決算短信：タイガースポリマー（4231）

2024年3月期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想や市場コンセンサスとの比較は資料内に前年後の開示がなく、比較不可（–）。ただし、実績は売上・利益ともに大幅改善（下記参照）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高 +5.7%、営業利益 +192.9%、親会社株主に帰属する当期純利益 +269.9%）
• 注目すべき変化: 米州セグメントの増収増益（売上 +15.3%、営業利益大幅増）と中国セグメントの減収・赤字転落（売上 -18.5%、営業損失257百万円）が最大の構造変化
• 今後の見通し: 2025年3月期予想は売上50,000百万円（+4.5%）、営業利益3,400百万円（+6.4%）と保守的な着地見込み。特に経常利益・当期純利益は2024実績を下回る予想（会社はリスク要因を繰り返し注記）
• 投資家への示唆: 為替差益や特別利益（和解金）等の一時要因が収益を押し上げている点、および中国市場の弱含みが今後の収益変動要因であることを重視すべき（財務安全性は高く、配当は増配）

基本情報

• 企業名: タイガースポリマー株式会社
• 主要事業分野: ホース、ゴムシート、成形品等の製造・販売（家電用・産業用・自動車部品中心）。海外拠点により現地生産・販売を展開
• 代表者名: 代表取締役社長 澤田 宏治
• 問合せ先: 取締役経理部長 井上 宏章 TEL 06-6871-8060
• 報告概要:
• 提出日: 2024年5月15日
• 対象会計期間: 2024年3月期（連結、2023年4月1日～2024年3月31日）
• セグメント:
• 日本: ホース、シート、成形品等の生産・販売
• 米州: 主に米国・メキシコでホース・成形品を生産・販売
• 東南アジア: 主にタイ・マレーシアでホース・成形品を生産・販売
• 中国: ホース・成形品の生産・販売
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式）: 20,111,598株（自己株式含む）
• 期中平均株式数: 19,905,113株
• 時価総額: –（資料に株価情報なし）
• 今後の予定:
• 定時株主総会: 2024年6月27日（予定）
• 配当支払開始予定日: 2024年6月28日
• 有価証券報告書提出予定日: 2024年6月28日
• 決算説明会の有無: –（決算補足資料の有無欄ともに未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
• サプライズの要因:
• プラス要因: 米州・日本・東南アジアでの販売増、原材料費の低下、為替差益（営業外収益 約613百万円）、特別利益（受取和解金 約233.6百万円）が寄与。
• マイナス要因: 中国での需要低迷（EVシフト等）による売上減と人件費増でセグメント損失。
• 通期への影響:
• 2025年3月期予想は保守的（売上50,000百万円、営業利益3,400百万円、当期純利益2,200百万円）。為替や中国市場の動向、一時利益の反動が予想達成の主要リスク。現時点で予想修正はなし。

財務指標

• 損益（連結）主要数値（百万円）
• 売上高: 47,862（前期45,285、+5.7% / +2,577）
• 営業利益: 3,194（前期1,090、+192.9% / +2,103）
• 経常利益: 4,286（前期1,869、+129.2% / +2,416）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 3,019（前期816、+269.9% / +2,203）
• 1株当たり当期純利益（EPS）: 151.71円（前期41.02円、+270%）
• 売上高営業利益率: 6.7%（前期2.4%） — 改善（示唆: 収益性改善）
• 財政状態（連結）
• 総資産: 57,294百万円（前期51,427、+5,866）
• 純資産: 42,288百万円（前期36,944、+5,344）
• 自己資本比率: 69.7%（前期67.9%） — 69.7%（安定水準、40%以上で安定）
• 1株当たり純資産: 2,006.26円（前期1,753.54円）
• キャッシュ・フロー（連結、百万円）
• 営業活動CF: +7,707（前期+3,148、+144.8%） — 強い営業CF
• 投資活動CF: △3,783（前期△2,296）
• 財務活動CF: △914（前期△169）
• 現金及び現金同等物期末: 13,765（前期10,321）
• 安全性・効率性
• 流動比率（概算）: 流動資産34,104 / 流動負債10,620 ≒ 321%（高水準で良好）
• 有利子負債: 短期借入1,650 + 長期借入1,000 = 2,650百万円（現金13,765を大きく上回る→ネットキャッシュの状況）
• 総資産経常利益率: 7.9%（資料記載）
• 債務比率: 負債合計15,005 / 純資産42,288 = 35.5%（低い水準）
• セグメント別（百万円・前年同期比）
• 日本: 売上 21,931（+1.8% / +386）、セグメント利益 994（+154.0%）
• 米州: 売上 20,893（+15.3% / +2,776）、セグメント利益 2,048（+1,275.0%）
• 東南アジア: 売上 4,019（+21.6% / +714）、セグメント利益 279（+23.1%）
• 中国: 売上 4,843（△18.5% / △1,101）、セグメント損失 △257（前期は219の利益）
• 財務の解説:
• 為替差益（613百万円）や特別利益（受取和解金 約233.6百万円）が経常・税前利益を押し上げた点に注意。営業利益自体も増加しているが、一時要因の剥落リスクがある。
• 自己資本比率・流動比率ともに高水準で財務基盤は健全。

