以下はベイシス（4068）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
ベイシス株式会社は、通信インフラ技術を基盤としたインフラテック企業です。主に携帯電話基地局の設計・構築・運用・保守を行う「モバイルエンジニアリングサービス」、電気・ガスなどのスマートメーター設置やIoTデバイスの設置・運用・監視を行う「IoTエンジニアリングサービス」、その他ITインフラ関連サービスを提供しています。IoTエンジニアリングサービスは会社の成長エンジンとして注目されており、自社開発のSaaS「BLAS（Business Location & Arrangement System）」も提供し、業務効率化を支援しています。 - 主力製品・サービスの特徴
- モバイルエンジニアリングサービス: 携帯電話基地局の設置から保守運用まで一貫して手掛けており、全国展開している点が強みです。
- IoTエンジニアリングサービス: スマートメーター設置やIoTデバイスの導入・運用保守が中心で、社会インフラのスマート化を支えています。この分野は成長が期待されています。
- SaaS「BLAS」: IoTデバイスの効率的な管理や作業員の位置情報管理などを可能にするシステムで、サービス導入企業が増加しており、今後の収益の安定化・成長に貢献すると期待されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
同社は、通信インフラからIoT、ITインフラまで多岐にわたるインフラ技術サービスを全国規模で提供できる総合力が競争優位性です。特に、現場作業を効率化するSaaS「BLAS」の自社開発・展開は、他社との差別化要因となる可能性があります。一方で、主要顧客である通信キャリアの設備投資動向に業績が左右されやすい点が課題です。通信キャリアの設備投資抑制は、主力事業の一つであるモバイルエンジニアリングサービスの収益に直接影響します。 - 市場動向と企業の対応状況
通信キャリアの設備投資は抑制傾向にありますが、IoT市場やDX推進によるITインフラ需要は拡大しています。同社はこの市場動向に対応するため、IoTエンジニアリングサービスとSaaS「BLAS」の強化、事業領域の多角化を進めています。第1四半期決算でも、モバイルエンジニアリングが減少する一方、IoTエンジニアリングとその他サービス（SaaS含む）が堅調に推移しており、成長分野へのシフトを進めている状況が見られます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
提供データからは具体的な中長期ビジョンに関する詳細な記述はありませんが、決算短信の内容から、通信インフラ構築・保守で培った技術をIoT、ITインフラ、SaaS等の成長分野へ展開し、事業の多角化と収益基盤の強化を目指していることが伺えます。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
データなし。ただし、決算短信からはSaaS「BLAS」の導入企業数増加に向けた販促強化、IoT案件の継続的な受注が重点分野であることが示唆されています。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
SaaS「BLAS」の導入企業数が増加しており、その拡販体制を強化していることが報告されています。これは、収益モデルの変革と持続的な成長に向けた重要な施策と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社の収益モデルは、モバイル、IoT、ITインフラ関連のエンジニアリングサービス提供と、SaaS「BLAS」からの利用料収入です。モバイル分野の変動リスクに対し、成長が見込まれるIoT分野やストック型収益であるSaaSでカバーしようとする戦略は、市場ニーズの変化への適応力が高いと評価できます。 - 売上計上時期の偏りとその影響
決算短信には、「第1四半期は利益進捗が低いが、上期・下期の季節性や案件の回復により通期達成を見込む前提」との記載があり、売上や利益の計上には季節性や案件の進捗による偏りがあることが示唆されます。特に第1四半期は利益の進捗が低い傾向にあるようです。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
具体的な技術開発に関する詳細な情報はありませんが、自社開発のSaaS「BLAS」は、インフラエンジニアリングにおける業務プロセス効率化、DX推進を支援する独自性を持つサービスです。 - 収益を牽引している製品やサービス
現状ではモバイルエンジニアリングサービスとIoTエンジニアリングサービスが収益の主軸ですが、成長ドライバーはIoTエンジニアリングサービスおよびSaaS「BLAS」を含む「その他」サービスにシフトしています。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価：1,731.0円
- 1株当たり当期純利益（EPS 会社予想）：68.70円
- 1株当たり純資産（BPS 実績）：1,099.52円
- 株価収益率（PER 会社予想）：25.09倍
- 株価純資産倍率（PBR 実績）：1.57倍
