決算短信：マツダ（7261）

2026年３月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場（会社）予想に対して第1四半期は大幅下振れ。売上高は会社予想との比較で進捗は良好寄りだが、営業利益・純利益は大幅に未達（営業損失・純損失）。（上振れ/下振れ：下振れ）
• 業績の方向性：売上高は前年同期比で減収（△8.8%）、営業・経常・当期は減益（営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する四半期純損失）。
• 注目すべき変化：主な要因は米国関税影響（営業利益に約△697億円のマイナス影響）と特別退職費用（第1Qで75.1億円計上）等により、前年同期の営業利益＋50,360百万円 → 当期は▲46,115百万円の大幅赤字転落。
• 今後の見通し：通期業績予想を修正し（公表済）、通期は売上高4,900,000百万円（△2.4%）、営業利益50,000百万円（△73.1%）を見込む。第1Q実績を踏まえると通期達成はリスク要因（関税動向、為替、コスト改善の進捗）に依存。
• 投資家への示唆（判断・助言は行わない）：短期的には米国の関税政策とそれに対する同社の対応（価格転嫁や関税対応コストの抑制）が業績回復のカギ。財務面では現金性資産が潤沢でネット・キャッシュを確保している点が安全弁。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: マツダ株式会社
  • 主要事業分野: 自動車の企画・開発・製造・販売（マツダブランドのグローバル販売）
  • 代表者名: 代表取締役社長 毛籠 勝弘
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月5日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成: 有、決算説明会: 有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • セグメント（地域別）：日本、北米（主に米国）、欧州、その他の地域
  • 各セグメントは製品販売（マツダ車）を基軸とした地域別報告
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 631,803,979株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 630,369,629株
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本四半期分は公表済
  • IRイベント: 決算説明会（開催済）など

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との達成率）
  • 売上高: 実績1,099,770百万円。通期会社予想4,900,000百万円に対する進捗率 22.45%（1,099,770 / 4,900,000）。四半期ベースではやや下回る（理論的均等進捗は25%）。
  • 営業利益: 実績△46,115百万円。通期会社予想50,000百万円に対する進捗率は算術的には▲92.23%（マイナスで評価困難） → 大幅未達。
  • 純利益（親会社帰属）: 実績△42,104百万円。通期会社予想20,000百万円に対する進捗は▲210.52%（マイナス）。
• サプライズの要因:
  • 米国関税影響が営業利益で約△697億円の大きなマイナス要因。
  • 関税対応費用の一部は+201億円で補填されたが、全体影響は大きく営業を圧迫。
  • 台数・構成や為替影響、特別退職費用（第1Qで7,510百万円）、税金費用等も影響。
  • グローバル販売台数は301千台（前年同期比△2.8%）で一部地域（欧州・米国）での低迷が売上/構成へ影響。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を改めて公表（売上4,900,000百万円、営業利益50,000百万円、当期純利益20,000百万円）。
  • 第1Qの損失を踏まえると、通期達成は関税を含む外部環境（特に米国関税）とコスト改善の実行に強く依存。現時点で予想修正は有（今回の通期予想は修正のうえ公表）。

財務指標

• 要点（単位：百万円）
  • 売上高（第1Q）: 1,099,770（前年同期 1,205,563；前年同期比 △8.8%）
  • 営業利益（第1Q）: △46,115（前年同期 50,360）
  • 経常利益（第1Q）: △34,255（前年同期 80,267）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（第1Q）: △42,104（前年同期 49,814）
  • 1株当たり四半期純利益（第1Q）: △66.79円（前年同期 79.06円）
• 財政状態（期末 2025年6月30日）
  • 総資産: 3,922,279百万円（前期末4,090,081→△1,678億円）
  • 純資産: 1,737,970百万円（前期末1,810,029→△721億円）
  • 自己資本（参考）: 1,720,458百万円
  • 自己資本比率: 43.9%（前期末43.8%）→ 43.9%（安定水準）
• キャッシュ・フロー
  • 営業CF（第1Q）: △141,097百万円（前年同期は +26,170百万円）→ 大幅マイナス
  • 投資CF（第1Q）: +44,280百万円（前年同期 △20,214百万円）
  • 財務CF（第1Q）: △25,713百万円（前年同期 △13,354百万円）
  • 現金及び現金同等物（期末）: 989,343百万円（約9,893億円）
  • 有利子負債: 6,996億円 → ネット・キャッシュ 2,897億円（依然としてネット・キャッシュ）
  • フリー・キャッシュ・フロー（営業+投資）: △96.8億円（△968億円）（前年同期はプラス60億円）
• 収益性（第1Q、対前年同四半期）
  • 売上高: 1,099,770百万円（△8.8%、金額で△105,793百万円）
  • 営業利益: △46,115百万円（前年同期 50,360百万円 → 大幅悪化）
  • 経常利益: △34,255百万円（前年同期 80,267百万円）
  • 純利益: △42,104百万円（前年同期 49,814百万円）
  • EPS: △66.79円（前年同期 +79.06円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率: 22.45%（通期予想4,900,000百万円に対して）。過去同期間（前期第1Q）は1,205,563/5,018,900 ≒ 24.03% → やや下ブレ。
  • 営業利益進捗率: 数値上はマイナス（営業損失▲46,115）。前年同期間の通期進捗は50,360/186,100 ≒ 27.1%。
  • 純利益進捗率: マイナス（▲42,104）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 43.9%（安定水準）
  • 有利子負債 6,996億円（ネット・キャッシュ2,897億円のため流動性は良好）
  • 流動比率: 流動資産2,049,502 / 流動負債1,347,516 ≒ 152%（流動性は良好）
• 効率性・その他
  • 売上高営業利益率（第1Q）: 営業損失のためマイナス（通期想定は約1.0〜1.1%の低水準）
  • 在庫（棚卸資産）: 675,245百万円（若干増加）。仕入債務減少が営業CF悪化に寄与。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間25円、期末30円、年間合計55円
  • 2026年3月期（予想）: 第2四半期（中間）25円を確定、期末配当は未定（直近の配当予想から修正有り）
• 配当利回り: –（株価によるため未記載）
• 配当性向: 2026予想は未確定（期末未定のため算出不可）
• 特別配当/自社株買い: 特別配当なし。自社株買いの言及なし。

