決算短信：日本和装ホールディングス（2499）

2025年12月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に変更なし（実績は会社予想との比較の修正なし、通期見通し「ほぼ予想通り」）。中間実績自体は会社予想との直接比較表記はないが、通期見通しを据え置き。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比△3.0％、営業利益は前年同期比△6.4％）。ただし、親会社株主に帰属する中間純利益は収用補償金の計上で前年同期比+9.5％（減益傾向の営業/経常に対して純利益は上振れ）。
• 注目すべき変化：特別利益（収用補償金22,197千円）の計上により中間純利益が増加（+9.5%）した点が最大の注目点。営業ベースでは売上・営業利益ともに減少。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高4,715～4,815百万円、営業利益490～541百万円、親会社株主に帰属する当期純利益300～333百万円）は変更なし。中間実績の進捗率は売上で約45%と概ね半期比率に近いが、利益の進捗率は営業利益で約18～20%と低め（下期偏重）のため、下期の採算改善が通期達成の鍵。
• 投資家への示唆：中間では営業面の減益が続く一方、財務安全性（自己資本比率40.5%）は安定水準。通期見通し据え置きのため、下期の収益回復（催事・EC強化の効果やコスト管理）が達成のポイント。特別利益を除く本業収益の動向を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：日本和装ホールディングス株式会社
• 主要事業分野：和服及び和装品の販売仲介を中心としたきもの関連事業（単一セグメント）
• 代表者名：代表取締役社長 鶴野 尚史
• IR問合せ責任者：財務経理部部長 柴崎 厚志（TEL 03-5843-0097）
• 報告概要:
• 提出日：2025年8月14日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期／中間期、連結）
• 決算補足説明資料：作成有（TDnetで同日開示）、決算説明動画を2025年8月20日に同社サイトで配信予定（説明会は開催なし）
• 半期報告書提出予定日：2025年8月14日
• 配当支払開始予定日：2025年9月10日
• セグメント：
• 単一セグメント：きもの関連事業（和服・和装品の販売仲介、着付け教室、催事、EC等）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式）：9,134,000株
• 期末自己株式数：68,400株
• 中間期中の平均株式数：9,065,600株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
• 決算説明資料公開：2025年8月20日（動画、同社サイト）
• 株主総会：–（本資料に記載なし、通例は期末に開催）
• その他IRイベント：決算補足資料はTDnetで公開（2025/8/14）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較は「修正無」）
• 売上高：2,153,637千円（前年同期比△3.0％、達成率＝通期予想比 約45.7%～44.7%）※通期レンジ4,715～4,815百万円に対する進捗
• 営業利益：99,003千円（前年同期比△6.4％、達成率＝通期予想比 約20.2%～18.3%）※利益の進捗は低め
• 経常利益：73,755千円（前年同期比△12.2％）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：53,503千円（前年同期比+9.5％）— 収用補償金（特別利益）22,197千円計上が寄与
• サプライズの要因：
• 中間純利益上振れの主因は特別利益（収用補償金22,197千円）。営業・経常ベースは売上減少や支払利息増等により減益。
• 通期への影響：
• 会社は通期予想の修正を行っておらず、通期達成は下期の収益回復（催事集客、EC「KAERUWA」拡充など）と支払利息・借入金動向、季節性に依存。営業利益・当期純利益の進捗が低い点は留意が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
• 総資産：8,889,642千円（中間末、前期末9,341,863千円 → △452,221千円減）
• 純資産：3,597,581千円（前期末3,632,695千円 → △35,114千円減）
• 自己資本比率：40.5％（前期末38.9％、安定水準）
• 流動資産：8,615,082千円（現金及び預金2,332,681千円→中間期現金2,083,423千円）
• 有利子負債：短期借入金2,562,964千円、長期借入金1,731,157千円、合計約4,294,121千円（前期末比減少）
• 収益性（中間期間）
• 売上高：2,153,637千円（前年同期比△3.0％、△65,629千円、悪化）
• 営業利益：99,003千円（前年同期比△6.4％、△6,720千円）、営業利益率 ≒ 4.6%（99,003/2,153,637、やや低下）
• 経常利益：73,755千円（前年同期比△12.2％、△10,254千円）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：53,503千円（前年同期比+9.5％、+4,647千円、収用補償金が寄与）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：5.90円（前年同期5.39円、増加）
• 進捗率分析（中間→通期）
• 売上高進捗率：約45%（2,153 / 4,715～4,815）— 通期の約半分に近く、通常ペースに近い
• 営業利益進捗率：約18〜20%（99 / 490～541）— 低い（下期偏重想定）
• 純利益進捗率：約16〜18%（53.5 / 300～333）— 低い（特別利益を除く本業利益が下期に偏る可能性）
• 過去同期間の進捗率との比較：過年度の通期構成は資料に明示なし（－－）
• 財務安全性
• 自己資本比率：40.5％（安定水準：40%以上は良好の目安）
• 負債合計：5,292,061千円、流動負債3,554,904千円、固定負債1,737,157千円（前期比減少）
• 流動比率：約242%（流動資産8,615,082 / 流動負債3,554,904、良好）
• 効率性
• 売上高営業利益率は約4.6%（中間期）、前年同期から低下（営業効率はやや低下）。
• 総資産回転率等の詳細指標は別算出が必要（資料に明示なし）。
• セグメント別
• 単一セグメント（きもの関連事業）のみのため、セグメント別内訳は省略。

