以下に証券コード7374、コンフィデンス・インターワークスに関する企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
株式会社コンフィデンス・インターワークスは、主にゲームやエンターテイメント業界に特化した人材派遣・紹介サービスを提供しています。また、製造業向けの求人サイト「工場ワークス」の運営や、ゲーム開発の受託、多言語ローカライズ、デバッグサービスなどのメディア＆ソリューション事業も展開しています。 - 主力製品・サービスの特徴
- HRソリューション 人材派遣・受託：ゲーム・エンターテイメント業界を中心に、クリエイターやエンジニアの派遣、ゲームのデバッグや開発補助などの受託サービスを提供。市場ニーズに特化した専門性の高い人材サービスが特徴です。
- HRソリューション 人材紹介：アッパーミドル層を対象に、メーカー、建設、不動産、IT業界など多様な分野での職業紹介を行っています。
- メディア＆ソリューション：「工場ワークス」など、ターゲットを絞り込んだ求人メディアの運営や、採用アウトソーシングを通じて企業の採用活動を支援しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
同社はゲーム・エンターテイメント業界に特化した人材サービスにおいて一定の強みを持っています。M&Aによる事業領域の拡大や、フリーランスマッチングへの参入、地方拠点展開などが競争優位性を高める要因となっています。一方で、ゲーム業界の市場環境の変動や、人材紹介市場での転職流動性鈍化、求人メディアや人材派遣市場における競争激化は課題です。 - 市場動向と企業の対応状況
国内雇用環境は高水準で推移しており、人材需要は堅調です。ゲーム市場はモバイル分野が拡大傾向にあります。同社は、新規取引先の開拓、関西・九州地域への進出、フリーランスマッチングへの参入、AI活用による生産性向上、そしてM&Aを通じた事業領域拡大（直近では3社を連結子会社化）で市場の変化に対応し、成長を追求しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
提供資料からは具体的なビジョンは直接読み取れませんが、M&Aによる事業領域の拡大を積極的に進めており、多角化と規模拡大を通じた成長戦略を推進しています。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
中期経営計画の具体的な数値は開示されていませんが、決算短信からは以下の施策が読み取れます。 - HRソリューション（人材派遣・受託）：新規取引先開拓、関西・九州地域への進出、フリーランスマッチングへの参入、M&Aによる事業拡大。
- HRソリューション（人材紹介）：AI活用による生産性向上、専任チームによるマッチング精度向上。
- メディア＆ソリューション：LTV（顧客生涯価値）最大化に向けた施策。
- 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
フリーランスマッチングサービスへの参入や、連結子会社化した株式会社レッツアイ、株式会社BRAISE、株式会社ジーズ・コーポレーションの事業を取り込むことで、サービスラインナップと顧客基盤を拡大しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社は人材派遣・受託、人材紹介、メディア＆ソリューションの3つのセグメントを持つことで、収益源を多角化しています。ゲーム・エンタメ業界特化の強みに加え、M&Aによる他業種（製造業など）への展開も進めており、特定市場の変動リスクを分散する構造に変化しつつあります。AI活用による生産性向上も市場ニーズへの適応力を高める要素です。 - 売上計上時期の偏りとその影響
データなし
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
人材紹介事業においてAI活用による生産性向上を図る取り組みを進めていることが決算短信に記載されています。具体的な独自技術の詳細については情報がありません。 - 収益を牽引している製品やサービス
連結事業の売上構成比で最も大きいのは「HRソリューション 人材派遣・受託」であり、2025年3月期予想で全体の63%を占めます。これが現在の主要な収益牽引サービスです。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 1,602.0円
- EPS（会社予想）: 152.33円
- PER（会社予想）: 10.52倍 (1,602円 ÷ 152.33円)
- BPS（実績）: 975.43円
- PBR（実績）: 1.64倍 (1,602円 ÷ 975.43円)
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 25.7倍
- 業界平均PBR: 2.5倍
同社のPER 10.52倍、PBR 1.64倍は、業界平均と比較して割安な水準にあります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
