決算短信：豊和工業（6203）

2025年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 通期売上高予想は据え置き（24,100百万円）だが、営業利益・経常利益・当期純利益を上方修正（営業利益1,120百万円→修正後も1,120百万円：前回比47.4%増）。第3四半期累計は会社予想に対して概ね上振れ（営業利益・経常利益・純利益は通期予想に対し進捗良好）。
• 業績の方向性: 増収増益（第3四半期累計：売上高16,563百万円、前年同期比+14.8%；営業利益1,033百万円、同+427.0%；親会社株主に帰属する四半期純利益850百万円、同+300.9%）。
• 注目すべき変化: 火器（防衛装備品の増加）と特装車両（清掃車台数増）が主導し収益性改善。工作機械関連は依然として売上減少・赤字が継続し、当第3四半期に工作機械関連で減損150百万円計上。
• 今後の見通し: 会社は通期売上を据え置き、営業利益等を上方修正。第3四半期累計で営業利益進捗率が約92%と高水準のため通期予想達成の可能性は高いが、工作機械事業の不透明さや清掃車販売台数の下振れリスクに注意。
• 投資家への示唆: 直近では火器事業の防衛案件と為替（円安）が収益を押し上げている点が重要。今後は工作機械の受注回復状況と特装車両の販売台数動向、保有現金の減少・借入金増加の推移を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: 豊和工業株式会社
• 主要事業分野: 工作機械関連、火器（スポーツライフル・防衛装備品等）、特装車両（清掃車等）、建材（防音サッシ等）、不動産賃貸、その他（太陽光発電等）
• 代表者名: 代表取締役社長 塚本 高広
• 報告概要:
• 提出日: 2025年2月14日
• 対象会計期間: 2025年3月期 第3四半期累計（2024年4月1日～2024年12月31日）
• セグメント:
• 工作機械関連: 工作機械の製造販売（赤字継続、減損計上）
• 火器: スポーツライフル・防衛省向け装備品（増収・増益）
• 特装車両: 清掃車等（台数増で黒字化）
• 建材: 防音サッシ等（売上減少も採算改善）
• 不動産賃貸、国内販売子会社、国内運送子会社、その他（太陽光等）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数: 12,548,134株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（第3四半期累計）: 12,056,351株
• 時価総額: –（株価情報の記載なし）
• 今後の予定:
• 決算説明会: 無（補足資料作成も無）
• 株主総会/IRイベント: –（本短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期、比較は第3四半期累計実績と通期予想の進捗）
• 売上高: 第3Q累計 16,563百万円。通期予想24,100百万円に対する進捗率 68.7%（良好）。会社は通期売上は据え置き。
• 営業利益: 第3Q累計 1,033百万円。通期予想1,120百万円に対する進捗率 92.2%（非常に高い）。会社は営業利益を上方修正（47.4%増の1,120百万円：注、資料では「修正した」と明記）。
• 純利益: 第3Q累計 850百万円。通期予想870百万円に対する進捗率 97.7%（ほぼ通期に到達）。会社は当期純利益を上方修正（27.9%増で870百万円）。
• サプライズの要因:
• 主に火器事業（防衛装備品の増加）と特装車両（清掃車台数増）が収益を押し上げたこと、受取配当金の増加等の営業外収益寄与。工作機械は売上減少・減損計上（150百万円）があったが全体を覆すほどではなかった。
• 通期への影響:
• 利益面は第3四半期時点でほぼ通期予想達成の水準。売上は通期見通しを据え置き。残り期間で工作機械および特装車両の実績が予想を下回ると通期予想の不確実性が高まる点は留意。