配当

• 配当実績と予想：
• 中間配当（第２四半期末）：3.00円（支払予定日 2025-09-10）
• 期末配当（予想）：5.00円（変更なし）
• 年間配当予想：14.00円（2025年予想、直近公表予想からの修正無）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため計算不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は資料に直接記載なし（概算必要なら別途算出可）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の情報なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（きもの関連事業）にて、売上・利益は全社数値に準じる。
• 前年同期比較：売上△3.0%、営業利益△6.4%と全般的に減少。
• セグメント戦略：着付け教室のプロモーション（イメージキャラクター冨永愛採用）、催事（縁の会、遊々会等）やECサイト「KAERUWA」の拡充（洗える着物等の廉価帯商品投入、オリジナル商品の開発）で新規顧客獲得・定着に注力。今後は催事動員とEC拡大が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確な数値目標・期間は記載なし（–）。ECと催事強化で「和の総合サイト」化を目指すと記載。
• KPI達成状況：具体的KPIの設定や進捗は資料に明記なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内景気は緩やか回復だが、中東情勢による資源価格高騰・物価上昇、米国の通商政策等で先行き不透明と記載。インバウンド回復はプラス要因。
• 競合他社との比較：同業他社比較データは資料に記載なし（–）。きもの市場は高価格帯・催事依存度が高く、EC拡大で競争環境は変化中。

今後の見通し

• 業績予想（通期）：変更なし（2025年1月1日～12月31日）
• 売上高：4,715～4,815百万円（+0.2～+2.3%）
• 営業利益：490～541百万円（+2.0～+12.6%）
• 経常利益：440～487百万円（+1.8～+12.6%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：300～333百万円（+1.2～+12.6%）
• EPS：33.09～36.73円
• 直近公表の業績予想からの修正は無し
• 会社予想の前提条件：詳細の前提（為替・原油価格等）は補足資料（添付資料3ページ）を参照との記載。主要リスクとして景気・物価動向やインバウンドの変動等を挙げている。
• 予想の信頼性：過去の予想修正傾向は本資料に記載なし（–）。今回中間で特別利益が発生しており、本業ベースの業績に注意が必要。
• リスク要因：
• 消費者マインドの下振れ、原材料・物流コスト上昇
• 金利・借入金負担（支払利息の増加が営業外費用を押し上げ）
• 催事来場者数の変動やEC競争激化
• 地政学リスク（中東情勢）や為替・通商政策の影響

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（会計基準等の改正に伴う変更なし、その他の会計方針変更なし、見積り変更なし、修正表示なし）
• 開示に関する注記：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• その他重要事象：特記事項として中間に収用補償金22,197千円を計上（特別利益）

（注記）

• 不明な項目は「–」で表記しました。
• 数字の良し悪しの目安を併記しています（例：自己資本比率40.5％（安定水準））。
• 本資料は提供情報に基づく整理であり、投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。