現在の株価1,602.0円は、年初来高値1,662円に近く、安値1,256円からは大きく上昇しており、高値圏に位置していると評価できます。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値1,662円に対し約96.4%の水準、年初来安値1,256円に対し約127.5%の水準にあります。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
直近の出来高は4,100株、売買代金は6,566千円と非常に少なく、市場からの関心度は低い状態です。株価変動時の値動きが大きくなる可能性があります。 - 長期トレンド分析
-
1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年の株価リターンを評価
52週間の株価変化率は+1.53%と、ほぼ横ばいの推移です。 -
日経平均・TOPIXとの相対パフォーマンス（上回る/下回る）
S&P 500の52週変化率が+17.32%であることと比較すると、同社の株価リターンは市場平均を大きく下回っています。 -
移動平均線（5日、25日、75日、200日）との位置関係（上回り/下回り）
- 株価: 1,602.0円
- 50日移動平均線: 1,609.92円
-
200日移動平均線: 1,558.69円
現在の株価は50日移動平均線を下回っていますが、200日移動平均線は上回っており、長期トレンドは緩やかな上昇基調にあると考えられます。 -
サポート・レジスタンスレベルと現在株価の位置
現在の株価1,602円は、50日移動平均線が短期的な抵抗線となり、200日移動平均線がサポートラインとして機能する可能性があります。 -
ゴールデンクロス/デッドクロスのシグナル確認
データなし8. 財務諸表分析
-
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上: 過去数年間一貫して増収基調にあり、過去12か月では8,773百万円、2025年3月期予想では8,392百万円と堅調に成長しています。
- 利益: 営業利益、純利益も継続的に増加してきましたが、直近の過去12か月では営業利益1,283百万円と2025年3月期予想（1,303百万円）を下回る水準です。
- ROE（過去12か月）: 17.63% と非常に高い水準を維持しています。
- ROA（過去12か月）: 11.35% とこちらも優良な水準です。
- 各種利益率: Profit Margin 11.57%、Operating Margin 14.11%。
- 過去数年分の傾向を比較
売上高は2022年3月期から2025年3月期予想まで4,425百万円 → 5,197百万円 → 7,488百万円 → 8,392百万円と連続増収。営業利益、純利益も同様に増加傾向です。しかし、直近の中間期決算では、売上は増加したものの、M&Aに伴う費用増や人件費増加等で営業利益、純利益は前年同期比で減益（営業利益△2.8%、純利益△5.4%）となりました。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年3月期第2四半期（中間期）の通期予想に対する進捗率は、売上高45.8%、営業利益45.1%、純利益44.0%です。これは概ね計画通りの水準であり、会社は通期予想の修正を行っていません。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率: (実績) 87.3%、(中間期) 79.2%。非常に高く、極めて財務が健全な状態です。
- 流動比率（直近四半期）: 3.57倍 (357%)。短期的な支払能力に優れており、良好な財務安全性を示しています。
- 負債比率（直近四半期、D/E）: 3.66%。非常に低く、ほとんど負債リスクがない状態です。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率の高さ、流動比率の高さ、低い負債比率から、同社の財務健全性は極めて高いと評価できます。現金及び現金同等物も4,356百万円（中間期末）と豊富であり、資金繰りも良好です。 - 借入金の動向と金利負担
直近四半期のTotal Debtは225M（約2.25億円）と非常に少ないです。中間期決算短信では1年内返済予定の長期借入金が増加していることが指摘されており、これはM&A関連資金の影響とみられますが、全体の負債水準から見れば金利負担は軽微であると推測されます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12か月）: 17.63%
- ROA（過去12か月）: 11.35%
- Operating Margin（過去12か月）: 14.11%
- Profit Margin: 11.57%