財務指標

• 貸借対照表（要点）
• 総資産: 33,096百万円（前期末30,289百万円、+2,807百万円）
• 負債合計: 14,475百万円（前期末12,955百万円、+1,519百万円）
• 純資産合計: 18,621百万円（前期末17,334百万円、+1,287百万円）
• 自己資本比率: 56.3%（安定水準。前期 57.2%）
• 現金及び預金: 2,887百万円（前期末3,897百万円、-1,010百万円）←注意点
• 長短借入金合計: 短期2,189百万円 + 長期4,600百万円 = 6,789百万円（借入金増加）
• 損益計算書（要点・比較）
• 売上高: 16,563百万円（前年同期比+14.8%／+2,140百万円）【増収：良】
• 売上総利益: 3,260百万円（前年同期2,569百万円、+26.9%）
• 販管費: 2,227百万円（前年同期2,372百万円、-6.1%）
• 営業利益: 1,033百万円（前年同期196百万円、+427.0%） 営業利益率 = 6.24%（前年同期1.36%、大幅改善：良）
• 経常利益: 1,195百万円（前年同期270百万円、+342.6%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 850百万円（前年同期212百万円、+300.9%）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）: 70.54円（前年同期17.61円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
• 売上高進捗率: 68.7%（通常は50–75%の範囲で評価、現状は良好）
• 営業利益進捗率: 92.2%（高い＝利益は前倒しで発生）
• 純利益進捗率: 97.7%（ほぼ達成）
• 過去同期間との比較: 営業利益・純利益とも大幅改善で、利益進捗は例年より良好。
• 財務安全性
• 自己資本比率 56.3%（安定水準）
• 負債比率（負債/純資産） ≒ 77.7%（14,475/18,621、過度ではない）
• 流動比率（流動資産21,248 / 流動負債7,428） ≒ 286%（良好）
• 効率性
• 総資産回転率（売上/総資産） ≒ 0.50回（売上に対する資産効率は並程度）
• 営業利益率の改善（1.36%→6.24%）が特徴
• セグメント別（第3四半期累計 vs 前年同期間）
• 工作機械関連: 売上4,696百万円（前年4,985、減少）、セグメント損益 △4百万円（前年 △230）→赤字幅は大幅縮小だが依然赤字。減損150百万円計上。
• 火器: 売上4,966百万円（前年3,012、+64.8%）、セグメント利益527百万円（前年173）→収益の中核。
• 特装車両: 売上1,947百万円（前年1,329、+46.5%）、セグメント利益59百万円（前年 △95）→黒字化。
• 建材: 売上2,270百万円（前年2,293、微減）、セグメント損失 △18百万円（前年 △50）→採算改善。
• その他: 不動産賃貸等は安定的。
• 財務の解説:
• 火器事業（特に防衛向け）が利益拡大の主因。受取配当の増加や販管費削減も利益改善に寄与。現金は減少している一方で長期借入金が増加し、資金調達面はやや増加傾向。

配当

• 配当実績と予想:
• 中間配当（第2四半期末）: 0.00円（2025年3月期）／前期は0.00円
• 期末配当（予想）: 20.00円（2025年3月期予想）
• 年間配当予想: 20.00円（前期合計20.00円と同額）
• 配当利回り: –（株価情報無し）
• 配当性向（会社予想ベース）: 20.00円 / EPS 72.16円 ≒ 27.7%（適度な還元水準）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買いの記載なし。株式給付信託（J-ESOP）導入により従業員還元の仕組みあり。

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3Q累計、前年同期比）
• 火器が最大の利益貢献（セグメント利益527百万円、全社営業利益の約51%を占める）。
• 特装車両は売上と採算回復で黒字転換。
• 工作機械は売上減・減損で依然課題（赤字だが赤字幅は縮小）。
• 前年同期比較: 火器・特装車両の成長が全社増益を牽引。建材は売上減も採算改善。
• セグメント戦略: 資料では事業環境の変化に応じた経営資源の重点配分を実施中（詳細はセグメントごとの投資・受注施策は–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 本短信に明示的な中期数値目標の記載なし → 進捗状況は報告セグメントの改善（火器・特装車）で概ね整合。ただし工作機械の構造改善が必要。
• KPI達成状況: –（具体KPIの記載なし）

競合状況や市場動向

• 競合との比較: 同業他社の状況は本資料に記載なし。だが、防衛関連の受注拡大は業界での追い風となる可能性あり。
• 市場動向: 国内は回復基調だが物価上昇・海外景気下振れリスク・為替変動に注意。工作機械市場は弱含み、特装車両（公共車両）は政策・自治体需要に依存。

今後の見通し

• 業績予想:
• 通期予想（2025年3月期）: 売上24,100百万円（前回同額）、営業利益1,120百万円（修正：+47.4%）、経常利益1,250百万円（修正：+58.2%）、当期純利益870百万円（修正：+27.9%）。
• 会社予想の前提: 為替等の前提は明示なしだが、資料で「円安進行による海外向けスポーツライフルの売上増加」を想定している旨記載。
• リスク要因:
• 工作機械事業の需要低迷・減損リスク
• 特装車両（清掃車）の販売台数下振れ
• 為替変動（円高は海外売上に逆風）
• 原材料価格・地政学リスク（中東情勢等）
• 資金面では現金減少・借入増加の動き

重要な注記

• 会計方針: 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」の改正を当第1四半期から適用。四半期計算上の税金処理に特有の見積適用あり（影響は限定的と記載）。
• 減損損失: 工作機械関連で150百万円、岐阜県飛騨市の土地で1百万円の減損を計上。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書の作成は第3四半期累計では未作成（注記あり）。
• その他: 株式給付信託（J-ESOP）導入に伴う信託保有株式（170,500株、帳簿137百万円）を自己株式として計上。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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