決算短信：日本和装ホールディングス（2499）

2025年12月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想（修正なし）に対して第3四半期累計は概ね想定内だが、利益面は下振れ（営業利益・経常利益・四半期純利益とも前年同期比で大幅減）。上振れ/下振れの表明はなく、予想通りの開示。
• 業績の方向性：増収ではなく減収減益（売上高：前年同期比▲4.5%、営業利益：▲34.1%、親会社株主に帰属する四半期純利益：▲37.1%）。
• 注目すべき変化：特筆点として「収用補償金22,197千円（特別利益）」計上があり、これを除くと税前利益の構成が変化している点。また連結範囲に変更がありNIHONWASOU(CAMBODIA) CO.,LTD. を除外。
• 今後の見通し：通期予想に修正はなし。売上の進捗は通期予想に対し約68.0〜69.5%（第3四半期時点）であり、営業利益・純利益は進捗率が低く（営業利益 約35.9〜39.7%、純利益 約20.6〜22.9%）、第4四半期の回復が不可欠。
• 投資家への示唆：新規顧客獲得の春の伸び悩みが売上減の主因。秋にマーケティング投資を拡大しており、新規顧客は回復基調にあるが、投資が収益に反映されるのは今後。短期では第4四半期の業績動向と顧客獲得効率（マーケティングの成果）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：日本和装ホールディングス株式会社
• 主要事業分野：和服および和装品の販売仲介を中心としたきもの関連事業（着付け教室・販売会・催事等）
• 代表者名：代表取締役社長 鶴野 尚史
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計）
• 決算説明資料作成の有無：無
• 決算説明会の有無：無
• セグメント:
• 単一セグメント：きもの関連事業（和服・和装品の販売仲介、着付け教室、催事等）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,134,000株（第3四半期時点）
• 期末自己株式数：68,400株
• 期中平均株式数（四半期累計）：9,065,600株
• 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
• 配当支払開始予定日：2025年12月12日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期、以下は第3四半期累計実績との比較／達成率は通期レンジに対する第3Q進捗率）:
• 売上高：3,274百万円（前年同期比▲4.5%）。通期予想4,715〜4,815百万円に対する進捗率：68.0%〜69.5%（概ね想定内）。
• 営業利益：194.7百万円（前年同期比▲34.1%）。通期予想490〜541百万円に対する進捗率：35.9%〜39.7%（進捗低め）。
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：100.5百万円（前年同期比▲37.1%）。通期予想440〜487百万円に対する進捗率：20.6%〜22.9%（進捗低い）。
• サプライズの要因:
• 売上減の主因は「春の新規顧客数の減少」と新規顧客向け販売会への来場者数の想定下振れ。
• 秋の新規獲得施策ではウェブマーケティング強化のため先行投資増加、短期的には販管費増で利益を圧迫。
• 特別利益として収用補償金22,197千円が計上されており、これが特別要因である。
• 通期への影響:
• 会社は通期予想を据え置き。売上の進捗率は約69%と高めだが、営業利益・純利益の進捗は低い。第4四半期で利益率改善（販管費回収、新規顧客のマネタイズ）が必要で、達成可能性は第4Qの回復に依存。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円 unless otherwise noted）:
• 総資産：8,726百万円（前期末9,341百万円、▲615百万円）
• 流動資産：8,485百万円（前期末9,041百万円、▲556百万円）
• 現金及び預金：2,436百万円（▲313百万円）
• 割賦売掛金：5,252百万円（▲179百万円）
• 棚卸資産：158百万円（＋36百万円）
• 固定資産：241百万円（前期300百万円、▲59百万円）
• 負債合計：5,106百万円（前期5,709百万円、▲602百万円）
• 流動負債：3,628百万円（▲105百万円）
• 固定負債：1,479百万円（▲497百万円、主に長期借入金減少）
• 純資産合計：3,620百万円（前期3,633百万円、▲12百万円）
• 自己資本比率：41.5%（前連結会計年度末 38.9% → 安定水準）
• 収益性（第3四半期累計：2025/1/1–9/30、単位：百万円、前年比）:
• 売上高：3,274百万円（前年比▲4.5%、▲153百万円）
• 営業利益：195百万円（前年比▲34.1%）
• 営業利益率：5.95%（前年同期 8.62% → 利益率低下）
• 経常利益：158百万円（前年比▲40.3%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：100.5百万円（前年比▲37.1%）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：11.09円（前年同期17.64円、▲37.1%）
• 進捗率分析（通期予想4,715〜4,815百万円、営業利益490〜541百万円、純利益440〜487百万円に対して）:
• 売上高進捗率：68.0%〜69.5%（第3Q時点）
• 営業利益進捗率：35.9%〜39.7%（低め）
• 純利益進捗率：20.6%〜22.9%（かなり低め）
• 過去同期間との比較：売上は若干減少、利益率低下が顕著で通期達成には第4Qでの利益改善が必要。
• 財務安全性:
• 自己資本比率：41.5%（安定水準、目安40%以上を満たす）
• 負債比率（負債/純資産）：約141%（5,106/3,620、やや高めだが長期借入金は減少傾向）
• 流動比率：流動資産8,485 / 流動負債3,628 ≒ 234%（良好）
• 効率性:
• 総資産回転率（売上/総資産）：3,274 / 8,726 ≒ 0.38回/年（前年 3,427/9,342 ≒0.37 → 大きな変化なし）
• 売上高営業利益率：5.95%（前年同期 8.62% → 低下）
• セグメント別：単一セグメントのため省略（会社開示どおり）
• 財務の解説：
• 流動資産の減少は現金及び割賦売掛金の減少が主因。固定負債の大幅減少は長期借入金の返済によるもの。自己資本比率は上昇し財務の安定性は確保されている一方、利益率の回復が課題。