現在の株価1,731.0円は、会社予想のEPSに基づくPER25.09倍、実績BPSに基づくPBR1.57倍で評価されています。 - 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER：66.2倍
- 業界平均PBR：3.5倍
同社のPER25.09倍、PBR1.57倍は、業界平均と比較して割安な水準にあります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は1720円から1812円の範囲で推移しており、本日は1731円で引けています。年初来高値2,497円、年初来安値1,049円と比較すると、現在の株価は安値圏から回復したものの、高値圏からは距離があり、レンジの中央からやや安値寄りの水準に位置しています。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値2,497円に対し約30%下落、年初来安値1,049円に対し約65%上昇した位置にあります。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日の出来高は8,400株、売買代金は14,540千円と、市場全体から見ると比較的小さく、市場の関心度は低い、または流動性が低い銘柄と言えます。 - 長期トレンド分析
- 1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年の株価リターンを評価
個別のリターンデータは提供されていませんが、52週変化率は69.33%と、年間では大幅な上昇を記録しています。 - 日経平均・TOPIXとの相対パフォーマンス（上回る/下回る）
データなし。 - 移動平均線（5日、25日、75日、200日）との位置関係（上回り/下回り）
現在の株価1,731.0円は、50日移動平均線（1773.56円）および200日移動平均線（1908.88円）を下回っています。これは短期および中期的な下落トレンド、または調整局面にある可能性を示唆しています。 - サポート・レジスタンスレベルと現在株価の位置
直近の株価推移では、1720円付近が短期的なサポートラインとして意識される一方、1800円付近がレジスタンスラインとして機能している可能性があります。 - ゴールデンクロス/デッドクロスのシグナル確認
現在の株価が短期・中期移動平均線を下回る状況から、デッドクロスが発生しているか、あるいはその兆候がある可能性がありますが、明確なシグナル情報は提供されていません。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去数年間一貫して増加傾向にあり、過去12か月では7,984百万円、2025年6月期予想は8,684百万円と成長を続けています。
- 利益: 営業利益と純利益は、2022年6月期をピークに2023年6月期、過去12か月、そして2024年6月期（予想、直近12ヶ月実績は低い）にかけて大幅に減少しています。特に直近の過去12か月で営業利益177百万円、純利益96百万円と、収益性が大きく悪化しています。
- ROE: 実績値4.79%は、一般的なベンチマークとされる10%を下回っており、資本効率には改善の余地があります。
- ROA: データなし。
- 過去数年分の傾向を比較
売上高は着実に伸びていますが、それに伴って販管費が増加しているためか、2023年6月期以降は営業利益、経常利益、純利益が減少傾向にあります。特に過去12ヶ月の実績は低位にあります。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年6月期第1四半期決算では、売上高は通期予想8,684百万円に対し22.1%の進捗率（1,919百万円）とまずまずですが、営業利益は通期予想234百万円に対し約2.1%（5百万円）、親会社株主に帰属する四半期純利益は通期予想128百万円に対し約1.3%（1百万円）と、利益面での進捗が著しく遅れています。会社は通期予想を据え置いていますが、今後の挽回が課題となります。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率: 55.0%（実績）、直近四半期で54.0%と非常に高い水準を維持しており、財務基盤は安定していると言えます。
- 流動比率: 2.07（直近四半期）と200%を超えており、流動負債に対する流動資産の比率が高く、短期的な支払能力は良好です。
- 負債比率: Total Debt/Equity比率は35.69%（直近四半期）と低く、負債は適正に管理されていると評価できます。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率の高さと流動比率の良さから、財務安全性は非常に高いです。資金繰りについても、現時点では大きな懸念は見られません。 - 借入金の動向と金利負担
直近四半期で短期借入金が300百万円から500百万円に増加し、流動負債増加の主因となっています。ただし、Net Non Operating Interest Income Expenseは年間で‐6,687千円と負の値であり、金利負担そのものは大きいわけではありませんが、借入金が増えている点は注視が必要です。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE: 4.79%（実績）。一般的なベンチマーク（10%）と比較して低く、資本を効率的に活用して利益を生み出す能力に改善の余地があります。