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE 17.63%は一般的なベンチマークである10%を大きく上回り、ROA 11.35%も5%を大きく上回っており、非常に高い収益性を示しています。 - 収益性の推移と改善余地
過去数年は高い収益性を維持してきましたが、直近の中間期ではM&A関連費用などにより営業利益率が前年同期比で若干低下しています（約16.1%→約14.4%）。今後はM&Aの統合効果によるシナジー創出や、事業効率化によって更なる改善余地があると考えられます。 - 利益の質分析
- 営業キャッシュフロー（過去12か月）: 1,380百万円
- 純利益（過去12か月）: 1,015百万円
- OCF/純利益比率: 1.37倍
- アクルーアルズ比率による利益の質評価: S (優良（キャッシュフローが利益を大幅に上回る）)
営業キャッシュフローが純利益を大幅に上回っており、利益の質は非常に高く、本業で安定して現金を創出できる能力を有しています。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値は0.46であり、市場全体の値動きに対する感応度が低いことを示しています。これは、市場全体が変動する局面において、比較的安定した株価推移が期待できる特性です。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値が1,662.00円、52週安値が1,256.00円のレンジに対し、現在株価1,602.0円は高値圏に位置しています。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
- 主要顧客であるゲーム・エンターテイメント業界の需要低迷。
- 人材採用におけるコスト増大。
- M&Aに伴う「のれん」の増加と償却、統合コストの発生。
- 短期借入金の増加。
- 法規制の変更や景況変動。
- 為替に関するリスクは、海外事業比率が低いことから重要性は低いと見られますが、決算短信には別途資料参照とあり詳細不明。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- PER（会社予想）10.52倍は、業種平均PER 25.7倍と比較して大幅に割安です。
- PBR（実績）1.64倍は、業種平均PBR 2.5倍と比較して割安です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価（業種平均PER基準）：4,199円
- 目標株価（業種平均PBR基準）：2,457円
- 割安・割高の総合判断
現在の株価1,602.0円は、業界平均PERおよびPBRと比較して、バリュエーション上は割安と判断されます。目標株価レンジに対して大きな乖離があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 86,800株
- 信用売残: 100株
- 信用倍率: 868.00倍
信用買残が信用売残を大幅に上回っており、信用倍率も非常に高い水準です。これは多くの投資家が株価上昇を期待して買い建てていることを示し、将来的に需給が悪化し、株価の上値を抑える要因となる可能性があります。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- Insidersによる保有比率: 53.91%
大株主には(株)アミューズキャピタルやその関連会社が合計で37%超、自社(自己株口)が6.9%、中山隼雄氏が6.05%を保有しており、安定株主が多い構造です。経営陣及び創業関連者が高比率を保有しており、経営基盤は安定していると考えられます。 - 大株主の動向
データなし
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 4.68%
- 1株配当（会社予想）: 75.00円
- 配当性向（会社予想）: 42.83%
配当利回りは高水準であり、配当性向も約43%と、積極的に株主還元を行っている姿勢が見られます。中間配当も35円（前期30円）と増配されています。 - 自社株買いなどの株主還元策
当中間期では、譲渡制限付株式報酬として自己株式の処分が行われています。大規模な自社株買いは直近では確認できません。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
譲渡制限付株式報酬制度を導入していることが決算短信に記載されており、これは従業員へのインセンティブ施策として機能しています。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2026年3月期第2四半期において、株式会社レッツアイ、株式会社BRAISE、株式会社ジーズ・コーポレーションの3社を連結子会社化しました。これにより、事業領域の拡大と売上高の増加に貢献しています。 - これらが業績に与える影響の評価