セグメント別情報

• 売上（第1Q 外部顧客への売上高、単位：百万円）
  • 日本: 213,458（前年同期 192,701 → +10.8%）
  • 北米: 601,104（前年同期 689,288 → △12.8%）
  • 欧州: 151,317（前年同期 180,472 → △16.1%）
  • その他地域: 133,891（前年同期 143,102 → △6.4%）
  • 合計: 1,099,770（前年同期 1,205,563 → △8.8%）
• セグメント利益（第1Q）
  • 日本: △64,215百万円（大幅赤字）
  • 北米: △3,176百万円（小幅赤字）
  • 欧州: 3,776百万円（黒字）
  • その他: 4,273百万円（黒字）
  • セグメント合計: △59,342百万円、調整額13,227百万円を経て連結営業損失△46,115百万円
• 前年同期比較: 日本セグメントが売上増でも利益を大きく毀損（関税影響等が影響した模様）。北米・欧州の販売減が構成悪化を誘発。
• セグメント戦略: 個別戦略の詳細は注記参照（決算短信の添付資料を参照）。（注）詳細は会社資料参照。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 本資料では当該四半期の中期計画進捗についての詳細記載は限定的。会社は設備投資・研究開発投資を継続（通期予想で設備投資1,300億円、研究開発1,600億円）。
• KPI達成状況: グローバル販売台数は通期見通し1,300千台（ほぼ横ばい）に対し第1Qは301千台で進捗22.0%前後。

競合状況や市場動向

• 競合比較: 決算短信単体では同業他社比較は記載無し。業界要因としては米国の関税・各地域の需要変動・為替の変動が主要因。
• 市場動向: 米国関税政策が同社業績に大きく影響している点が最大リスク。欧州市場はモデル端境期の影響で販売減少。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表）
  • 通期（2025年4月1日～2026年3月31日）:
  • 売上高: 4,900,000百万円（前期比△2.4%）
  • 営業利益: 50,000百万円（前期比△73.1%）
  • 経常利益: 53,000百万円（前期比△72.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 20,000百万円（前期比△82.5%）
  • 為替前提: US$=145円、EUR=169円
  • グローバル販売台数見通し: 1,300千台（前期比ほぼ変わらず）
• 予想の信頼性: 会社は米国関税動向等不確定要素を明示。過去の予想達成傾向については当資料での言及は限定的。第1Qの大幅赤字を受け、通期は達成に向けたリスクが高い。
• リスク要因:
  • 米国関税の動向（主要）
  • 為替変動（USD/EUR）
  • 原材料・物流費の変動
  • 需給（地域別販売）の想定からの乖離
  • 特別損失（再発の可能性）や追加費用

重要な注記

• 会計方針等: 第1Qにおける会計方針の変更、見積り変更、修正再表示は無し。
• 連結範囲の変更: 無
• 監査／レビュー: 添付の四半期連結財務諸表に対する公認会計士又は監査法人によるレビューは無
• その他重要事象: 重要な後発事象は無し

（注記）

• 数値は会社資料の単位（百万円）に基づく。通貨表記は便宜上「百万円」を用いた。
• 不明項目・未開示項目は「–」で省略。
• 本要約は提供資料に基づく事実整理であり、投資助言（売買推奨等）は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。