配当

• 配当実績と予想:
• 中間配当（第2四半期末）：3.00円（実績）
• 第3四半期末配当：3.00円（中間と同様に記載。ただし通常は中間/期末の形式で年2回）
• 期末（予想）：7.00円（内訳：普通配当5円00銭 + 記念配当2円00銭）
• 年間配当予想（通期）：16.00円（2025年予想、前年は14.00円）
• 配当利回り：–（株価によるため記載無し）
• 特別配当の有無：期末に記念配当2円を含む（特別配当扱い）。
• 株主還元方針：自社株買いの記載は無し。

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（きもの関連事業）のみで詳細内訳は開示省略。
• 前年同期比較：全体で売上▲4.5%、営業益▲34.1%と大幅な利益悪化。
• セグメント戦略：新規顧客獲得重視（受講料無料教室の展開、イベント・ツアー実施等）。秋以降はウェブマーケティング強化で先行投資を拡大しており、今後の顧客基盤強化が狙い。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中の中期計画の詳細は記載なし（–）。本決算短信では通期予想維持と新規顧客獲得の施策転換を説明。
• KPI達成状況：具体的KPIは開示なし。新規顧客数が春に減少した点は短期KPIの未達と言えるが、秋以降は改善傾向。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料内に同業他社比較は無し（–）。きもの関連市場は消費者マインドやイベント動員に影響されやすい点が競合共通の課題。
• 市場動向：国内景気は緩やか回復だが個人消費の先行き不透明。着付け教室や催事は来場者動向に左右されるため、デジタル集客強化の効果が重要。

今後の見通し

• 業績予想:
• 通期予想：売上高4,715〜4,815百万円、営業利益490〜541百万円、経常利益440〜487百万円、親会社株主に帰属する当期純利益300〜333百万円（1株当たり当期純利益33.09〜36.73円）
• 予想修正：無（第3四半期発表時点で据え置き）
• 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の明示的前提は特記なし）
• 予想の信頼性：第3四半期の利益進捗が低いため、第4四半期での利益改善が前提となり、達成は第4Q次第。直近のマーケティング先行投資が奏功すれば将来的には好影響。
• リスク要因：
• 新規顧客獲得が継続して伸びない場合の売上低迷
• 消費者マインドの悪化やイベント集客の低下
• 為替・金利変動（支払利息増加の影響が観測されている）
• 連結範囲変更や海外子会社の状況（カンボジア子会社の除外）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：有（除外1社：NIHONWASOU(CAMBODIA) CO.,LTD.）
• 特別項目等：第3四半期累計に収用補償金22,197千円（特別利益）を計上
• その他：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は添付されていない（作成していない）

（注）

• 不明な項目は“–”で示しました。
• 数値は会社発表の金額を基に算出し、進捗率等は小数点以下を四捨五入して示しています。
• 本資料は情報整理・解説を目的とし、投資助言を行うものではありません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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