- ROA: データなし。
- 各種利益率:
- Profit Margin：1.19%
- Operating Margin（過去12か月）：0.31%
これらの利益率は非常に低く、売上は伸びているものの、コスト管理や価格設定、事業構造において収益性が課題となっています。売上総利益自体は増加傾向にあるものの、販管費の増加が営業利益を圧迫している状況です。 - 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROEの実績値4.79%は、ベンチマークである10%を大きく下回っています。 - 収益性の推移と改善余地
売上総利益は堅調に伸びていますが、営業利益、純利益は減少しており、収益性は悪化傾向にあります。特に販管費の増加が利益を押し下げており、販管費の効率化や高粗利サービスへのシフトが収益性改善の鍵となります。 - 利益の質分析
- 営業キャッシュフローと純利益の比較（OCF/純利益比率）
営業キャッシュフローのデータは提供されていません。 - アクルーアルズ比率による利益の質評価
データなし。 - キャッシュフローが利益を上回るか（1.0以上が健全）
営業キャッシュフローのデータがないため評価できません。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値は0.44です。これは市場全体の動きと比較して、ベイシスの株価の変動が小さい（市場感応度が低い）ことを示しています。高ボラティリティを避けたい投資家には魅力的な側面もあります。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は2,497.00円、52週安値は1,049.00円です。現在の株価1,731.0円は、このレンジの中央やや安値寄りに位置しており、過去1年間の変動幅の中で中程度の位置です。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
- 外部環境: 通信キャリアの設備投資抑制の継続、物価上昇による個人消費の停滞などの経済状況。
- 受注の季節変動: 案件の進捗や季節性による業績の変動。
- 資金調達コスト・流動性リスク: 短期借入金の増加により、今後の金利動向によっては資金調達コストが増加する可能性があるものの、現状の財務健全性（流動比率）から見て流動性リスクは低いと考えられます。
- 競争環境: 市場の成長に伴う競争激化のリスク。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- 同社PER（会社予想）: 25.09倍
- 業界平均PER: 66.2倍
- 同社PBR（実績）: 1.57倍
- 業界平均PBR: 3.5倍
同社のPER、PBRともに業界平均を大きく下回っており、バリュエーション面では割安感があると判断できます。 - 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 業種平均PER基準目標株価: 3,456円 (68.70円 * 66.2)
- 業種平均PBR基準目標株価: 3,853円 (1,099.52円 * 3.5)
業界平均倍率を適用すると、現在の株価1,731.0円に対し、理論的には約2倍程度の水準が目標株価レンジとなります。 - 割安・割高の総合判断
現在の株価は、業界平均と比較してPER、PBRともに割安な水準にあると判断できます。ただし、収益性の低下という企業固有の課題を考慮する必要があり、その部分が株価が業界平均より低い理由の一つと考えられます。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残は20,900株に対し、信用売残は0株となっており、信用倍率は0.00倍です。売残がないため、短期的な買い圧力はほぼありません。信用買残があることは、将来の売り圧力となる可能性がありますが、出来高が少ないため、流動性が低い中で需給がタイトな状況とは言えません。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
経営陣（代表者吉村公孝氏）およびワイズマネージメント（吉村氏の資産管理会社と推測される）が合計で約58.44%を保有しており、自社グループ従業員持株会も5.31%を保有しています。インサイダー保有比率が72.57%と非常に高く、安定株主が多い構造です。これにより経営の安定性は高いですが、一方で市場に流通する浮動株（Float 497.26k）が少ないため、流動性が低い傾向にあります。 - 大株主の動向
データなし。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
会社予想では1株配当0.00円であり、配当利回りは0.00%で無配です。配当性向も0.00%となります。 - 自社株買いなどの株主還元策
直近の自己株式数は24,200株と報告されており、過去に自社株買いが実施されたことがあります。しかし、現在は配当を含め積極的な株主還元は行っていない方針です。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
