決算短信：ヨネックス（7906）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想は据え置きだが、四半期業績は会社の通期計画に対する進捗が良好（特に利益面で上振れ寄り）。（市場コンセンサスとの差は資料に明示無し）
• 業績の方向性: 増収増益（売上高+28.3%、営業利益+89.1%、親会社株主に帰属する四半期純利益+51.5%／前年同期比）
• 注目すべき変化: アジア・日本を中心にスポーツ用品事業が堅調で、テニス（EZONEシリーズ等）やバドミントン用品の販売が拡大。営業利益率が前年同期の約10.7%→約15.8%へ改善（販管費増も吸収して利益率上昇）。
• 今後の見通し: 通期予想（2026年3月期）は修正なし（2025年5月9日公表の数値を据え置き）。Q1の進捗は利益面で前倒し感が強く、通期達成可能性は高いが会社は保守的に据え置き。
• 投資家への示唆: 1Qで利益が既に通期計画の高い割合を占めている（営業利益進捗約73%）ため、今後為替や需要動向、広告・マーケティング投資の継続等が通期結果に与える影響を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: ヨネックス株式会社（YONEX）
• 主要事業分野: スポーツ用品事業（バドミントン、テニス用品、シューズ等の製造販売）およびスポーツ施設事業
• 代表者名: （代表取締役社長）アリサ ヨネヤマ（資料表記）
• 証券コード: 7906
• 報告概要:
• 提出日: 2025年8月8日
• 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（連結、2025年4月1日〜2025年6月30日）
• セグメント:
• スポーツ用品事業（地域別表示：日本、アジア、北米、ヨーロッパ）
• スポーツ施設事業（国内のクラブ等運営）
• 発行済株式:
• 発行済株式数（普通株式）: 92,870,800株（期末発行済株式数の記載）
• 時価総額: –（資料に時価は記載無し）
• 今後の予定:
• 次回決算短信/通期予想更新等: 会社発表に従う（通期予想は2025年5月9日公表分を据え置き）
• 株主総会等: –（資料に記載無し）
• IRイベント: 決算説明資料は8月8日以降に同社HPへ掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期数値／達成率は通期予想に対するQ1累計比）
• 売上高: 39,856 百万円（前年同期 31,067 百万円、+28.3%）／通期予想 148,000 百万円 に対する進捗率 26.9%
• 営業利益: 6,277 百万円（前年同期 3,319 百万円、+89.1%）／通期予想 8,600 百万円 に対する進捗率 73.0%
• 経常利益: 5,954 百万円（前年同期 3,734 百万円、+59.4%）／通期予想 8,500 百万円 に対する進捗率 70.1%
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 4,237 百万円（前年同期 2,797 百万円、+51.5%）／通期予想 6,300 百万円 に対する進捗率 67.3%
• サプライズの要因:
• 主にスポーツ用品事業の好調（特にアジアと日本地域）で売上が増加し、売上総利益率の改善により販管費増を吸収して営業利益が大きく伸長。
• テニスの新シリーズ（EZONE等）やラケット・ストリングの販売伸長、競技活動の活発化が寄与。
• 通期への影響:
• 会社は通期予想を修正していないが、Q1の利益進捗が高く、現状のまま推移すれば通期達成は現実的。ただし為替、マーケティング投資、在庫・受注動向による変動リスクあり。

