決算短信：高見澤（5283）

2025年6月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との明確な比較情報は開示されていないため判定不可（会社予想との差異：–、市場予想：–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高73,567百万円、前期比+3.1％／営業利益1,457百万円、前期比△19.2％）。
• 注目すべき変化：営業利益が大幅減（△19.2％）、特に「その他事業」の営業利益が前期比△49.1％と大幅悪化。売上は増加したが人件費・原材料・輸送費等のコスト増で採算が悪化。1株当たり当期純利益（EPS）は402.36円（前期454.00円、△11.4％）。
• 今後の見通し：2026年6月期予想は売上74,000百万円（+0.6%）、営業利益1,600百万円（+9.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,000百万円（+41.2%）と増益見込み。今期のコスト圧力からの回復を前提としているため、想定どおりのコスト転嫁・受注確保が鍵。通期予想の修正は今回発表において特記なし。
• 投資家への示唆：売上増えキャッシュフローが改善（営業CF大幅増）がポジティブ。だが営業利益率低下・コスト転嫁の不十分さが課題で、来期予想の収益改善（特に純利益大幅増）を達成するにはコスト管理と価格転嫁の進捗を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社 高見澤（コード 5283）
  • 主要事業分野：建設関連（コンクリート二次製品、生コンクリート、砂利等の製造販売・請負工事・資材販売）、電設資材（電設資材、産業機器、空調システム等の販売）、カーライフ関連（石油製品販売、自動車販売・整備）、その他（フード関連、エステート関連等）
  • 代表者：代表取締役社長　高見澤 秀茂
  • 問合せ先：常務取締役管理本部長　小林 茂勝 TEL 026-228-0111
• 報告概要
  • 提出日：2025年8月8日（決算短信公表日）
  • 対象会計期間：2025年6月期（連結、2024年7月1日～2025年6月30日）
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年9月24日
• セグメント（報告セグメント）
  • 建設関連事業：コンクリート製品、生コンクリート、砂利・砂の製造販売、請負工事等
  • 電設資材事業：電設資材、産業機器、空調システム等の販売
  • カーライフ関連事業：石油製品販売、自動車販売・整備等
  • その他事業：フード関連（農産物・食品等）、エステート関連（不動産）等（重要性が低い事業を含む）
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,758,400株（2025年6月期）
  • 期末自己株式数：106,376株（2025年6月期）
  • 期中平均株式数：1,667,366株（2025年6月期）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定
  • 定時株主総会開催予定日：2025年9月25日
  • 配当支払開始予定日：2025年9月26日
  • 決算説明会：開催の有無は明記なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上高：実績 73,567百万円（対前期+3.1%）。会社予想との達成率：–（会社の期初予想不明）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）
  • 増収の主因：民間建設需要や電設資材・カーライフ（自動車販売・整備）の堅調、受注増。
  • 減益（下振れ）の主因：人件費、材料費、輸送費、販売経費等の上昇。価格転嫁が不十分で利幅が圧迫。その他事業では新工場取得に伴う一時費用なども影響。
• 通期への影響：来期予想では営業利益・純利益の回復を見込むが、実際の達成はコスト動向（原材料、人件費）、受注状況、価格転嫁の進捗に依存。現時点で予想修正の記載なし。

財務指標

• 財務諸表 要点（連結、百万円未満切捨て）
  • 売上高：73,567（前期71,369、+3.1%）
  • 営業利益：1,457（前期1,803、△19.2%）
  • 経常利益：1,670（前期2,113、△21.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：670（前期759、△11.7%）
  • 総資産：38,851（前期39,365、△514）
  • 純資産：14,748（前期14,215、+533）
  • 現金及び現金同等物期末残高：3,856（前期2,874、+982）
• 収益性（数値・前年同期比）
  • 売上高：73,567百万円（+3.1％、+2,198百万円）
  • 営業利益：1,457百万円（△19.2％、△346百万円）、売上高営業利益率＝約2.0％（前期約2.5％） → 低下（注：営業利益率低下は収益性悪化の目安）
  • 経常利益：1,670百万円（△21.0％、△443百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：670百万円（△11.7％、△89百万円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：402.36円（前期454.00円、△11.4%）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：37.4％（前期35.6％、改善）。目安：40%以上で安定 → 37.4％（やや低めだが改善）
  • 負債合計：24,102百万円。負債／純資産 = 約163%（24,102 / 14,748） → 備考：レバレッジはやや高めだが許容範囲（業種依存）
  • 流動比率：流動資産20,748 / 流動負債16,226 = 約127.8%（流動比率100%以上は短期支払能力の目安） → 127.8%（概ね良好）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ：40.0倍（前期23.0倍 → 良好、利払い余力は高い）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高/総資産）＝73,567 / 38,851 ≒ 1.89回（高いほど効率的） → 1.89回（前期は約1.81回）
  • 売上高営業利益率：約2.0%（前期約2.5%） → 収益性低下
• セグメント別（主要項目、百万円・対前期比）
  • 建設関連：売上 9,007（+4.2%）、営業利益 316（△24.0%） — 受注は民間好調だが人件費・材料費増で利幅悪化。
  • 電設資材：売上 38,320（+1.9%）、営業利益 1,008（△1.7%） — 省エネ・環境関連の設備投資は好調だが費用増で減益。
  • カーライフ関連：売上 17,974（+4.8%）、営業利益 145（△4.2%） — 石油部門はコスト高で厳しいが自動車販売・整備は改善。
  • その他事業：売上 8,264（+3.9%）、営業利益 235（△49.1%） — 新工場取得の一時費用や原価上昇が大きく影響。
• 財務の解説（要点）
  • 営業CFが大幅増（3,748百万円、前年1,476→+153.9%）でキャッシュ創出力が強化。主因は税引前当期純利益と売上債権の減少（運転資本改善）。
  • 投資CFは有形固定資産取得で支出増（△3,112百万円、前年△1,186）→設備投資増加。
  • 財務CFは長期借入金による収入がありプラス（346百万円）。現金残高は3,856百万円と増加。