決算短信に「一部ストック・オプション発行等」の記載があり、従業員に対するインセンティブとして活用されている可能性があります。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2026年6月期第1四半期決算短信では、以下の点が注目されます。 - モバイルエンジニアリングサービス売上は前年同期比▲10.4%と減少が継続。
- IoTエンジニアリングサービス売上は前年同期比+8.7%と堅調に推移。
- その他サービス（SaaS「BLAS」等）売上は前年同期比+15.0%と高成長。SaaS「BLAS」の導入企業数が増加しており、販促強化中。
- 短期借入金が200百万円増加し、流動負債が増加している。
- これらが業績に与える影響の評価
モバイルエンジニアリングの減速は足元の業績を抑制する要因となりますが、IoTおよびSaaSの成長は中長期的な収益源の多様化と安定化に寄与するポジティブな材料です。ただし、現在のところ、成長分野への投資や販管費の増加が利益を圧迫しており、第1四半期の利益進捗は非常に低くなっています。今後、成長投資の成果が利益として顕在化するか注目されます。
16. 総評
ベイシスは、通信インフラ技術を起点にIoTエンジニアリングやSaaSへと事業領域を多角化しているインフラテック企業です。売上高は着実に成長しているものの、主力であるモバイルエンジニアリングの減速と、販管費の増加が原因で、近年収益性が大きく低下している点が課題です。
財務面では自己資本比率54.0%、流動比率2.07と非常に健全であり、盤石な財務基盤を持っています。これは、新たな成長分野への投資余力を有していることを示唆しています。
株価バリュエーションはPER25.09倍、PBR1.57倍と、業界平均と比較して割安水準にあります。ただし、この割安感は現在の低い収益性や利益進捗の遅れが織り込まれている可能性も考慮する必要があります。株主還元については、現在は無配で、成長投資を優先する方針です。
市場トレンドとしてはIoT市場の拡大やDX推進の需要を取り込める機会がある一方、通信キャリアの設備投資抑制や競争激化、コスト増大といった脅威も存在します。今後の注目点は、IoT・SaaS事業のさらなる成長によって、全体の収益性がどこまで改善されるか、そしてそれが株価にどう反映されるかでしょう。
強み:
- 多角的なインフラテック事業展開（モバイル、IoT、ITインフラ、SaaS）。
- 成長市場であるIoT・SaaS領域へのシフト。
- 非常に健全な財務体質（高い自己資本比率、良好な流動比率）。
- インサイダー持株比率が高く、経営が安定。
弱み:
- モバイルエンジニアリング事業の減速。
- 近年の営業利益率・純利益率の著しい低下と低水準。
- 第1四半期における利益進捗の著しい遅れ。
- 出来高が少なく、市場の流動性が低い。
- ROEが低く、資本効率に課題。
機会:
- IoT市場のさらなる拡大と社会のデジタル化推進に伴うサービス需要の増加。
- SaaS「BLAS」によるストック型収益の確立と提供価値向上。
- 健全な財務基盤を活かした成長投資の可能性。
脅威:
- 通信キャリアの設備投資抑制の長期化。
- サービス提供における競争激化と価格圧力。
- 物価高によるコスト増（特に人件費など）。
- 景気変動が設備投資に与える影響。
17. 企業スコア
- 成長性: B（売上は増加しているものの、利益が減速しており、主力分野の一部に陰りが見られるため中立と判断_）
- 収益性: D（営業利益率0.31%、ROE4.79%と非常に低い水準にあり、大幅な改善が必要）
- 財務健全性: S（自己資本比率55.0%、流動比率2.07、D/E比率35.69%など、非常に健全な財務状況）
- 株価バリュエーション: S（PER25.09倍、PBR1.57倍がいずれも業界平均を大きく下回っており、相対的に割安感がある）
企業情報
| 銘柄コード | 4068 |
| 企業名 | ベイシス |
| URL | https://www.basis-corp.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,731円 |
| EPS（1株利益） | 68.70円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 35.9倍 | 2,469円 | 7.4% |
| 標準 | 0.0% | 31.3倍 | 2,147円 | 4.4% |
| 悲観 | 1.0% | 26.6倍 | 1,918円 | 2.1% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,731円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,068円 | △ 62%割高 |
| 10% | 1,333円 | △ 30%割高 |
| 5% | 1,682円 | △ 3%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.6)」によって自動生成されました。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。