連結子会社化により売上高は増加しましたが、買収に伴う「のれん」の増加、償却費、統合コスト、人件費等の増加により、一時的に利益率が低下し、営業利益と純利益は前年同期比で減益となりました。 M&Aのシナジー効果が本格的に発揮されれば、中長期的には業績に貢献する可能性を秘めていますが、短期的には利益面への圧迫要因となる可能性もあります。
16. 総評
コンフィデンス・インターワークスは、ゲーム・エンターテイメント業界に特化した人材サービスを軸に、メディア事業やM&Aによる多角化を進める成長企業です。
- 強み
- 極めて高い財務健全性: 自己資本比率、流動比率、負債比率が非常に優れており、財務基盤は盤石です。豊富なキャッシュポジションも魅力。
- 高い収益性: ROE、ROAともに業界ベンチマークを大きく上回る水準を維持し、利益の質も高い（営業CFが利益を大幅に上回る）。
- 明確な成長戦略: M&Aを積極的に活用し、事業領域の拡大と多角化を推進しています。
- 株主還元への意欲: 高い配当利回りと配当性向で、株主への還元意欲が高いです。
- 市場感応度の低さ: ベータ値が低く、市場全体の変動に比較的強い特性を持ちます。
- 弱み
- 利益率の一時的な低下: M&A関連費用や人件費増により、直近では利益率が若干低下しています。
- 市場関心度の低さ: 出来高・売買代金が少なく、流動性に課題があります。
- 信用買い残の多さ: 信用倍率が非常に高く、需給面での悪化要因となる可能性があります。
- 機会
- M&Aによるシナジー創出: 買収した子会社との統合が進めば、新たな事業機会と収益源が期待できます。
- 事業領域の多角化: 特定業界への依存度を下げ、安定的な成長を目指せる可能性があります。
- AI活用による業務効率化: 人材紹介事業でのAI導入により、生産性向上と競争力強化が期待されます。
- 脅威
- 主要顧客市場の変動: ゲーム業界の市場環境の変化が、人材派遣・受託事業に直接影響を及ぼす可能性があります。
- 競争激化: 人材サービス業界全体の競争が激しく、採用コストの増加や成約単価の下落圧力となる可能性があります。
- のれん償却リスク: M&Aで計上された多額ののれんに対し、今後の事業展開によっては減損リスクが生じる可能性があります。
- 投資判断の参考となるポイントの整理
同社は非常に強固な財務体質と優れた収益性を持ちながら、現在の株価はPER、PBRともに業界平均と比較して割安圏にあります。M&Aによる成長戦略は評価できるものの、それらの統合効果が利益率改善に繋がり、市場における認知度向上と流動性の改善が図れるかが今後の焦点となります。高水準の株主還元は魅力的ですが、信用残高の高さは注意が必要です。
17. 企業スコア
- 成長性: A
売上高は継続して成長傾向にあり、M&Aによる事業領域拡大や、新規取引先の開拓、地方拠点展開などで成長を牽引しています。中間期の進捗も通期予想に対して概ね計画通りであり、今後の拡大が期待されます。 - 収益性: A
粗利率、営業利益率ともに高く、ROE 17.63%、ROA 11.35%と一般的なベンチマークを大きく上回る優良な水準です。利益の質も非常に高いですが、直近ではM&Aの影響で利益率が一時的に低下している点は今後の課題です。 - 財務健全性: S
自己資本比率79.2%（実績87.3%）、流動比率3.57倍、負債比率3.66%と、全ての指標で極めて高い水準を維持しています。豊富な現金保有も合わせ、財務安全性は非常に優れています。 - 株価バリュエーション: S
PER 10.52倍、PBR 1.64倍は、業界平均PER 25.7倍、PBR 2.5倍と比較して大幅に割安な水準にあり、企業価値に対して株価が過小評価されている可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7374 |
| 企業名 | コンフィデンス・インターワークス |
| URL | https://ciw.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,602円 |
| EPS（1株利益） | 152.33円 |
| 年間配当 | 4.68円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 5.7% | 12.1倍 | 2,431円 | 8.9% |
| 標準 | 4.4% | 10.5倍 | 1,985円 | 4.7% |
| 悲観 | 2.6% | 8.9倍 | 1,551円 | -0.3% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,602円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,000円 | △ 60%割高 |
| 10% | 1,249円 | △ 28%割高 |
| 5% | 1,577円 | △ 2%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.6)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。