配当

• 配当実績（連結）
  • 2024年6月期：中間50円、期末50円、年間合計100円、配当金総額83百万円、配当性向（連結）11.0％、純資産配当率0.6％
  • 2025年6月期：中間50円、期末50円、年間合計100円、配当金総額82百万円、配当性向（連結）12.4％、純資産配当率0.6％（参考）
• 2026年6月期（予想）：中間70円、期末70円、年間合計140円、予想配当性向11.6％（会社予想）
• 特別配当の有無：今回特別配当の記載なし。
• 株主還元方針：自己株式取得の実績あり（期中に自己株式取得あり）。特段の自社株買い方針の恒久的変更は記載なし。

セグメント別情報（詳細）

• セグメント別売上・利益（当期）
  • 建設関連：売上9,007（+4.2%）、営業利益316（△24.0%）
  • 電設資材：売上38,320（+1.9%）、営業利益1,008（△1.7%）
  • カーライフ関連：売上17,974（+4.8%）、営業利益145（△4.2%）
  • その他事業：売上8,264（+3.9%）、営業利益235（△49.1%）
• 前年同期比較：上記のとおり各セグメントとも売上は増加が多いが、コスト上昇により営業利益が概ね減少。
• セグメント戦略：建設・電設で積極受注、カーライフは法人営業強化や自動車需給改善の取り込み、その他はフード・不動産で効率化・受注拡大を目指すが原価上昇が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との整合性：資料中に明示の中期数値は限定的だが、会社は「営業エリア拡大・新分野挑戦・適正価格の追求・製品サービスの質向上・キャッシュフロー重視」を掲げており、営業CF改善や設備投資はその実行と整合。
• KPI達成状況：特に営業CFの改善や自己資本比率の上昇（35.6→37.4％）はポジティブ。営業利益率は低下しており、収益性回復が中期の主要課題。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社データは本資料に記載なし（比較は–）。
• 市場動向：国内では民間設備投資は堅調、インバウンド回復や脱炭素・デジタル化投資が追い風。一方で原材料高、人件費上昇、地政学リスク、米国関税政策等が不確実性となっている。これらは特に電設資材や建設関連の収益性に影響。

今後の見通し

• 業績予想（2026年6月期、会社予想）
  • 連結売上高：74,000百万円（+0.6%）
  • 営業利益：1,600百万円（+9.7%）
  • 経常利益：1,800百万円（+7.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,000百万円（+41.2%）
  • 1株当たり当期純利益：605.32円
• 予想の信頼性：過去の実績を見ると営業利益率はコスト影響を受けやすく、来期に大幅な純利益改善を示している点は価格転嫁・コスト削減・受注環境の継続が前提。過去の業績・CF傾向から一定の実行余地はあるが外部要因リスクは大きい。
• 前提条件の明記：為替や原材料価格、関税政策等の影響を受ける可能性がある（資料P.4参照）。
• リスク要因：原材料・資材価格、人件費上昇、為替変動、米国の関税政策、地政学的リスク、需要減速等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を当期首から適用。適用による連結財務諸表への影響はないと記載。
• 連結範囲の変更：特記なし（重要な変更はなし）。
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外。
• その他：当期におけるセグメント区分の変更（従来の「住宅・生活関連事業」を分離し「その他事業」に移行）に伴う表示変更あり。重要な後発事象は該当なし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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