配当

• 2024年3月期（実績）:
• 中間配当: 15.00円
• 期末配当: 32.00円
• 年間配当: 47.00円
• 配当金総額: 935百万円（連結）
• 配当性向: 31.0%（連結）
• 2025年3月期（予想）:
• 中間: 17.00円、期末: 17.00円、年間: 34.00円
• 予想配当性向: 30.8%
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 配当性向目安等の詳細方針は資料で明記なし。自己株式の取得は期中に少額実施（微小）。

セグメント別情報

• 日本: 自動車部品の販売増（半導体供給問題の緩和）で増収。産業用ホースの増加によりセグメント利益が大幅回復。
• 米州: 自動車・産業用ホースで増収増益。原材料費低下と円安の為替換算効果が寄与し、セグメント利益が大幅改善。
• 東南アジア: タイで自動車向けが増加、マレーシアでは家電用が減少したが原料低下で増益。
• 中国: EVシフトや家電需要低下により減収。人件費上昇等でセグメント損失に転落。
• セグメント戦略: 地域ごとの現地生産・現地販売による最適生産体制を継続。中国市場の構造変化がリスク要因。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料内に具体的中期数値目標は記載なし（–）。
• KPI達成状況: 明確なKPIは別途開示がないため進捗判定は不可（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較: 同業他社の数値との比較データは資料になし（–）。
• 市場動向:
• 自動車市場: 半導体供給不足は緩和する一方で、中国でのEVシフトが部品需要に影響。
• 原材料価格の低下と為替（円安）が収益にプラス寄与。
• 地政学リスク（ウクライナ・中東）、為替の変動が下振れ要因。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表、連結 2025年3月期）
• 売上高: 50,000百万円（+4.5%）
• 営業利益: 3,400百万円（+6.4%）
• 経常利益: 3,600百万円（△16.0% vs 2024実績＝保守的）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 2,200百万円（△27.1% vs 2024実績＝保守的）
• 前提条件: 為替・原材料等の前提は明記なし（–）
• 予想の信頼性: 会社は予想にリスク・不確実性が含まれると明記。過去実績に比べ保守的な数値（特に経常・当期利益）を示している。
• 主なリスク要因: 為替変動、原材料価格変動、中国市場（EVシフト・不動産不況等）、地政学リスク、特別利益の反動
• 進捗率（参考: 2024実績を2025予想に対する達成率として算出）
• 売上高進捗率: 47,862 / 50,000 = 95.7%（目安: 高い。だが増収余地は限定）
• 営業利益進捗率: 3,194 / 3,400 = 93.9%
• 当期純利益進捗率: 3,019 / 2,200 = 137.2%（2025予想が保守的であるため高い）

重要な注記

• 会計方針の変更: 該当事項なし（資料記載）
• 連結範囲の変更: 新規連結子会社 Tigerflex (Thailand) Co., Ltd. を連結範囲に追加
• 監査: 決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外（注記あり）
• 特記事項: 当期に受取和解金（特別利益 約233.6百万円）を計上。為替差益（営業外収益 約613.0百万円）も大きい。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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