財務指標

• 財務諸表（要点）
• 資産合計: 116,687 百万円（前期末 109,551 百万円）
• 負債合計: 45,346 百万円（前期末 40,124 百万円）
• 純資産合計: 71,341 百万円（前期末 69,426 百万円）
• 収益性（当第1四半期累計：2025/4/1–2025/6/30）
• 売上高: 39,856 百万円（前年同期比 +28.3% / +8,789 百万円）
• 営業利益: 6,277 百万円（前年同期比 +89.1% / +2,958 百万円）
• 営業利益率: 15.8%（前年同期 10.7% → 改善。利益率上昇は良いサイン）
• 経常利益: 5,954 百万円（前年同期比 +59.4%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 4,237 百万円（前年同期比 +51.5%）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）: 49.60 円（前年同期 32.33 円）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
• 売上高進捗率: 26.9%（通年線形の25%超、良好）
• 営業利益進捗率: 73.0%（非常に高い。利益が前倒し）
• 純利益進捗率: 67.3%（高い）
• 過去同期間との比較: 利益率・増益幅とも前年Q1を大幅に上回る（通常ペースを超える好スタート）
• 財務安全性
• 自己資本比率: 61.0%（前期 63.2%）（安定水準：40%以上を良好とする目安に対して良好）
• 負債比率: 負債合計45,346 / 純資産71,341 → 約0.64倍（過度な負債ではない）
• 流動比率: 流動資産 74,941 / 流動負債 26,185 → 約286%（流動性十分）
• 効率性
• 売上高営業利益率は前年同期から改善（10.7% → 15.8%）、総資産回転率等の詳細は資料に限定数値のみのため算出は簡略化（売上高/資産合計 ≒ 0.34）。
• セグメント別（当第1四半期累計）
• スポーツ用品事業（地域別売上）: 日本 15,539、アジア 20,421、北米 2,185、欧州 1,501 → 合計 39,647 百万円
• スポーツ施設事業: 208 百万円
• セグメント利益（合計）: 5,806 百万円（調整後 6,277 百万円が連結営業利益）→ アジアと日本が主力で利益寄与大

配当

• 配当実績と予想:
• 2025年3月期（実績）: 中間 11 円、期末 11 円、年間合計 22 円
• 2026年3月期（予想）: 中間 12 円、期末 12 円、年間合計 24 円（増配予想）
• 配当利回り: –（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想）: 24 円 / EPS 126.40 円 = 約19.0%（目安：現金配当として中程度の還元）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 通常配当と自社株買い等の記載は特になし（配当は増配予想）

セグメント別情報

• セグメント別状況（前年同期比の主旨）
• 日本: ラケット、ストリング、シューズ等が堅調。売上高 15,539 百万円（前年同期比 +18.3%）、営業利益 1,875 百万円（前年同期比 +210.4% と大幅改善）
• アジア: 中国等での販売伸長が顕著。売上高 20,421 百万円、営業利益 3,501 百万円（前年同期比大幅増）
• 北米: テニス用品中心に売上伸長、売上 2,185 百万円、営業利益 289 百万円（増加）
• 欧州: テニス用品の販売がプラス寄与、売上 1,501 百万円、営業利益 86 百万円
• スポーツ施設事業: 売上 208 百万円、営業利益 53 百万円（前年同期比減収減益傾向）
• セグメント戦略: 地域別のマーケティング投資、トップ選手との契約活用によるブランド認知向上、および製品ライン（EZONE等）拡充が奏功。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2023年5月に「Global Growth Strategy（GGS）」を策定し、地域構成・マーケティング・DTC等の強化を掲げている。今回の増収はGGSの取り組みと整合。
• KPI達成状況: セグメント別売上拡大・利益率改善は中期目標に沿う動き（詳細KPIは資料で限定的）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 資料に同業他社比較データ無し。だが、テニス・バドミントン用品市場の回復を背景に同社はブランド力（アスリート契約等）でシェアを伸ばしている旨言及。
• 市場動向: 国際大会や競技活動の活発化、テニス・バドミントン需要の回復・堅調化が追い風。為替や原材料などの外部要因は引き続きリスク。

今後の見通し

• 業績予想:
• 通期予想（2026年3月期、会社予想・2025年5月公表値を据え置き）
• 売上高: 148,000 百万円
• 営業利益: 8,600 百万円
• 経常利益: 8,500 百万円
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 6,300 百万円
• 1株当たり当期純利益（予想）: 126.40 円
• 会社予想の前提条件: 為替や原油等の明示的前提は資料に記載無し（注記参照）。
• 予想の信頼性: Q1の実績が利益面で通期予想に対して進捗率が高く、過去の予想達成傾向と合わせて注視が必要。会社は現時点で保守的に据え置き。
• リスク要因:
• 為替変動、原材料・物流コスト、主要市場の競争激化、国際大会やスポーツイベントの動向、広告投資の効果など。

重要な注記

• 会計方針: 当第1四半期連結会計期間における会計方針の変更なし。
• キャッシュフロー計算書: 当第1四半期は連結キャッシュ・フロー計算書を作成していない（注記あり）。
• 減価償却費: 当第1四半期は804 百万円（前年同期 716 百万円）と増加。

（注）資料中に市場コンセンサスや時価情報は記載されていないため、それらに基づく比較・評価は省略しています。投資判断は公的情報・証券会社レポート等を併せてご参照ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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