、流動比率も良好で、財務基盤は安定していますが、M&Aに伴う借入金増加には注意が必要です。
- バリュエーション: 業界平均と比較するとPER、PBRともに割高感があり、市場は高い成長期待を株価に織り込んでいると見られます。
- 株主還元: 連続増配を実施しており、株主還元への意欲は評価できますが、配当性向はまだ低水準です。
強み・弱み・機会・脅威の整理 (SWOT)
- 強み (Strengths)
- 国内最大級の婚活プラットフォームと幅広いサービスラインナップ（結婚相談所、アプリ、パーティー、新生活支援、趣味）。
- 安定した高い収益性と財務健全性。
- 卓越したブランド認知度と顧客基盤。
- M&Aによる事業領域拡大と成長戦略。
- 弱み (Weaknesses)
- 業界平均と比較した際の株価の割高感。
- 多角化に伴う事業管理の複雑化リスク。
- 信用買残が積み上がっており、需給環境が重しとなる可能性。
- 機会 (Opportunities)
- 晩婚化・非婚化が進む一方で、婚活ニーズの潜在的な高さ。
- 信頼性と安心・安全を求める顧客ニーズへの対応。
- M&Aによる更なる事業拡大とシナジー創出。
- 結婚周辺のライフイベントサービスの深掘り。
- 脅威 (Threats)
- マッチングアプリ市場での競争激化。
- 少子高齢化・婚姻件数減少による構造的な市場縮小リスク。
- 金利上昇による借入金利負担の増加。
- M&A後ののれん償却や統合コスト。
17. 企業スコア
- 成長性: S
売上高、営業利益、純利益ともに過去数年堅調に成長しており、直近四半期決算も通期予想を上回る進捗を見せています。新規事業の独立とM&Aによる事業領域拡大も継続しています。 - 収益性: S
ROE 22.58%、ROA 11.28%と一般的なベンチマークを大幅に上回る非常に高い水準です。売上総利益率や営業利益率もサービス業としては極めて良好であり、収益力は非常に優れています。 - 財務健全性: A
自己資本比率45.4%は安定水準をクリアしており、流動比率135%も短期的な支払い能力を確保しています。負債比率も健全ですが、M&Aに伴う借入金増加には一定の注意が必要です。 - 株価バリュエーション: C
現在の株価は、業界平均PERと比較してやや割高、PBRと比較すると大幅に割高感があるため、バリュエーション指標的には割高と判断されます。
Piotroski F-Score式による総合スコア: 2/9 (C: やや懸念)
企業情報
| 銘柄コード | 6071 |
| 企業名 | IBJ |
| URL | http://www.ibjapan.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 806円 |
| EPS（1株利益） | 41.28円 |
| 年間配当 | 1.24円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 5.4% | 22.0倍 | 1,182円 | 8.1% |
| 標準 | 4.2% | 19.2倍 | 969円 | 3.9% |
| 悲観 | 2.5% | 16.3倍 | 760円 | -1.0% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 806円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 485円 | △ 66%割高 |
| 10% | 606円 | △ 33%割高 |
| 5% | 765円 | △ 5%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。